Macro-economische indicatoren die de Amerikaanse aandelenmarkt beïnvloeden
De winst, de inkomsten en de schuldenlast van een individueel bedrijf zijn niet de enige factoren die de aandelenkoers bepalen. In feite sturen een aantal economische indicatoren een breder marktsentiment aan, dat op zijn beurt de individuele aandelenkoersen in verschillende mate beïnvloedt. U hebt geen diploma economie nodig om te begrijpen hoe belangrijke indicatoren de markt en uw portefeuille beïnvloeden. We zullen u door enkele van de grootste indicatoren hieronder leiden.
Bruto nationaal product
De meest uitgebreide economische indicator is het de waarde meet van alle goederen en diensten die in een land gedurende een bepaalde periode worden geproduceerd. Als zodanig vormt het bbp een basismaatstaf voor groei of krimp in een economie, waardoor het een algemene graadmeter is voor de economische gezondheid.
Deze meting heeft natuurlijk een effect op de aandelenmarkt, omdat de prijs van een aandeel doorgaans de verwachtingen van de toekomstige winstgevendheid van een bedrijf weerspiegelt. Wanneer een economie gezond is en groeit, is de kans groter dat bedrijven betere inkomsten en groei rapporteren, en vice versa.
Werkloosheidscijfer en banenrapport
Twee belangrijke maatstaven voor werkgelegenheid zijn ook van invloed op de bestanden. Een daarvan is het werkloosheidspercentage. Net als het bbp weerspiegelt het werkloosheidspercentage de kracht of zwakte van de economie. Het maandelijkse banenrapport van het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics kan aantonen dat het aantal personeelswerving toeneemt of vertraagt, wat beide nuttig kan zijn bij het voorspellen van toekomstige niveaus van economische activiteit.
Beleggers volgen deze cijfers op de voet. In wezen staat meer mensen met een baan gelijk aan hogere detailhandelsverkopen, economische output en bedrijfswinsten.
De consumentenprijs- en productprijsindexcijfers
De inflatie wordt ook nauwlettend in de gaten gehouden door investeerders. Zowel de consumentenprijsindex (CPI) als de producentenprijsindex (PPI) meten prijsveranderingen in een reeks goederen en diensten. Deze zijn belangrijk omdat stijgende inflatie – dat wil zeggen hogere prijzen – de consumentenuitgaven kunnen schaden, die ongeveer tweederde van het bbp uitmaken, en ervoor kunnen zorgen dat de Federal Reserve de rente verhoogt om de prijsstijgingen te beheersen.
Hogere rentetarieven hebben de neiging om de economische activiteit af te koelen en hebben veel aandelenrally’s onderdrukt. Dalende inflatie en de daaruit voortvloeiende renteverlagingen kunnen het tegenovergestelde effect hebben en aandelenstijgingen veroorzaken.
Detailhandel
Een meer directe maatstaf voor de gezondheid van consumenten is de detailhandel. Elke langdurige terugval in de detailhandelsuitgaven kan worden opgevat als een teken van een neergang van de economie, met gevolgen voor de bedrijfswinsten en het aantrekken van personeel. Een opleving kan natuurlijk als bullish worden beschouwd, wat beleggers reden geeft om de aandelenkoersen op te drijven.
Industriële productie
Hoewel de industriële productie niet zo belangrijk is als ooit,is ze nog steeds een belangrijke indicator voor de gezondheid van de economie. De Industrial Production Index (IPI), uitgegeven door de Federal Reserve, geeft een momentopname van de toestand van de fabrieken in het land. De resultaten kunnen volatiel zijn, dus beleidsmakers en investeerders zoeken naar bevestiging van een neergang of opleving over meerdere maanden.
Het komt neer op
Er zijn veel meer invloeden op aandelenkoersen dan bedrijfsresultatenrapporten. De slimme belegger weet alle belangrijke economische indicatoren in de gaten te houden die een verandering in de markten kunnen signaleren.