Kapitaalwinstblootstelling (CGE)

Wat is blootstelling aan kapitaalwinst?

De blootstelling aan vermogenswinst is een beoordeling van de mate waarin de activa van een aandelenfonds of een ander soortgelijk investeringsfonds zijn gestegen of afgeschreven. Blootstelling aan vermogenswinst kan fiscale gevolgen hebben voor beleggers.

Inzicht in kapitaalwinstblootstelling (CGE)

Een positieve blootstelling aan vermogenswinsten zou betekenen dat de activa in het fonds zijn gestegen en dat aandeelhouders belasting moeten betalen over gerealiseerde winsten op de gewaardeerde activa. Een negatieve blootstelling betekent dat het fonds een verliescompensatie heeft die een deel van de meerwaarden kan opvangen.

Berekend als:

Een aandelenfonds met een miljoen aandelen heeft momenteel bijvoorbeeld activa die in totaal $ 100 miljoen waard zijn. Zes maanden geleden waren de activa slechts $ 50 miljoen waard, en het fonds heeft nog steeds $ 10 miljoen aan verliezen die kunnen worden overgedragen. In dit geval is de blootstelling aan meerwaarden 40% of, met andere woorden, als de fondsbeheerder de winst realiseert, zal elke belegger belasting moeten betalen over een vermogenswinst van $ 40.

Kapitaalwinst

Meerwaarde is een stijging van de waarde van een kapitaalgoed (investering of onroerend goed) waardoor het een hogere waarde krijgt dan de aankoopprijs. De winst wordt pas gerealiseerd als het actief is verkocht. Een meerwaarde kan op korte termijn (een jaar of minder) of op lange termijn (meer dan een jaar) zijn en moet op de inkomstenbelasting worden opgeëist.

Hoewel meerwaarden over het algemeen worden geassocieerd met aandelen en fondsen vanwege hun inherente prijsvolatiliteit, kan een meerwaarde optreden op elk effect dat wordt verkocht voor een prijs die hoger is dan de aankoopprijs die ervoor is betaald. Gerealiseerde vermogenswinsten en -verliezen doen zich voor wanneer een actief wordt verkocht, wat een belastbare gebeurtenis veroorzaakt. Ongerealiseerde winsten en verliezen, ook wel papieren winsten en verliezen genoemd, weerspiegelen een stijging of daling van de waarde van een investering, maar hebben nog geen belastbare gebeurtenis teweeggebracht.

Er wordt een vermogensverlies geleden wanneer de waarde van het kapitaalgoed afneemt in vergelijking met de aankoopprijs van een actief.

Vermogenswinstbelasting

Een vermogenswinstbelasting  is een belasting op de winst die is gerealiseerd bij de verkoop van een niet-voorraden actief die hoger was dan het bij de verkoop gerealiseerde bedrag.  De meest voorkomende meerwaarden worden gerealiseerd door de verkoop van aandelen, obligaties, edele metalen en eigendommen. Niet alle landen voeren een vermogenswinstbelasting in, en de meeste hebben verschillende belastingtarieven voor individuen en bedrijven.

Over de transacties, dividenden en meerwaarden op de aandelenmarkt wordt door de staat belastingen geheven. Deze fiscale verplichtingen kunnen echter van rechtsgebied tot rechtsgebied verschillen.

In de Verenigde Staten betalen particulieren en bedrijven, op bepaalde uitzonderingen na, inkomstenbelasting over het nettototaal van al hun vermogenswinst. Meerwaarden op korte termijn worden belast tegen een hoger tarief: het gewone tarief van de inkomstenbelasting. Het belastingtarief voor individuen op ‘langetermijnvermogenswinst’, dit zijn winsten op activa die langer dan een jaar werden aangehouden voordat ze werden verkocht, is lager dan het gewone inkomstenbelastingtarief, en in sommige belastingschijven is er geen belasting verschuldigd over dergelijke winsten.