DeMarker-indicator
Wat is de DeMarker-indicator?
De DeMarker (of DeMark) -indicator, ook bekend onder de afkorting “DeM”, is een technisch analyse instrument dat de meest recente maximum- en minimumprijzen vergelijkt met de equivalente prijs van de voorgaande periode om de vraag naar het onderliggende actief te meten. Op basis van deze vergelijking wil het de richtinggevende trend van de markt beoordelen.
Het maakt deel uit van de oscillatorfamilie van technische indicatoren en is gebaseerd op principes die worden gepromoot door technisch analist Thomas DeMark.
Belangrijkste leerpunten
- De DeMarker-indicator (DeM) is een hulpmiddel dat door technische handelaren wordt gebruikt om marktingang en uitgangspunten te timen.
- Het is een oscillator die bedoeld is om prijsactie op korte termijn te voorspellen op basis van veranderingen in intra-day hoogte- en dieptepunten.
- Hoewel de typische tijdsperiode voor DeM-analyse 14 dagen is, kan deze met elk tijdsbestek worden gebruikt, maar wordt het over langere intervallen afgevlakt.
- Recent empirisch onderzoek met back-testing van DeM-strategieën suggereert dat ze niet werken zoals geadverteerd, althans in de context van grondstoffenmarkten.
Inzicht in de DeMarker-indicator
De DeMarker-indicator helpt traders te bepalen wanneer ze een markt moeten betreden, of wanneer ze een actief moeten kopen of verkopen, om te profiteren van waarschijnlijke op handen zijnde prijsontwikkelingen. Het wordt beschouwd als een “leidende” indicator omdat het een op handen zijnde verandering in de prijsontwikkeling signaleert. Deze indicator wordt vaak gebruikt in combinatie met andere signalen en wordt over het algemeen gebruikt om prijsuitputting te bepalen, markttoppen en -bodems te identificeren en risiconiveaus te beoordelen. Hoewel de DeMarker-indicator oorspronkelijk is gemaakt met het oog op dagelijkse prijsbalken, kan deze op elk tijdsbestek worden toegepast omdat deze is gebaseerd op relatieve prijsgegevens.
In tegenstelling tot de Relative Strength Index (RSI), die misschien wel de bekendste oscillator is, concentreert de DeMarker-indicator zich op de hoogte- en dieptepunten binnen een periode in plaats van op sluitingsniveaus. Een van de belangrijkste voordelen is dat het, net als de RSI, minder vatbaar is voor verstoringen zoals die worden gezien in indicatoren zoals de Rate of Change (ROC), waarbij grillige prijsbewegingen aan het begin van het analysevenster plotselinge verschuivingen in de momentum lijn, zelfs als de huidige prijs nauwelijks is veranderd.
DeMarker Indicator Trading Strategie
De DeMarker-indicator is samengesteld uit een enkele fluctuerende curve en gebruikt geen afgevlakte gegevens. De standaard tijdspanne voor de berekening van de indicator is 14 periodes, en naarmate het aantal periodes toeneemt, wordt de indicatorcurve vloeiender. Omgekeerd wordt de curve responsiever met een kleiner aantal perioden.
Deze oscillator is begrensd tussen de waarden nul en één en heeft een basiswaarde van 0,5, hoewel sommige varianten van de indicator een schaal van 100 tot -100 hebben. De indicator heeft meestal lijnen die zijn getekend bij zowel de 0,30- als de 0,70-waarden als waarschuwingssignalen dat een koerswijziging op handen is. Waarden die een van beide grenzen overschrijden, worden als risicovoller en volatieler beschouwd, terwijl waarden daarbinnen als een laag risico worden beschouwd. Over het algemeen zijn waarden boven 0,60 indicatief voor een lagere volatiliteit en risico, terwijl een waarde onder 0,40 een teken is dat het risico toeneemt. Overbought en oversold condities zullen waarschijnlijk op handen zijn wanneer de curve deze grenslijnen overschrijdt.
De geldigheid van DeMarker-indicatoren
DeMarker-indicatoren zijn een populair hulpmiddel dat door technische handelaren wordt gebruikt om de markt te timen, maar de reden voor het gebruik van deze indicatoren is niet helemaal duidelijk, en de keuze van hun parameters wordt niet vaak gemotiveerd of ondersteund door gegevens. Een recent onderzoek heeft verschillende DeM-strategieën op basis van marktgegevens voor grondstoffenfutures onderbouwd om te zien of dit geldige instrumenten waren voor het timen van de markt. De eerste conclusie van dit onderzoek is dat het aantal signalen dat de DeM-indicatoren produceren klein is en zelden voorkomt. Vergeleken met een eenvoudige buy-and-hold-strategie, tonen hun resultaten aan dat er in de meeste gevallen een beperkt aantal holdingsdagen is waarvoor de indicatoren voorspellende kracht hebben.
Hoewel DeM wordt geadverteerd als een methode om trendomkeringen in de tijd te brengen, hielden grote prijsbewegingen die op een signaal volgden in verschillende gevallen de richting van de bestaande trend in stand. Volgens de auteurs van het artikel “zijn deze resultaten in tegenspraak met het ontwerp van de indicator en maken ze het moeilijk om de economische grondgedachte erachter te begrijpen, die wordt verondersteld voor de hand te liggen”.
Daarom mag de DeM-indicator niet op zichzelf worden gebruikt en kan deze effectiever zijn in combinatie met andere technische indicatoren om de signalen die hij genereert te bevestigen of te weerleggen.