Effectieve rentemethode
Wat is de effectieve rentemethode?
De effectieve-rentemethode is een boekhoudkundige standaard die wordt gebruikt om een obligatie af te schrijven of te disconteren . Deze methode wordt gebruikt voor obligaties die met korting worden verkocht, waarbij het bedrag van de obligatiekorting wordt afgeschreven over de rentelasten over de looptijd van de obligatie.
De effectieve rentevoet gebruikt de boekwaarde of de boekwaarde van de obligatie om de rente-inkomsten te berekenen, en het verschil tussen de rente-inkomsten en de rentebetaling van de obligatie is het bedrag van de aangroei of afschrijving die elk jaar wordt geboekt.
Belangrijkste leerpunten
- De effectieve-rentemethode wordt gebruikt om een obligatie boekhoudkundig te disconteren of af te schrijven.
- Deze methode houdt rekening met de aangroei van een obligatiekorting wanneer het saldo wordt verplaatst naar rentebaten of om een obligatiepremie af te schrijven naar een rentelast.
- In tegenstelling tot de reële rente houdt de effectieve rente geen rekening met inflatie.
Inzicht in effectieve rentemethode
De effectieve-rentemethode speelt een rol wanneer obligaties worden gekocht met een korting of premie. Obligaties worden normaal gesproken uitgegeven tegen pari of nominale waarde van $ 1.000 en verkocht in veelvouden van $ 1.000. Als een obligatie wordt gekocht tegen een nominale waarde, is het bedrag onder de nominale waarde de obligatiekorting, en aangezien de obligatie het nominale bedrag op de vervaldag aan de koper retourneert, is de korting extra obligatie-inkomsten voor de koper. Op een vergelijkbare manier omvat een obligatie die tegen een prijs boven pari wordt gekocht, een obligatiepremie, en de premie is een extra uitgave voor de obligatiekoper omdat de koper alleen het pari-bedrag op de eindvervaldag ontvangt.
Effectieve rentemethode en aangroei
Stel dat een belegger obligaties koopt met een nominale waarde van $ 500.000 en een couponrente van 6%. De obligaties worden gekocht voor $ 377.107, inclusief een obligatiekorting van $ 122.893. Rente-inkomsten van de obligatie wordt berekend als de boekwaarde, vermenigvuldigd met het op de markt rente, dat is het totale rendement behaald op de obligatie, gezien de betaalde korting en de rente. Stel in dit geval dat de marktrente 10% is, die wordt vermenigvuldigd met de boekwaarde van $ 377.107 om $ 37.710 aan rentebaten te berekenen.
De obligatie betaalt een jaarlijkse rente van 6% over een nominaal bedrag van $ 500.000, of $ 30.000, en het verschil tussen de betaalde rente en de rente-inkomsten, of $ 7.710, is het bedrag van de kortingsaanwas voor het eerste jaar. De aangroei van de obligaties voor het jaar wordt verplaatst naar de obligatie-inkomsten en het aanwasbedrag wordt ook toegevoegd aan de boekwaarde, waardoor de nieuwe boekwaarde van $ 384.817 komt, die wordt gebruikt om de aangroei van obligaties voor het tweede jaar te berekenen. Aan het einde van de 10-jarige looptijd van de obligatie wordt de boekwaarde aangepast tot het nominale bedrag van $ 500.000.
Factoring in afschrijving van obligaties
Een obligatie die met een premie wordt gekocht, genereert hogere schulden voor de koper van de obligatie, omdat de betaalde premie wordt afgeschreven in de obligatiekosten. Stel dat in dit geval een obligatie van 4,5%, $ 100.000 nominale waarde wordt gekocht voor $ 104.100, inclusief een premie van $ 4.100. De jaarlijkse rentebetaling voor de obligatie is $ 4.500, maar de rente-inkomsten die in het eerste jaar zijn verdiend, zijn minder dan $ 4.500, omdat de obligatie is gekocht tegen een marktrente van slechts 4%. De werkelijke rentebaten zijn 4% vermenigvuldigd met de boekwaarde van $ 104.100, of $ 4.164, en de premieafschrijving voor het eerste jaar is $ 4.500 min $ 4.164, wat gelijk is aan $ 336. De afschrijving van $ 336 wordt geboekt op de obligatiekosten, en het bedrag verlaagt ook de boekwaarde van de obligatie.