Euro ETF
Wat is een Euro-ETF?
Een euro-ETF is een op de beurs verhandeld fonds (ETF) dat in de euro belegt, hetzij rechtstreeks, hetzij via in euro luidende kortlopende schulden. Euro ETF’s worden vaak opgericht als valutatrusts of concessieverleners – belanghebbenden hebben een aanspraak op een bepaald bedrag van euro’s per aandeel. Valuta-ETF’s zijn bedoeld om de prestaties van een enkele valuta op de valutamarkt te volgen ten opzichte van de Amerikaanse dollar of een mandje valuta’s.
Voorheen waren deze markten alleen toegankelijk voor professionele handelaren; Door de opkomst van op de beurs verhandelde fondsen (ETF’s) in het afgelopen decennium is de valutamarkt echter opengesteld voor nieuwe segmenten van beleggers.
Belangrijkste leerpunten
- Een euro-ETF is een op de beurs verhandeld fonds (ETF) dat in de euro belegt, hetzij rechtstreeks, hetzij via in euro luidende kortlopende schulden.
- Euro-ETF’s worden vaak opgericht als valutatrusts of concessieverleners – belanghebbenden hebben een aanspraak op een bepaald bedrag van euro’s per aandeel.
- Valuta-ETF’s zijn bedoeld om de prestaties van een enkele valuta op de valutamarkt te volgen ten opzichte van de Amerikaanse dollar of een mandje valuta’s.
- Een tegen valutarisico afgedekte ETF – die in wezen werkt als een termijncontract voor valuta’s – stelt beleggers in staat om de koers van een valuta vast te leggen vóór mogelijke schommelingen.
Hoe een Euro ETF werkt
Een euro-ETF is een belegging in een van ’s werelds meest liquide valuta’s, waardoor ETF’s aantrekkelijk zijn voor beleggers die willen profiteren van de waardestijging van de valuta zonder toegang te hebben tot de futures- of valutamarkten . Bovendien kunnen euro-ETF’s worden kortgesloten, als weddenschap dat de valuta zal dalen ten opzichte van de dollar.
In wezen is een belegging in valuta-ETF’s een speculatieve transactie op contante wisselkoersen, die mogelijk het meest fundamentele onderdeel zijn van een belegging in valutafondsen. Dit betekent dat beleggers een gokje wagen op een van de twee uitkomsten: de kernvaluta presteert goed of de tegenvaluta daalt. De belegger zal altijd een longpositie innemen in een valuta ten opzichte van een shortpositie in een andere. De CurrencyShares Euro Trust (FXE) zal bijvoorbeeld toenemen als de euro het goed doet – of als de Amerikaanse dollar daalt. Behalve dat ze profiteren van de valuta-appreciatie die optreedt, ontvangen beleggers rentebetalingen voor het aanhouden van een valuta in de loop van de tijd.
Speciale overwegingen
Valutahedges
Het verhandelen van valuta-ETF’s kan het portefeuillerendement helpen verbeteren, maar er zijn risico’s verbonden aan beleggingen op de valutamarkt die aanzienlijke gevolgen kunnen hebben voor het totale rendement. Ten eerste kunnen aanhoudende macro-economische gebeurtenissen de valutaprestaties beïnvloeden, waaronder renteschommelingen, verschillende wereldwijde economische omstandigheden en geopolitiek. Een trage economische release, een volatiele politieke beweging of een renteverhoging kunnen bijvoorbeeld meerdere wisselkoersschommelingen veroorzaken. Soms kan een natuurramp in een opkomend land ook een negatieve invloed hebben op de valutamarkt, al gebeurt dat onafhankelijk van handelsgedrag.
Voor beleggers kunnen ETF’s met valutahedging een manier zijn voor beleggers om de effecten van die schommelingen in hun portefeuille te helpen verzachten. Als de Amerikaanse dollar zou stijgen ten opzichte van de euro, zou een niet-afgedekte ETF valutakoersverliezen lijden die eventuele winsten in de euro compenseren. Een termijncontract voor valuta’s – stelt beleggers echter in staat de koers van een valuta vast te leggen vóór mogelijke schommelingen.