Inzicht in methoden en veronderstellingen van afschrijving
Hoewel de financiële rapporten van een bedrijf – de winst-en-verliesrekening, de balans, het kasstroomoverzicht en het overzicht van het eigen vermogen – de financiële gezondheid en vooruitgang van het bedrijf weergeven, kunnen ze geen perfect nauwkeurig beeld geven.
Er zijn altijd veronderstellingen ingebouwd in veel van de items op deze uitspraken dat, als gewijzigd, kan in meer of mindere effecten op het bedrijf hebben bottom line en / of schijnbare gezondheid. Aannames in afschrijving kunnen van invloed zijn op de waarde van langetermijnactiva en dit kan van invloed zijn op de korte termijnresultaten.
Hoewel bedrijven de boekwaarden of afschrijvingen voor beleggers niet opsplitsen tot het niveau dat hier wordt besproken, worden de veronderstellingen die ze gebruiken vaak besproken in de voetnoten bij de jaarrekening. Dit is iets waar beleggers zich misschien bewust van willen zijn.
Belangrijkste leerpunten
- Veronderstellingen zijn ingebouwd in veel items in financiële overzichten, die, indien gewijzigd, de bedrijfsresultaten positief of negatief kunnen beïnvloeden.
- Algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) stellen dat een uitgave voor een actief met een lange levensduur moet worden geregistreerd in dezelfde boekhoudperiode als wanneer de inkomsten worden verdiend, vandaar de noodzaak van afschrijving.
- Afschrijvingen plaatsen de kostprijs als een actief op de balans en die waarde wordt verminderd over de gebruiksduur van het actief.
- Afschrijvingen kunnen lineair of versneld worden berekend.
- De restwaarde en de verwachte gebruiksduur zijn twee aannames die worden gemaakt bij het berekenen van afschrijvingen die de financiële resultaten van een bedrijf kunnen veranderen.
Afschrijving
Een van de consequenties van algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) is dat, hoewel contant geld wordt gebruikt om te betalen voor een actief met een lange levensduur, zoals een oplegger om goederen te leveren, de uitgaven niet als last op de inkomsten worden vermeld bij de tijd. In plaats daarvan wordt de kostprijs als een actief op de balans geplaatst en die waarde wordt gestaag verlaagd gedurende de gebruiksduur van het actief. Deze vermindering is een uitgave die afschrijving wordt genoemd. Dit gebeurt vanwege het matching-principe van GAAP, dat zegt dat uitgaven worden geregistreerd in dezelfde boekhoudperiode als de inkomsten die worden verdiend als gevolg van die uitgaven.
Stel dat de kosten van een oplegger $ 100.000 bedragen en dat de trailer naar verwachting 10 jaar meegaat. Als de trailer aan het einde van die periode naar verwachting $ 10.000 waard zal zijn ( restwaarde ), zou $ 9.000 worden geregistreerd als afschrijvingskosten voor elk van die 10 jaar: (kosten – restwaarde) / aantal jaren.
De twee belangrijkste veronderstellingen die in het afschrijvingsbedrag zijn ingebouwd, zijn de verwachte gebruiksduur en de restwaarde.
In het bovenstaande voorbeeld wordt de lineaire afschrijvingsmethode gebruikt en niet de versnelde afschrijvingsmethode, die grotere afschrijvingskosten tijdens de eerdere jaren en kleinere kosten in latere jaren registreert.
Afschrijving van langlopende activa
Als u de langetermijnactiva, zoals materiële vaste activa (PP&E), op een balans bekijkt, zijn er vaak twee regels die de kostprijs van die activa weergeven en hoeveel afschrijvingen op die waarde zijn afgeschreven. Soms worden deze gecombineerd in een enkele regel, zoals “materiële vaste activa na aftrek van afschrijving”.
Figuur 1
In het bovenstaande voorbeeld werd in de loop van het jaar $ 360.000 aan materiële vaste activa gekocht (wat zou verschijnen onder de kapitaaluitgaven op het kasstroomoverzicht) en werd $ 150.000 aan afschrijvingen in rekening gebracht (wat zou verschijnen in de resultatenrekening). Het verschil tussen de materiële vaste activa aan het einde van het jaar en de geaccumuleerde afschrijving aan het einde van het jaar is $ 2,4 miljoen, wat de totale boekwaarde van die activa is.
Als de hierboven genoemde oplegger op dat moment al drie jaar in de boeken had gestaan, dan zou $ 9.000 van die $ 150.000 afschrijving te wijten zijn geweest aan de trailer en zou de boekwaarde van de trailer aan het einde van het jaar $ 73.000 zijn. Het maakt niet uit of de trailer op dit moment voor $ 80.000 of $ 65.000 kan worden verkocht; op de balans is het $ 73.000 waard.
Gevolgen van een verkoop
Stel dat de trailertechnologie de afgelopen drie jaar aanzienlijk is veranderd en het bedrijf zijn trailer wil upgraden naar de verbeterde versie terwijl het de oude verkoopt. Bij die verkoop kunnen drie scenario’s optreden.
