Valuta ETF
Wat is een valuta-ETF?
Een valuta-ETF is een gepoolde investering die beleggers blootstelling aan vreemde valuta (forex) of valuta’s biedt. Ze stellen beleggers in staat blootstelling te verwerven aan wisselkoersschommelingen in een of meer valutaparen.
Net als andere exchange-traded funds (ETF’s) kunnen beleggers valuta-ETF’s op beurzen kopen, net als aandelen van bedrijfsaandelen. Deze beleggingen worden meestal passief beheerd, waarbij de onderliggende valuta’s worden aangehouden in een enkel land of mandje valuta’s. Zoals elke belegging, hebben valuta-ETF’s hun eigen risico’s en voordelen.
Belangrijkste leerpunten
- Valuta-ETF’s zijn op de beurs verhandelde fondsen die de relatieve waarde van een valuta of een mandje valuta’s volgen.
- Met deze beleggingsvehikels kunnen gewone particulieren via een beheerd fonds blootstelling krijgen aan de forexmarkt zonder de lasten van het plaatsen van individuele transacties.
- Valuta-ETF’s kunnen worden gebruikt om op forexmarkten te speculeren, een portefeuille te diversifiëren of om valutarisico’s af te dekken.
- Risico’s verbonden aan valuta-ETF’s zijn doorgaans macro-economisch, met inbegrip van geopolitieke risico’s en renteverhogingen.
Inzicht in valuta-ETF’s
Op de beurs verhandelde fondsen werken net als aandelen omdat ze worden verhandeld op beurzen, waar beleggers aandelen in individuele ETF’s kunnen kopen. Maar ze zijn ook als onderlinge fondsen, omdat ze betrekking hebben op een pool of mand met gerelateerde effecten die een onderliggende referentie-index vormen. ETF’s bestrijken een verscheidenheid aan bedrijfstakken en beleggingstypen, waaronder obligaties, grondstoffen en valuta’s.
Valuta-ETF’s bieden beleggers een naadloze en goedkope manier om valuta’s te verhandelen tijdens normale handelsuren. Ze bieden beleggers gestructureerde investering blootstelling aan de markt voor vreemde valuta-de grootste markt in de wereld door middel van een beheerde valuta portfolio. Sommige van de meest eenvoudige ETF’s worden gegarandeerd door bankdeposito’s in vreemde valuta, terwijl andere wellicht complexer zijn. Beleggers kijken naar deze fondsen vanwege hun blootstelling aan de forexmarkt en hun vermogen om risico’s en frictiekosten op de forexmarkt te verminderen.
In wezen is het verhandelen van valuta’s een speculatieve handel op contante wisselkoersen. Blootstelling aan contante wisselkoersen is misschien wel het meest fundamentele aspect van beleggen in valuta’s. Valutafondsen stijgen en dalen op basis van hun blootstelling aan en positionering ten opzichte van een tegenvaluta of een mandje met valuta’s.
Valuta ETF-beheerders kunnen de doelen van hun fondsen op verschillende manieren bereiken. Valuta-ETF’s kunnen deposito’s in contanten / valuta’s, kortlopende schulden in een valuta en derivatencontracten op forex omvatten. In het verleden waren deze markten alleen toegankelijk voor ervaren handelaren, maar de opkomst van ETF’s heeft de valutamarkt breder geopend, vooral na de Grote Recessie.
Het grootste deel van de beweging op de valutamarkt komt voort uit rentetarieven, wereldwijde economische omstandigheden en politieke stabiliteit.
Speciale overwegingen
Valuta’s en veilige havens vanwege hun volatiliteit en handelsmechanismen. Valutawaarden worden meestal bepaald door rentetarieven, economische omstandigheden en overheidspolitiek. Beleggers kunnen valuta’s gebruiken voor veiligheid, speculatie of afdekking.
Valuta-ETF’s kunnen traditionele bemiddelen voor of in te dekken tegen economische gebeurtenissen. Verschillende producten bieden verschillende risico-rendementskansen en bieden blootstelling aan verschillende valuta’s. Korfbeleggingen in meerdere valuta’s bieden mogelijk meer stabiliteit dan een valutaspecifiek product, maar met minder opwaarts potentieel. Veel van dezelfde richtlijnen van moderne financiën, zoals diversificatie en risicobeheer, zijn van toepassing op het handelen op de valutamarkt.
Sommige beleggers denken misschien dat het niet de moeite waard is om een dollar in een valuta-ETF te investeren om elke dollar aan buitenlandse investeringen af te dekken. Aangezien valuta-ETF’s echter in aanmerking komen voor een marge, kan deze hindernis worden overwonnen door gebruik te maken van marge-rekeningen (brokerage-rekeningen waarbij de brokerage de klant een deel van het geld leent voor investeringen) voor zowel de buitenlandse investering als de valuta-ETF.
Risico’s van valuta-ETF’s
Er is geen twijfel over bestaan dat de handel in valuta en valuta-ETF’s kunnen helpen bij het verbeteren portfolio rendement. Ze kunnen worden gebruikt als onderdeel van een gediversifieerde portefeuille. Voor afdekkingsdoeleinden kunnen ze over het algemeen het beste worden gebruikt om de risico’s van internationale beleggingen tegen te gaan.
Maar er zijn aanzienlijke risico’s op de valutamarkt. Beleggen in valuta brengt zelfs speciale risico’s met zich mee en is daarom mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. Beleggers dienen in gedachten te houden dat de meeste valutaschommelingen worden beïnvloed door aanhoudende macro-economische gebeurtenissen. Een trage economische release, een vluchtige politieke beweging of een renteverhoging door een centrale bank kunnen gemakkelijk van invloed zijn op meerdere wisselkoersen.
Soorten valuta-ETF’s
Er zijn valuta-ETF’s beschikbaar om de meeste van ’s werelds grootste wereldwijde valuta’s te volgen. Tien van de grootste valuta-ETF’s volgens beheerd vermogen (AUM) vanaf januari 2021 zijn onder meer:
- Invesco CurrencyShares® Euro Currency Trust (FXE)
- Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)
- Invesco CurrencyShares® Swiss Franc Trust (FXF)
- Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (FXY)
- Invesco CurrencyShares® Australian Dollar Trust (FXA)
- Invesco CurrencyShares® Canadian Dollar Trust (FXC)
- Invesco CurrencyShares® British Pound Sterling Trust (FXB)
- Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (UDN)
- WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU)
- ProShares UltraShort Euro (EUO)
In de VS is de US Dollar Index een van de meest gevolgde indicatoren van de performance van de US dollar. Beleggers kunnen in deze Index beleggen via drie populaire fondsen:
- Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)
- Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (UDN)
- WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU)