Chartered Financial Analyst (CFA)
Wat is een Chartered Financial Analyst (CFA)?
Een gecharterd financieel analist (CFA) is een wereldwijd erkende professionele aanduiding gegeven door het CFA Institute, (voorheen de AIMR (Association for Investment Management and Research)), dat de competentie en integriteit van financiële analisten meet en certificeert. Kandidaten moeten slagen voor drie examensniveaus die betrekking hebben op gebieden, zoals boekhouding, economie, ethiek, geldbeheer en veiligheidsanalyse.
Van 1963 tot de eerste helft van 2016 hebben 1.348.103 kandidaten hetLevel I-examen afgelegd, met 209.561 kandidaten die uiteindelijk slagen voor het Level III-examen, wat neerkomt op een gewogen gemiddeld voltooiingspercentage van 15,5%. In de afgelopen 10 jaar was het voltooiingspercentage iets lager, namelijk 12,9%.
Historisch gezien waren de slagingspercentages voor elk examen lager dan 50%, waardoor deze reeks tests een van de moeilijkste financiële certificeringen is; voor elk tentamen wordt minimaal 300 uur studie aanbevolen.
- Het CFA-charter is een van de meest gerespecteerde aanduidingen in de financiële wereld en wordt algemeen beschouwd als de gouden standaard op het gebied van investeringsanalyse.
- Om charterholder te worden, moeten kandidaten slagen voor drie moeilijke examens, een bachelordiploma hebben en ten minste vier jaar relevante beroepservaring hebben. Het behalen van de examens van het CFA-programma vereist een sterke discipline en een uitgebreide hoeveelheid studie.
- Op dit moment in 2020 zijn er wereldwijd meer dan 167.000 CFA-houders in 164 landen en regio’s.
- De aanwijzing wordt uitgereikt door het CFA Institute, dat negen kantoren wereldwijd heeft en 156 lokale aangesloten verenigingen.
De basisprincipes om een erkend financieel analist te worden
Het CFA-charter is een van de gouden standaard op het gebied van investeringsanalyse. De aanwijzing wordt uitgereikt door het CFA Institute, een wereldwijde professionele organisatie zonder winstoogmerk met meer dan 164.000 charterhouders, portefeuillebeheerders en andere financiële professionals in meer dan 151 landen. Haar verklaarde missie is het promoten en ontwikkelen van een hoog niveau van educatieve, ethische en professionele normen in de beleggingssector.
Voordat een kandidaat een CFA-charterhouder wordt, moet hij voldoen aan een van de volgende onderwijsvereisten. De kandidaat moet vier jaar professionele werkervaring hebben, een bachelordiploma hebben of in het laatste jaar van de bacheloropleiding zitten, of een combinatie van professionele werkervaring en opleiding van in totaal vier jaar. Voor de undergraduate-kwalificatie moet het bachelorprogramma zijn afgerond voordat je je inschrijft voor het Level II-examen. Naast de opleidingseis moet de kandidaat een internationaal paspoort hebben, de beoordeling in het Engels afronden, voldoen aan de toelatingscriteria voor professioneel gedrag en in een deelnemend land wonen.
Nadat aan de inschrijvingsvereisten is voldaan, moet de kandidaat achtereenvolgens slagen voor alle drie de niveaus van het CFA-programma. De kandidaat moet dan lid worden van het CFA Institute en jaarlijkse contributie betalen. Ten slotte moeten ze jaarlijks ondertekenen dat ze de ethische code van het CFA Instituteen de normen voor professioneel gedrag naleven. Het niet naleven van de ethiek en normen is een reden voor mogelijke levenslange herroeping van het CFA-charter.
Het behalen van de examens van het CFA-programma vereist een sterke discipline en een uitgebreide hoeveelheid studie. De drie examens kunnen eenmaal per jaar in juni worden afgelegd, met uitzondering van Level I, dat ook in december kan worden afgelegd. In 2020 worden op 20 oktober de examens niveau I, II en III afgenomen. Level I wordt ook aangeboden op 5 december.
Hoewel de examens zo vaak als nodig kunnen worden afgelegd, moeten kandidaten voor elk examen meer dan 300 uur studeren. Gezien de aanzienlijke hoeveelheid tijd die aan studeren moet worden besteed, worden veel kandidaten afgeschrikt om het CFA-programma voort te zetten nadat ze een van de niveaus niet hebben gehaald. Om een charter te ontvangen, moet elke kandidaat slagen voor alle drie de examens en vier jaar gekwalificeerde werkervaring hebben in de besluitvorming over investeringen.
