Dereguleringscomité van deposito-instellingen (DIDC)
Wat is het Dereguleringscomité van deposito-instellingen (DIDC)?
De Depository Institutions Deregulering Committee (DIDC) was een zeskoppige commissie ingesteld door de Depository instellingen en Monetaire Control Act van 1980. Een doel van de wet was uitfasering renteplafonds op depositorekeningen, ook wel bekend als verordening Q.
Belangrijkste leerpunten:
- Het Dereguleringscomité van deposito-instellingen was een comité van zes leden dat in 1980 werd opgericht.
- Het voornaamste doel van de commissie was het afbouwen van de renteplafonds op depositorekeningen tegen 1986.
- De Monetary Control Act van 1980 en de commissie slaagden er uiteindelijk niet in de solvabiliteitskwesties aan te pakken die de S & L-crisis veroorzaakten.
Inzicht in het Dereguleringscomité van deposito-instellingen (DIDC)
Er waren zes leden op de DIDC. De vijf stemgerechtigde leden waren: de minister van Financiën ;de voorzitter van de raad van bestuur van het Federal Reserve System ;de voorzitter van de Federal Deposit Insurance Corporation ;de voorzitter van de Federal Home Loan Bank Board;en de voorzitter van de National Credit Union Administration Board. De Comptroller of the Currency diende als lid zonder stemrecht.
Naast het afbouwen van renteplafonds, had de commissie ook tot taak nieuwe financiële producten te bedenken waarmee kringloopbanken, of spaar- en kredietverenigingen (S & L’s), konden concurreren met geldfondsen en plafonds voor termijndeposito’s konden afschaffen. Het algemene doel was echter om de bankrentetarieven te dereguleren.
Sinds 1933 had Regulation Q, die minimumkapitaalvereisten en kapitaaltoereikendheidsnormen vaststelde voor door de raad gereguleerde instellingen in de Verenigde Staten, de rentetarieven die banken op hun deposito’s mochten betalen, beperkt. Deze beperkingen werden in 1966 uitgebreid tot S & L’s. Toen de inflatie eind jaren zeventig echter sterk toenam, werd er meer geld van gereglementeerdespaarboekjes gehaald dan er werd gestort, en vond S & L’s het steeds moeilijker om aan fondsen te komen en deze veilig te stellen. Tegelijkertijd hadden ze een groot aantal langlopende leningen tegen lage rentetarieven.
Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act of 1980
President Jimmy Carter ondertekende de Monetary Control Act op 31 maart 1980. Het gaf de Federal Reserve meer controle over niet-aangesloten banken. De wet stond banken toe om te fuseren, verwijderde de bevoegdheid van de Federal Reserve om maximale rentetarieven voor depositorekeningen vast te stellen, stond toe dat Negotiable Order of Withdrawal (NOW) -rekeningen landelijk werden aangeboden, verhoogde de depositoverzekering van Amerikaanse banken en kredietverenigingen van $ 40.000 tot $ 100.000, stond kredietverenigingen en S & L’s toe om controleerbare deposito’s aan te bieden, en stonden instellingen toe om de door hen gekozen rentetarieven voor leningen aan te rekenen.
De wet was een reactie op de economische volatiliteit en financiële innovaties van de jaren zeventig die de sterk gereguleerde spaar- en kredietsector steeds meer onder druk zetten. Sommigen geloven dat de daad onbedoeld de ineenstorting en de daaropvolgende redding van de financiële sector van S&L heeft veroorzaakt. Terwijl S & L’s spaarders hogere rentetarieven konden betalen, hadden de instellingen grote kredietportefeuilles met een laag rendement.
Waarom de Monetary Control Act van 1980 is mislukt
Terwijl de rentetarieven bleven stijgen, werden de spaargelden steeds onrendabeler en insolvent. De Monetary Control Act van 1980 en de DIDC maakten allemaal deel uit van een poging om de solvabiliteit van de kringloopindustrie te herstellen – een poging die uiteindelijk mislukte omdat het management van S & L niet goed toegerust was om te opereren in de gedereguleerde omgeving die werd gecreëerd.