Commoditization
Wat is commoditisering?
Commoditisering verwijst naar het proces waarbij van iets een handelswaar wordt gemaakt. Meer in het algemeen houdt commodificatie in dat iets dat voorheen niet op de markt beschikbaar was, zo wordt ingenomen, bijvoorbeeld door de commoditisering van de voedselketen die veel meer voedingsmiddelen op de markt heeft gebracht, maar kleine producenten achter zich heeft gelaten ten gunste van grote, goedkope producenten.
Commoditization verwijdert bovendien vaak de individuele, unieke kenmerken en merkidentiteit van het product, zodat het uitwisselbaar wordt met andere producten van hetzelfde type. Door grondstoffen uitwisselbaar te maken, is concurrentie mogelijk op basis van alleen de prijs en niet op basis van verschillende kenmerken.
Wanneer een financieel contract, zoals een hypotheek, commoditized wordt, wordt het contract meer liquide omdat het gemakkelijk kan worden gekocht en verkocht. Deze liquiditeit bevordert de handel op die markt omdat de overeenkomsten niet afzonderlijk hoeven te worden beoordeeld en uniek behandeld.
Belangrijkste leerpunten
- Commoditisering is het proces waarbij producten of diensten worden omgezet in gestandaardiseerde, verhandelbare objecten.
- Dit proces heeft de neiging om unieke of identificerende eigenschappen van het product weg te halen ten gunste van identieke, goedkopere items die met elkaar kunnen worden uitgewisseld.
- Financiële producten kunnen ook worden gecommoditiseerd, bijvoorbeeld door hypotheken of andere individuele leningen te securitiseren in gepoolde beleggingsproducten.
Commoditization begrijpen
Een goed is een fundamenteel goed dat in de handel wordt gebruikt en dat uitwisselbaar is met andere artikelen van hetzelfde type.
Commoditisering is een actie die producten, inclusief financiële producten, omzet in een dergelijk uitwisselbaar en verhandelbaar item, zodat een goed of dienst onderscheidende kenmerken krijgt. Het goed of de dienst wordt niet meer te onderscheiden van andere in dezelfde categorie.
Commoditisering kan gebeuren met een product, dienst of zekerheid, maar in alle gevallen moet aan drie voorwaarden worden voldaan voordat een goed of dienst een handelswaar wordt:
- Gestandaardiseerd verwijdert variaties. Landbouwproducten moeten onbewerkt zijn. Maïs is bijvoorbeeld een handelswaar, maar lichte glucosestroop is dat niet.
- Het artikel moet bij aankoop bruikbaar zijn, zonder dat er bewerking of wijzigingen nodig zijn. Maïs is een handelswaar, maar maïskolvenstengels in de schil niet.
- Producten moeten voldoende in prijs variëren dat er een markt voor ontstaat. Maïs is een handelsartikel omdat de prijs fluctueert en verandert, maar een item dat hetzelfde bedrag kost zonder regulering of druk is dat niet.
Commoditization leent zich wanneer een goed of dienst voldoende gestandaardiseerd kan worden om als transactie te worden gekocht in plaats van op maat. In de financiële sector ondergaat een financieel contract, zoals een obligatie of lening, commoditisering wanneer het niet langer nodig is om betrokken te raken bij alle verschillende voorwaarden van de obligatie of lening. Stel u een voorbeeld van een hypotheek voor, waarbij de lening uniek kan zijn voor de lener, maar een grondstof voor een belegger die hypotheken koopt als investering en deze vervolgens samenvoegt in door hypotheek gedekte effecten ( MBS ), die vervolgens worden opgesplitst en verkocht aan nieuwe investeerders. Wanneer financiële producten worden gecommoditiseerd, wordt dit vaak securitisatie genoemd.
Effecten van commoditisatie
Commoditisering zorgt voor een meer liquide markt omdat het gemakkelijker wordt om te kopen en verkopen, wat de grondstof ook is. Zonder betrokken verkoopprocessen op basis van differentiatie en merkidentiteiten of individuele kenmerken, worden de aankopen van de grondstof transactionele en eenvoudiger, en nemen ze in volume toe. Dit toegenomen verkoopvolume kan leiden tot meer variabiliteit in de prijs van de grondstof, maar het genereert ook meer activiteit en injecteert geld in de markt.
Terugkerend naar het voorbeeld van hypotheekleningen, vergroot de toename van het kopen en verkopen van deze leningen de hoeveelheid contant geld die in omloop is en beschikbaar is. Verhogingen van de kasstromen stellen banken en andere kredietverstrekkers in staat om meer leningen aan meer kredietnemers te schrijven. Deze stijging is gunstig voor de sector als geheel en ook voor kredietnemers.
Critici beweren echter dat commoditisering enkele negatieve effecten kan hebben, door het elimineren van unieke of op maat gemaakte producten, grote bedrijven gaan domineren terwijl kleine of ambachtelijke producenten niet langer kunnen concurreren. Commoditisering van bepaalde dingen kan ook als immoreel of onethisch worden beschouwd, bijvoorbeeld door een markt te creëren voor lichaamsdelen, echtgenoten, of zelfs iets kleins als het toevoegen van een vergoeding aan een voorheen gratis stadspark.