Commerciële handelaar

Wat is een commerciële handelaar?

Een commerciële handelaar kan verwijzen naar elke handelaar die handelt namens een bedrijf of instelling.

Op de grondstoffenmarkt heeft de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) een speciale classificatie voor commerciële handelaren en beschrijft deze als handelaren die de futuresmarkt voornamelijk gebruiken omhun zakelijke activiteiten afte dekken.

Inzicht in de commerciële handelaar

Commerciële handelaren zijn handelaren die handelen ten behoeve van een bedrijf of een institutioneel beheerde portefeuille.

Op de grondstoffenmarkt heeft de CFTC een specifieke classificatie voor commerciële handelaren, voornamelijk voor het volgen van de handel.  De CFTC stelt een wekelijks rapport op, de zogenaamde Commitments of Traders (COT), waarin de activiteiten van commerciële en niet-commerciële handelaren worden uitgesplitst.

Institutionele commerciële handelaren

Institutionele handelaren voeren transacties uit in het belang van het bedrijf waarvoor ze zijn aangenomen om te werken.

Handelaren kunnen voor een portfoliobeheerteam werken en transacties plaatsen zoals aangegeven door het team voor een beheerde portefeuille. Portefeuilles die volgens verschillende strategieën worden beheerd, vereisen commerciële handelaren met verschillende handelsexpertise. Beheerde portefeuillefondsen kunnen beschikbaar zijn voor institutionele of particuliere beleggers om te beleggen.

Een ander type commerciële handelaar van een instelling plaatst transacties ter ondersteuning van de inkomsten en bedrijfsactiviteiten van het bedrijf waarvoor ze in dienst zijn. Commerciële handelaren worden door bedrijven gebruikt voor het beheren van bedrijfsrisico’s, het vinden van kansen en het helpen egaliseren van de fluctuaties in een onderliggende grondstof om de inkomsten te stabiliseren of te verhogen.

Institutionele commerciële handelaren worden ook gebruikt voor speculatieve doeleinden, zoals wanneer een oliemaatschappij handelaren inhuurt om olietoekomstcontracten te kopen en verkopen voor winst (niet hedging), of wanneer een bank een eigen handelsafdeling heeft waar het enige doel is om meer geld te verdienen. met het geld van de bank.

CFTC Commerciële handelaren

Op de grondstoffenmarkt besteedt de CFTC veel aandacht aan de geplaatste transacties en categoriseert deze voor rapportagedoeleinden op commercieel en niet-commercieel.  De CFTC produceert een wekelijks “Commitments of Traders” -rapport waarin het aantal transacties en contracten van commerciële handelaren en niet-commerciële handelaren wordt weergegeven. Het rapport Commitments of Traders wordt verstrekt via de website van de CFTC.

Entiteiten die deel uitmaken van de classificatie van commerciële handelaars kunnen handelaren in futures-provisies, buitenlandse makelaars, clearingleden of zelfs investeringsbanken zijn die indexfutures kopen om huidige longposities af te dekken. Het rapport Commitments of Traders kan door een groot aantal verschillende beleggingsprofessionals worden gebruikt als een investeringsmiddel voor de handel in futures-markten.

Commerciële handelaren vertegenwoordigen een groot deel van de totale termijnmarkt en zijn als zodanig de belangrijkste beïnvloeders van grondstoffenprijzen. The Commitments of Traders rapporten kan de balans van de tonen longposities en shortposities in verschillende sectoren futures-markt die over het algemeen kan geven een hoge mate van inzicht in de kracht van een prijs trend.

Veel handelaren beschouwen de commerciële handelaren als het “slimme geld”, aangezien de commerciële handelaren in de feitelijke grondstoffenindustrie werken en inzicht hebben in hoe die industrie het doet op basis van wat ze zien gebeuren in het bedrijf om hen heen.

Voorbeeld van een commerciële handelaar op de grondstoffenmarkten

Een commerciële handelaar van een oliemaatschappij kan de termijnmarkten gebruiken om namens hun bedrijf ruwe olie te verkopen.

Stel dat het bedrijf 100.000 vaten olie per maand produceert, wat voldoet aan de specificaties voor fysieke levering onder het futurescontract voor ruwe olie dat is genoteerd aan de Chicago Mercantile Exchange (CME).

Elk futurescontract voor ruwe olie vertegenwoordigt 1.000 vaten olie.  Daarom is het de taak van de commerciële handelaar om 100 oliecontracten per maand te verkopen, wat overeenkomt met de 100.000 geproduceerde vaten olie.

Deze transacties dekken de output van het bedrijf af, wat een commerciële CFTC-handelaar definieert.

Aan de andere kant van de transactie kan een speculant of hedgefonds een aantal van deze contracten kopen in de verwachting dat de prijs zal stijgen. Dit is een niet-commerciële handelaar. Als alternatief kan een ander bedrijf de contracten kopen, omdat ze de olie nodig hebben voor hun bedrijf.