China Securities Regulatory Commission (CSRC)
Wat is de China Securities Regulatory Commission (CSRC)?
De China Securities Regulatory Commission (CSRC) is de nationale regelgevende instantie die toezicht houdt op de effecten- en futures-industrie van het land. De CSRC is het functionele equivalent van de Securities and Exchange Commission (SEC) van de VS, belast met het handhaven van ordelijke en eerlijke markten. De CSRC omvat 36 regelgevende bureaus die verschillende geografische regio’s van het land bestrijken, en twee toezichthoudende bureaus op de twee grootste effectenbeurzen van het land in Shanghai en Shenzhen.
Belangrijkste leerpunten
- De China Securities Regulatory Commission (CSRC) is de regelgevende instantie van China die toezicht houdt op de effectenindustrie in het land.
- De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) is het equivalent van de CSRC.
- De CSRC rapporteert rechtstreeks aan de Chinese Staatsraad, het belangrijkste bestuursorgaan van China.
- De rollen van de CSRC zijn gevarieerd, maar bestaan uit het creëren en implementeren van effectenwetgeving, goedkeuring en regulering van fondsbeheermaatschappijen, het verzamelen en publiceren van marktstatistieken en het onderzoeken en bestraffen van wetsovertredingen.
- De CSRC opereert met harde hand en deelt hoge boetes, straffen, verboden en andere straffen uit voor het overtreden van de wet.
Inzicht in de China Securities Regulatory Commission (CSRC)
De CSRC vervult veel van de regelgevende functies die een dergelijke instantie zou hebben die toezicht houdt op de financiële aspecten van een land. Het ontstond toen China in 1998 zijn effectenwet aannam, waardoor het bureau een vrij nieuwe toezichthouder werd. Zoals de meeste organisaties in China rapporteert de CSRC rechtstreeks aan de Chinese Staatsraad, de belangrijkste administratieve autoriteit in China.
De CSRC is gevestigd in Peking en wordt geleid door één voorzitter, gevolgd door vier vice-voorzitters. Het bestuur bevat ook een secretaris van de Discipline Commissie en drie assistenten van de voorzitter. Het CSRC bestaat uit 18 functionele afdelingen, met daarnaast één inspectiedivisie en drie centra.
Volgens de China Securities Regulatory Commission (CSRC) vervult de regelgevende instantie de volgende rollen:
- Formulering en uitvoering van wet- en regelgeving voor de effecten- en futures markten
- Toezicht en compliance handhaving van effectenbedrijven
- Toezicht op de uitgifte, handel, bewaring en afwikkeling van aandelen, obligaties en andere beursgenoteerde effecten
- Toezicht op de notering, verhandeling en afwikkeling van binnenlandse futures en het toezicht op buitenlandse futures-activiteiten van binnenlandse instellingen
- Controle van de 36 aangesloten bureaus en hun managers
- Goedkeuring en regulering van fondsbeheermaatschappijen, de effectenbewaarinstellingen, clearinginstellingen, kredietbeoordelaars en fondsbewaarders
- Goedkeuring van en toezicht op directe of indirecte uitgifte en notering van buitenlandse aandelen door binnenlandse entiteiten
- Toezicht op buitenlandse effecten- en futures-handelsfirma’s in China
- Verzamelen en publiceren van marktstatistieken
- Toezicht op accountantskantoren en advocatenkantoren die werkzaamheden verrichten voor de effecten- en termijnsector
- Onderzoek naar en handhaving van CSRC-wet- en regelgeving en bestraffing van overtredingen
De zware hand van de China Securities Regulatory Commission (CSRC)
De kapitaalmarkten in China zijn nog in ontwikkeling, en er zijn mensen die met de wetten durven te pronken. Net als in de VS met de SEC, zal de CSRC illegale praktijken uitbannen wanneer ze deze vindt. In maart 2018 legde de CSRC een recordboete van 5,67 miljard yuan (ongeveer $ 900 miljoen) op aan een binnenlands bedrijf voor het manipuleren van de aandelenkoersen van nieuw genoteerde banken. Talrijke andere gevallen hebben ook geleid tot kwijtschelding, straffen, handelsverboden en gevangenisstraf. Zelfs de CSRC moest zijn eigen politie controleren. In 2017 werd het hoofd van de initiële openbare aanbieding (IPO) -afdeling van de beurzen van Shenzhen en Shanghai schuldig bevonden aan corruptie in haar omgang met de markt die haar was toevertrouwd om te reguleren. De straf: levenslang in de gevangenis.