Clone Fund
Wat is een kloonfonds?
Een kloonfonds is een beleggingsfonds dat strategisch is ontworpen om de prestaties van een succesvol beleggingsfonds na te bootsen. Kloonfondsen worden ontwikkeld om de prestaties van grotere en meer succesvolle beleggingsfondsen te modelleren.
Belangrijkste leerpunten
- Een kloonfonds is een beleggingsfonds dat strategisch is opgericht om te presteren als een succes van een groter en succesvoller beleggingsfonds.
- Sommige strategieën worden overgelaten aan de vaardigheden en ervaring van de beheerder van beleggingsfondsen, en deze strategieën kunnen een uitdaging zijn om te repliceren.
- Tot 2005, toen de wetgeving de Canadese investeringsregels veranderde, waren kloonfondsen populair in Canada.
Inzicht in Clone Funds
Beleggingsfondsen worden gecreëerd door fondsen van investeerders samen te voegen en dat geld te investeren in een portefeuille van activa. De fondsbeheerder is verantwoordelijk voor het beheer van het fonds en kiest welke activa hij in de loop van de tijd wil kopen of verkopen om de voordelen voor hun investeerders te maximaliseren. Filosofie en strategie drijven elke gemeenschappelijke fundy. En sommige aspecten van deze filosofieën en strategieën zijn publiekelijk bekend.
Een bepaald beleggingsfonds kan bijvoorbeeld proberen om zich alleen op een specifieke bedrijfstak te concentreren. Een ander kan zich ertoe verbinden alleen te investeren in milieuvriendelijke bedrijven.
Sommige strategieën worden overgelaten aan de vaardigheden en ervaring van de beheerder van beleggingsfondsen, en deze strategieën kunnen een uitdaging zijn om te repliceren.
Canadese kloonfondsen
In Canada kregen kloonfondsen een iets ander aspect. Tot 2005, toen de wetgeving de Canadese investeringsregels veranderde, verwezen de kloonfondsen specifiek naar fondsen die derivaten gebruikten om de buitenlandse inhoudsbeperking die gold voor pensioenbeleggingsrekeningen te omzeilen.
Ontelbare verschillen in beleggingsstijl, strategie en uitvoering van transacties kunnen resulteren in duidelijke verschillen in de prestaties van kloonfondsen en de fondsen die ze nabootsen.
Kloonfondsen waren ooit populair in Canada omdat de hoeveelheid buitenlandse inhoud in geregistreerde pensioenspaarplannen beperkt was tot 30% buitenlandse inhoud. Wetswijzigingen in 2005 hebben deze beperking opgeheven, waardoor Canadese investeerders meer toegang hebben tot internationale portefeuilleactiva.
Als een Canadese investeerder vóór 2005 al het investeringsplafond van 30% had bereikt en in de S&P 500 wilde investeren, zou hij de beperking kunnen omzeilen door te investeren in een S&P 500-kloonfonds dat wordt aangeboden door een Canadees beleggingsfonds om de prestaties van de S&P 500 na te bootsen. S&P 500. Aangezien de activa uit Canadese derivaten bestonden, werden de activa geclassificeerd als Canadees eigendom.
Speciale overwegingen
Er zijn veel redenen waarom een fonds of fondsbeheerder de beleggingsstrategie van een ander fonds zou willen repliceren. Een beleggingsfonds kan er bijvoorbeeld voor kiezen om kloonfondsen op te richten wanneer het oorspronkelijke fonds te groot is geworden om efficiënt te worden beheerd. Het onderlinge fonds kan ook wensen om een andere prijsstructuur binnen het kloonfonds na te streven.
Het primaire doel van een kloonfonds is om de prestaties van het oorspronkelijke fonds te evenaren, hoewel de werkelijke prestaties vaak kunnen verschillen als gevolg van verschillende factoren. Zelfs binnen hetzelfde beleggingsfonds kunnen de portefeuillebeheerders voor de fondsen verschillen.
Omdat de toegangsprijs voor hedgefondsen voor veel beleggers te hoog is, worden hedgefondsen aantrekkelijke kandidaten voor klonen. Andere kloonfondsen zullen zichzelf modelleren op basis van de investeringsfilosofieën en -strategieën van zeer succesvolle investeerders zoals Warren Buffett. Toch bestaan er andere kloonfondsen om gesloten fondsen na te bootsen, die tijdelijk of permanent gesloten zijn voor nieuwe investeerders.