Collectieve actie

Wat is een bedrijfsactie?

Een corporate action is elke activiteit die een wezenlijke verandering teweegbrengt in een organisatie en een impact heeft op haar stakeholders, inclusief aandeelhouders, zowel gewone als preferente aandeelhouders, alsook obligatiehouders. Deze evenementen worden over het algemeen goedgekeurd door de raad van bestuur van het bedrijf; aandeelhouders kunnen ook bij sommige evenementen stemmen. Sommige corporate actions vereisen dat aandeelhouders een reactie indienen.

Inzicht in zakelijke acties

Wanneer een beursgenoteerd bedrijf een corporate action uitvaardigt, start het een proces dat rechtstreeks van invloed is op de effecten die door dat bedrijf zijn uitgegeven. Bedrijfsacties kunnen variëren van dringende financiële zaken, zoals faillissement of liquidatie, tot een bedrijf dat zijn naam of handelssymbool verandert, in welk geval het bedrijf vaak zijn CUSIP nummer moet bijwerken , wat het identificatienummer is dat aan effecten wordt gegeven. Dividenden, aandelensplitsingen, fusies, overnames en spin-offs zijn allemaal veelvoorkomende voorbeelden van corporate actions. 

Bedrijfsacties kunnen verplicht of vrijwillig zijn. Verplichte corporate actions worden automatisch toegepast op de betrokken investeringen, terwijl vrijwillige corporate actions een reactie van een investeerder vereisen. Aandelensplitsingen, overnames en naamswijzigingen van bedrijven zijn voorbeelden van verplichte corporate actions; openbare biedingen, optionele dividenden en claimemissies zijn voorbeelden van vrijwillige corporate actions.

Bedrijfsacties die door aandeelhouders moeten worden goedgekeurd, worden doorgaans vermeld op de volmachtverklaring van een bedrijf, die voorafgaand aan de jaarlijkse vergadering van een openbaar bedrijf wordt ingediend. Bedrijfsacties kunnen ook worden onthuld in 8-K-aanmeldingen voor materiële evenementen.

Gemeenschappelijke zakelijke acties

Corporate actions omvatten aandelensplitsingen, dividenden, fusies en overnames, claimemissies en spin-offs. Dit zijn allemaal belangrijke beslissingen die doorgaans moeten worden goedgekeurd door de raad van bestuur van het bedrijf en geautoriseerd moeten worden door de aandeelhouders.

• Een contant dividend is een veel voorkomende zakelijke handeling die de aandelenkoers van een bedrijf verandert. Een contant dividend is onderworpen aan goedkeuring door de raad van bestuur van een bedrijf en het is een uitkering van de winst van een bedrijf aan een bepaalde categorie van zijn aandeelhouders. Stel bijvoorbeeld dat de raad van bestuur van bedrijf ABC een contant dividend van $ 2 goedkeurt. Op de ex-dividenddatum zou de aandelenkoers van bedrijf ABC de corporate action weerspiegelen en $ 2 lager zijn dan de vorige slotkoers.
• Een aandelensplitsing is een andere veel voorkomende zakelijke actie die de bestaande aandelen van een bedrijf verandert. Bij een aandelensplitsing wordt het aantal uitstaande aandelen verhoogd met een bepaald veelvoud, terwijl de aandelenkoers wordt verlaagd met dezelfde factor als het veelvoud. In juni 2015 kondigde Netflix Inc. bijvoorbeeld zijn besluit aan om een ​​aandelensplitsing van zeven tegen één te ondergaan.  Daarom daalde de aandelenkoers van Netflix met een factor zeven, terwijl de uitstaande aandelen met een factor zeven toenamen. Op 14 juli 2015 sloot Netflix op $ 702,60 per aandeel en had een aangepaste slotkoers van $ 100,37.3  Hoewel de aandelenkoers van Netflix aanzienlijk veranderde, had de splitsing geen invloed op de marktkapitalisatie.
• Een  omgekeerde splitsing  zou worden geïmplementeerd door een bedrijf dat de prijs van zijn aandelen wil opdrijven. Een aandeelhouder die bijvoorbeeld 10 aandelen bezit met een waarde van $ 1 elk, zal slechts één aandeel hebben na een omgekeerde splitsing van 10 voor één, maar dat ene aandeel wordt gewaardeerd op $ 10. Een omgekeerde splitsing kan een teken zijn dat de aandelen van het bedrijf zo laag zijn gezonken dat de leidinggevenden de prijs willen ondersteunen, of in ieder geval de indruk willen wekken dat de aandelen sterker zijn. Het bedrijf moet misschien zelfs voorkomen dat het wordt gecategoriseerd als een  penny stock. In andere gevallen kan een bedrijf een omgekeerde splitsing gebruiken om kleine investeerders te verdrijven
• Fusies en overnames ( M&A ) zijn een derde type corporate action dat materiële veranderingen teweegbrengt bij bedrijven. Bij een fusie werken twee of meer bedrijven samen om een ​​nieuw bedrijf te vormen. De bestaande aandeelhouders van fuserende vennootschappen behouden een gedeeld belang in de nieuwe vennootschap. In tegenstelling tot een fusie is een overname een transactie waarbij het ene bedrijf, de overnemende partij, een ander bedrijf overneemt, het doelbedrijf. Bij een overname houdt het doelbedrijf op te bestaan, maar de overnemende partij neemt de activiteiten van het doelbedrijf over en de aandelen van de overnemende partij worden nog steeds verhandeld.
• Een  spin-off  vindt plaats wanneer een bestaand beursgenoteerd bedrijf een deel van zijn activa verkoopt of nieuwe aandelen verdeelt om een ​​nieuw onafhankelijk bedrijf op te richten. Vaak worden de nieuwe aandelen via een claimemissie aangeboden aan bestaande aandeelhouders voordat ze aan nieuwe investeerders worden aangeboden. Een spin-off kan duiden op een bedrijf dat klaar is om een ​​nieuwe uitdaging aan te gaan, of een bedrijf dat de activiteiten van het hoofdbedrijf heroriënteert.
• Een bedrijf dat een claimemissie implementeert, biedt alleen aanvullende of nieuwe aandelen aan aan huidige aandeelhouders. De bestaande aandeelhouders krijgen het recht om deze aandelen te kopen of te ontvangen voordat ze aan het publiek worden aangeboden. Regelmatig vindt een claimemissie plaats in de vorm van een aandelensplitsing en kan in ieder geval aangeven dat bestaande aandeelhouders de kans krijgen om te profiteren van een veelbelovende nieuwe ontwikkeling.