Ten eerste kan de trailer worden verkocht voor een boekwaarde van $ 73.000. In dit geval wordt het materiële vaste activa verminderd met $ 100.000 en wordt de geaccumuleerde afschrijving verhoogd met $ 27.000 om de trailer uit de boeken te halen. (Het saldo van de geldrekening wordt in alle gevallen verhoogd met het verkoopbedrag.)
Het tweede scenario dat zich zou kunnen voordoen, is dat het bedrijf de nieuwe trailer echt wil en bereid is de oude te verkopen voor slechts $ 65.000. In dit geval gebeuren er drie dingen met de financiële overzichten. De eerste twee zijn hetzelfde als hierboven om de trailer uit de boeken te halen. Bovendien is er een verlies van $ 8.000 geregistreerd in de resultatenrekening omdat slechts $ 65.000 werd ontvangen voor de oude trailer toen de boekwaarde $ 73.000 bedroeg.
Het derde scenario doet zich voor als het bedrijf een enthousiaste koper vindt die bereid is $ 80.000 te betalen voor de oude trailer. Zoals je zou verwachten, vinden dezelfde twee balansveranderingen plaats, maar deze keer wordt een winst van $ 7.000 opgenomen in de winst-en-verliesrekening om het verschil tussen de boekwaarde en de marktwaarde weer te geven.
Stel echter dat het bedrijf een versnelde afschrijvingsmethode had gebruikt, zoals een dubbele afschrijving van het saldo.
Volgens de methode van dubbel degressief saldo zou de boekwaarde van de trailer na drie jaar $ 51.200 bedragen en zou de winst op een verkoop voor $ 80.000 $ 28.800 bedragen, opgenomen in de resultatenrekening – een grote eenmalige boost. Volgens deze versnelde methode zouden er gedurende die drie jaar hogere kosten zijn geweest en als gevolg daarvan minder netto-inkomsten. Er zou ook een lager netto materiële vaste activa zijn. Dit is slechts één voorbeeld van hoe een verandering in de afschrijving zowel de bedrijfsresultaten als de balans kan beïnvloeden.
Verwachte nuttige levensduur en restwaarde
De verwachte gebruiksduur is een ander gebied waarop een verandering invloed zou hebben op de afschrijving, het bedrijfsresultaat en de balans. Stel dat het bedrijf het oorspronkelijk beschreven lineaire schema gebruikt. Na drie jaar verandert de onderneming de verwachte gebruiksduur naar in totaal 15 jaar maar houdt de restwaarde gelijk. Met een boekwaarde van $ 73.000 op dit punt (men gaat niet terug en “corrigeert” de afschrijving die tot dusver is toegepast bij het wijzigen van aannames), blijft er $ 63.000 over om af te schrijven. Dit zal de komende 12 jaar gebeuren (levensduur van 15 jaar minus al drie jaar).
Met behulp van dit nieuwe, langere tijdsbestek zal de afschrijving nu $ 5.250 per jaar bedragen, in plaats van de oorspronkelijke $ 9.000. uitziet met hogere inkomsten en een sterkere balans.
Fraude
Beleggers en analisten moeten grondig begrijpen hoe een bedrijf afschrijvingen benadert, omdat de aannames over de verwachte gebruiksduur en restwaarde een weg kunnen zijn naar de manipulatie van financiële overzichten.
Soortgelijke dingen doen zich voor als in plaats daarvan de aanname van de restwaarde wordt gewijzigd. Stel dat het bedrijf de restwaarde na drie jaar verandert van $ 10.000 naar $ 17.000, maar de oorspronkelijke levensduur van 10 jaar behoudt. Met een boekwaarde van $ 73.000 is er nu nog maar $ 56.000 over om over zeven jaar af te schrijven, oftewel $ 8.000 per jaar. Dat verhoogt het inkomen met $ 1.000, terwijl de balans elk jaar met hetzelfde bedrag sterker wordt.
Het komt neer op
Afschrijving is hoe de boekwaarde van een actief wordt “opgebruikt”, aangezien het helpt om inkomsten te genereren. In het geval van de oplegger kunnen dergelijke toepassingen het leveren van goederen aan klanten zijn of het transporteren van goederen tussen magazijnen en de productiefaciliteit of verkooppunten. Al deze toepassingen dragen bij aan de inkomsten die die goederen genereren wanneer ze worden verkocht, dus het is logisch dat de waarde van de trailer beetje bij beetje wordt afgeschreven van die inkomsten.
Men kan echter zien dat het bedrag van de in rekening te brengen kosten een functie is van de aannames die zijn gedaan over zowel de levensduur van het actief als wat het aan het einde van die levensduur waard zou kunnen zijn. Deze aannames zijn van invloed op zowel het nettoresultaat als de boekwaarde van het actief. Verder hebben ze een impact op de winst als het actief ooit wordt verkocht, hetzij met winst of verlies in vergelijking met zijn boekwaarde.
Als een bedrijf routinematig winsten op de verkoop van activa registreert, vooral als deze een materiële impact hebben op het totale nettoresultaat, moeten de financiële rapporten grondiger worden onderzocht. Management dat routinematig de boekwaarde constant lager houdt dan de marktwaarde, zou in de loop van de tijd ook andere soorten manipulatie kunnen uitvoeren om de resultaten van het bedrijf te masseren.