Ontwikkelfase
Wat is de ontwikkelingsfase?
Ontwikkelingsfase verwijst naar de eerste fase in de levenscyclus van een nieuw bedrijf. Tijdens de ontwikkelingsfase richten bedrijven zich op het vestigen van zichzelf door middel van activiteiten zoals marktonderzoek, productontwikkeling en de bouw van nieuwe productiefaciliteiten.
De verschillende fasen in het leven van een bedrijf worden door economen gekarakteriseerd als de “levenscyclus” van een bedrijf. Hoewel de ontwikkelingsfase de eerste in deze cyclus is, wordt deze gevolgd door perioden van marktintroductie, groei, volwassenheid en achteruitgang.
Belangrijkste leerpunten
- De ontwikkelingsfase is een van de fasen in de levenscyclus van een nieuw bedrijf.
- De ontwikkelingsfase wordt als een zeer moeilijke fase beschouwd en wordt gekenmerkt door een hoge faalkans.
- Voor investeerders met een hoge capaciteit en bereidheid om risico’s te dragen, kunnen bedrijven in ontwikkelingsfase soms spectaculaire rendementen bieden.
Hoe de ontwikkelingsfase werkt
Bedrijven in de ontwikkelingsfase hebben vaak geen inkomsten gegenereerd. Tegelijkertijd kunnen ze stijgende kosten maken als ze proberen hun activiteiten op te voeren. Bedrijven in de ontwikkelingsfase zijn vatbaar voor chronische cashflowtekorten en hebben een hoog percentage mislukkingen. Beleggers in bedrijven in ontwikkelingsstadia moeten daarom een hoge risicotolerantie hebben en proberen hun risico vaak te verkleinen door middel van diversificatie.
Voor beleggers die over de financiële middelen en het temperament beschikken die nodig zijn om de bijbehorende risico’s te dragen, kan beleggen in ondernemingen in ontwikkelingsfase soms fantastische rendementen opleveren. Terwijl de meeste bedrijven in de ontwikkelingsfase waarschijnlijk geen succes zullen behalen, kunnen de weinige die wel succesvol worden, taxaties bereiken die tientallen of zelfs honderden keren hoger zijn dan die welke door hun eerste investeerders worden betaald. Om deze reden vinden durfkapitalisten (VC’s) en andere beginnende investeerders vaak dat een zeer klein percentage van hun portefeuilles verantwoordelijk is voor een groot percentage van hun totale investeringsrendement (ROI).
De ontwikkelingsfase is een beroemde moeilijke periode in het leven van elk bedrijf, aangezien de oprichters van het bedrijf moeten proberen hun bedrijfsmodel te ontwikkelen, ondanks dat ze ook moeten vertrouwen op relatief magere en onzekere financiële middelen. Vaak zullen investeerders in een beginstadium slechts in fasen geld verstrekken; de volgende tranche van hun financiering is afhankelijk van het behalen van specifieke prestatiedoelstellingen.
Voor opkomende bedrijven kunnen deze onzekere financieringsvooruitzichten het een uitdaging maken om nieuwe klanten en werknemers aan te trekken en te behouden die misschien terughoudend zijn om contracten te ondertekenen met een bedrijf dat misschien niet in staat blijkt zijn beloften na te komen. Evenzo lopen investeerders een zeer hoog risico op mislukking wanneer zij ondernemingen in ontwikkelingsfase steunen, omdat de bedrijfsmodellen van deze ondernemingen nog relatief ongetest zijn. Wanneer deze investeringen mislukken, verliezen investeerders bovendien vaak al hun geïnvesteerde kapitaal.
Voorbeeld van ontwikkelingsfase
Een voorbeeld van een bedrijf in de ontwikkelingsfase was Pebble Technology, een vroege productinnovator op de markt voor draagbare apparaten. Pebble Technology creëerde een van de eerste commercieel levensvatbare smartwatches en trok brede aandacht via zijn succesvolle crowdfunding campagnes.
Via zijn vlaggenschipproduct, de Pebble Watch, trok het bedrijf een groeiende vraag van consumenten aan voordat het cashflowproblemen kreeg bij zijn pogingen om de productie op te schalen. Uiteindelijk werd Pebble Technology insolvent en verkocht het zijn activa aan zijn concurrent Fitbit ( FIT ).