De examens zijn moeilijk. Slechts 43% slaagde in juni 2018 voor het niveautoets, vergelijkbaar met voorgaande jaren.1 Het hebben van het juiste plan en de discipline om het plan te volgen, zijn essentiële vaardigheden om voor alle drie de examens te slagen. Volgens hetCFA Institute zag 2018 met name een recordaantal testpersonen . Het instituut zei dat in juni meer dan 79.000 mensen de Level I-test hebben afgelegd, een stijging van 25% ten opzichte van 2017. De toename van het aantal testpersonen kwam voornamelijk uit Azië. Het instituut heeft nu testcentra in 43 landen over de hele wereld.
Niveau I-examen
Het CFA Level I-examen wordt tweemaal per jaar afgenomen in juni en december. Het richt zich op analyse met behulp van de tools van de 10 themagebieden van de kandidaat- instantie. Deze gebieden zijn ethische en professionele normen, kwantitatieve methoden, economie, financiële rapportage en analyse, bedrijfsfinanciering, aandelenbeleggingen, vastrentende waarden, derivaten, alternatieve beleggingen en portefeuillebeheer en vermogensplanning. Het examenformaat is 240 meerkeuzevragen die binnen zes uur moeten worden beantwoord. Het slagingspercentage voor het Level I-examen van juni 2018 was 43%.
De 10-jaars gewogen gemiddelde CFA-slagingspercentages voor Level I zijn 40%.
Niveau II-examen
Het Level II-examen wordt in juni maar één keer per jaar aangeboden. Het richt zich op de waardering van verschillende activa en legt de nadruk op de toepassing van investeringsinstrumenten en -concepten in contextuele situaties. Examenvragen die verwijzen naar financiële rapportage en analyse zijn doorgaans gebaseerd op International Financing Reporting Standards (IFRS). Het examenformaat is 21 itemsets (mini case studies) met zes meerkeuzevragen voor elke set (120 vragen in totaal). Het slagingspercentage voor Level II-examens van juni 2018 was 45%.
Het 10-jaars gewogen gemiddelde van CFA Level II slagingspercentage is 40%.
Niveau III-examen
Het niveau 3-examen wordt in juni slechts één keer per jaar aangeboden. Het richt zich op effectieve vermogensplanning en portefeuillebeheer door van de kandidaat te eisen dat hij alle concepten en analytische methoden in het hele curriculum synthetiseert. Het examenformaat bestaat uit acht tot twaalf uit meerdere delen bestaande gestructureerde essayvragen en tien meerkeuzevragen die binnen zes uur moeten worden beantwoord. De handgeschreven antwoorden worden met de hand beoordeeld. Het slagingspercentage voor het Level III-examen in juni 2018 was 56%.
51%
Het 10-jaars gewogen gemiddelde slagingspercentage voor Level III is met 51% het hoogst.
Succesvolle kandidaten doen er gemiddeld vier jaar over om het predicaat te behalen.
Beperkingen van het CFA-handvest
Het CFA-charter wordt algemeen gerespecteerd, wereldwijd erkend en is een moeilijke onderneming om te volbrengen. Het is echter geen gegarandeerd pad naar rijkdom en glorie. Overweeg voordat u de sprong waagt zorgvuldig verschillende nadelen om er een te verdienen. De CFA is geen snelle oplossing voor een noodlijdende zachte vaardigheden, zoals arbeidsethos en politieke suaveness, te verbeteren.
CFA-charterholder worden is een enorme investering in tijd – een aanbevolen minimum van 300 uur per jaar gedurende drie jaar – of meer als u niet slaagt en besluit opnieuw een examen af te leggen. U zult waarschijnlijk tijd opofferen met familie en vrienden en het nastreven van hobby’s die u leuk vindt. En na al die tijd toegewijd te zijn, is er geen garantie dat u het charter zult verdienen.
Hoewel de kostenfactor misschien geen belangrijke overweging is, is het de moeite waard om over na te denken. Een kandidaat van niveau I betaalt eenmalig inschrijvingsgeld voor het programma plus een inschrijvingsgeld voor het examen. Kandidaten van niveau II en III betalen ook inschrijfgeld. Er zijn ook de kosten van de boeken en studieprogramma’s die je moet kopen. Al met al zou u verwachten dat u elke keer dat u de examens doet, enkele duizenden dollars zult uitgeven.