Diepe markt
Wat is een diepe markt?
Van een aandeel of ander effect wordt gezegd dat het een diepe markt heeft als het in een hoog volume handelt met slechts een kleine spread, of verschil, tussen de biedprijs en de laatprijs.
Een effect heeft daarentegen een dunne markt als het handelsvolume ervoor laag is en de spreiding breed is. Dit wordt soms omschreven als een smalle markt.
De termen diepe markt of dunne markt verwijzen meestal naar een individueel aandeel of ander effect, maar kunnen ook worden gebruikt om een volledige beurs, markt of bedrijfstak te beschrijven, zoals een markt in opkomende landen.
Inzicht in een diepe markt
Veel van de aandelen die op de New York Stock Exchange en de Nasdaq zijn genoteerd, zijn diepe marktaandelen. Het zijn algemeen aangehouden aandelen en het verhandelde volume aan aandelen is constant hoog, waardoor de spread relatief smal blijft.
Daarentegen zijn aandelen die over-the-counter worden verhandeld, over het algemeen volatieler in zowel prijs als volume. Ze worden schaars verhandeld.
Belangrijkste leerpunten
- Een aandeel heeft een diepe markt als het consequent een hoog handelsvolume behaalt.
- Een aandeel met een diepe markt is zeer liquide, wat betekent dat er een evenwicht is tussen kopers en verkopers dat de prijs stabiel houdt.
- Voor handelaren maakt een diepe markt het mogelijk om grote transacties uit te voeren zonder de prijs van de aandelen onmiddellijk te beïnvloeden.
Het verschil kan belangrijk zijn voor handelaren. Aandelen met een diepe markt, zoals Apple en Microsoft, laten vrijwel altijd een sterk handelsvolume zien. Ze zijn zeer liquide, wat betekent dat er op elk moment voldoende koop- en verkooporders zijn om aan de onmiddellijke vraag te voldoen. Daarom kunnen grote orders voor de aandelen worden uitgevoerd zonder de marktprijs aanzienlijk te beïnvloeden.
De aandelenkoersen van kleinere of meer obscure bedrijven kunnen aanzienlijk veranderen als een enkele handelaar een grote koop- of verkooporder plaatst.
Zelfs een aandeel met een diepe markt kan een handelsonbalans ervaren waardoor de prijs volatiel is.
Gegevens over de diepte van de markt voor specifieke effecten helpen traders te bepalen waar de prijs in de nabije toekomst naartoe zou kunnen gaan als orders worden gevuld, bijgewerkt of geannuleerd. Een handelaar kan bijvoorbeeld marktdieptegegevens gebruiken om de bied-laat-spread voor een effect te begrijpen , samen met het volume dat zich boven beide cijfers opstapelt.
Speciale overwegingen
Niet elk aandeel dat in een hoog volume wordt verhandeld, heeft een goede marktdiepte. Op een willekeurige dag kan er een onbalans zijn van orders die groot genoeg zijn om prijsvolatiliteit te creëren, zelfs voor aandelen met de hoogste dagelijkse volumes.
Het hebben van realtime marktdiepte-informatie kan een handelaar helpen profiteren van kortetermijnprijsvolatiliteit. Wanneer een bedrijf bijvoorbeeld een beursintroductie (IPO) lanceert, kunnen handelaren toekijken totdat ze een sterke koopvraag zien, wat aangeeft dat de prijs van de nieuw uitgegeven aandelen zijn opwaartse traject zou moeten voortzetten. In dit geval kan een handelaar aandelen kopen en dan slechts zo lang wachten als nodig is voordat de prijs een bepaald niveau bereikt of de verkoopdruk toeneemt alvorens te verkopen.