Geschat rendement op lange termijn

Wat is het geschatte rendement op lange termijn?

Het geschatte langetermijnrendement is een hypothetische maatstaf die het verwachte rendement van een belegger over de looptijd van een belegging voorspelt en wordt doorgaans genoteerd voor vastrentende beleggingen met een vaste looptijd.

Inzicht in geschat rendement op lange termijn

Het geschatte langetermijnrendement is een maatstaf die beleggers een rendementsschatting geeft waarop ze zich kunnen richten wanneer ze op lange termijn in een fonds beleggen. Deze maatstaf kan vergelijkbaar zijn met de rente op een spaarrekening of de rentevoet die voor een depositocertificaat wordt vermeld. Over het algemeen kunnen fondsbeheerders die een geschat rendement op lange termijn rapporteren, tot deze berekening komen omdat de onderliggende fondsbeleggingen een bepaald rendement hebben dat wordt gegeven op het moment van de initiële investering.

Veel vastrentende fondsen kunnen ervoor kiezen om het geschatte rendement op lange termijn te vermelden in hun registratiedocumentatie en marketingmateriaal. Er zijn ook voorstellen gedaan om deze informatie te verstrekken op formulier S-6, de registratieverklaring die wordt ingediend voor unit investment trusts (UIT), hoewel er geen definitieve regels zijn verspreid.

Unit investment trusts, en in het bijzonder UIT-portefeuilles met een hoge allocatie naar vastrentende beleggingen, kunnen een ideaal vehikel zijn voor de openbaarmaking van geschatte langetermijnrendementen. Deze investeringen zijn een van de drie formele investeringsmaatschappijen die worden gereguleerd door wetgeving van de Investment Company Act van 1940. Deze beleggingen worden gecreëerd via een truststructuur en uitgegeven met een vaste vervaldatum. Op het gebied van vastrentende waarden kunnen deze beleggingen een goed alternatief zijn voor hoogrentende spaarrekeningen en depositocertificaten.

Over het algemeen kan de openbaarmaking van geschatte rendementen op lange termijn een marketingmaatregel zijn, gemakkelijk geciteerd door vastrentende fondsen, die de verhandelbaarheid kan vergroten. De meeste fondsen zullen een hoger geschat langetermijnrendement hebben dan hoogrentende spaarrekeningen of depositocertificaten die beleggers kunnen aantrekken die op zoek zijn naar vastrentende beleggingen met een laag risico.

Berekening van geschatte rendementen op lange termijn

Meestal wordt het geschatte rendement op lange termijn berekend als een jaarlijks rendement over een bepaald tijdsbestek. Het wordt vaak gepresenteerd na aftrek van geschatte vergoedingen. In vastrentende portefeuilles kan het eenvoudig worden gebaseerd op de opbrengsten van alle onderliggende effecten in een portefeuille. In dit geval wordt het gewoonlijk gewogen om rekening te houden met de marktwaarde en looptijd van elk effect.

Het geschatte rendement op lange termijn kan een nuttig aandachtspunt zijn bij het plannen om op lange termijn in een vastrentend product te beleggen. Het kan een redelijk nauwkeurige schatting geven van het rendement op de portefeuille. Het is ook vergelijkbaar met het rendement tot het einde van de looptijd van een enkele obligatie die naar een portefeuille wordt uitgebreid, met enkele aanpassingen.