Federal Funds Rate
Wat is het tarief van de federale fondsen?
Federal funds rate is het streefrentetarief dat is vastgesteld door het Federal Open Market Committee (FOMC) waartegen commerciële banken hun overtollige reserves van de ene op de andere dag aan elkaar lenen en uitlenen.
Het Federal Open Market Committee (FOMC), het monetairbeleidsorgaan van het Federal Reserve System, komt acht keer per jaar bijeen om de federale fondsenrente vast te stellen.
Belangrijkste leerpunten
- Federal funds rate is de door het FOMC vastgestelde streefrente waartegen commerciële banken hun overtollige reserves ’s nachts aan elkaar lenen en uitlenen.
- Het FOMC stelt acht keer per jaar een streefpercentage van de federale fondsen vast op basis van de heersende economische omstandigheden.
- De Federal Funds-rente kan de kortetermijnrente op consumentenleningen en creditcards beïnvloeden, maar ook de aandelenmarkt beïnvloeden.
Inzicht in de Federal Funds Rate
Het Federal Funds-tarief verwijst naar het rentetarief dat banken aan andere banken in rekening brengen voor het aan hen uitlenen van overtollige liquide middelen uit hun reserves op nachtelijke basis. Volgens de wet moeten banken een reserve aanhouden die gelijk is aan een bepaald percentage van hun stortingen op een rekening bij een Federal Reserve-bank. Het bedrag dat een bank op haar Fed-rekening moet houden, staat bekend als een reserveverplichting en is gebaseerd op een percentage van de totale stortingen van de bank.
Ze zijn verplicht om niet-rentedragende rekeningen aan te houden bijbanken van de Federal Reserve om ervoor te zorgen dat ze genoeg geld hebben om de opnames van spaarders en andere verplichtingen te dekken. Al het geld in hun reserve dat het vereiste niveau overschrijdt, is beschikbaar voor leningen aan andere banken die mogelijk een tekort hebben.
De Federal Reserve verlaagde de fed-fundsrente op 15 maart 2020 tot een bereik van 0,00% -0,25% als reactie op de COVID-19-pandemie, en Fed-voorzitter Jerome Powell zei: hier in de Verenigde Staten een passende beleidsreactie zijn. “4
De einde-dagsaldi op de rekening van de bank, gemiddeld over de reserve-aanhoudingsperioden van twee weken, worden gebruikt om te bepalen ofde bankaan de reserveverplichtingen voldoet. Als een bank verwacht dat ze aan het einde van de dag meer saldi heeft dan nodig is, kan ze het teveel uitlenen aan een instelling die een tekort aan saldi verwacht. Het rentetarief dat de leningverstrekkende bank in rekening kan brengen, is het Federal Fund-tarief of Fed Fund-tarief.
Het FOMC neemt zijn beslissingen over tariefaanpassingen op basis van economische kernindicatoren die tekenen kunnen vertonen van inflatie, recessie of andere kwesties die van invloed kunnen zijn op duurzame economische groei. De indicatoren kunnen maatregelen omvatten zoals het kerninflatiecijfer en het rapport van de orders voor duurzame goederen.
Het FOMC kan banken niet dwingen om het exacte federale fondsentarief in rekening te brengen. In plaats daarvan stelt de FOMC een streefpercentage als richtlijn vast. Het werkelijke rentetarief dat een uitlenende bank in rekening brengt, wordt bepaald door middel van onderhandelingen tussen de twee banken. Het gewogen gemiddelde van de rentetarieven voor alle transacties van dit type staat bekend als de effectieve federale fondsenrente.
Hoewel de FOMC een bepaald federaal fondsentarief niet kan verplichten, kan het Federal Reserve System de geldhoeveelheid aanpassen zodat de rentetarieven naar het streefpercentage gaan. Door de hoeveelheid geld in het systeem te vergroten, kan dit ervoor zorgen dat de rentetarieven dalen. Omgekeerd kan het de rente doen stijgen door de geldhoeveelheid te verkleinen.
De doelstelling voor het federale fondsentarief is in de loop van de jaren sterk gevarieerd als reactie op de heersende economische omstandigheden. Het werd begin jaren tachtig vastgesteld op 20% als reactie op de inflatie. Met de komst van de Grote Recessie van 2007 tot 2009 werd het tarief verlaagd tot een recordniveau van 0% tot 0,25% in een poging de groei aan te moedigen.6
Naast de Federal Funds-rente, stelt de Federal Reserve ook een disconteringsvoet vast. Dit is het rentetarief dat de Fed in rekening brengt bij banken die er rechtstreeks van lenen. Dit tarief is meestal hoger dan het beoogde Fed Fund-tarief, deels om banken aan te moedigen om bij andere banken te lenen tegen het lagere Federal Fund-tarief.
Speciale overwegingen
Gevolgen van de Federal Funds Rate
Het Federal Funds-tarief is een van de belangrijkste rentetarieven in de Amerikaanse economie, aangezien het de monetaire en financiële omstandigheden beïnvloedt, die op hun beurt weer van invloed zijn op kritieke aspecten van de economie in bredere zin, waaronder werkgelegenheid, groei en inflatie. Het tarief is ook van invloed op de korte rentetarieven, zij het indirect, voor alles, van woning- en autoleningen tot creditcards, aangezien kredietverstrekkers hun tarieven vaak bepalen op basis van het primaire rentetarief. De hoofdrente is het tarief dat banken aan hun meest kredietwaardige leners in rekening brengen en wordt ook beïnvloed door de federale fondsenrente.
Beleggers houden ook de federale fondsenrente nauwlettend in de gaten. De aandelenmarkt reageert doorgaans zeer sterk op veranderingen in de streefkoers. Zelfs een kleine daling van de rente kan er bijvoorbeeld voor zorgen dat de markt een sprong voorwaarts maakt naarmate de financieringskosten voor bedrijven lager worden. Veel aandelenanalisten besteden bijzondere aandacht aan uitspraken van leden van de FOMC om te proberen een idee te krijgen van waar de streefkoers naartoe zou kunnen gaan.
Veel Gestelde Vragen
Wat is het Federal Funds-tarief?
Het Federal Funds-tarief is het rentetarief dat banken elkaar in rekening brengen om ’s nachts overtollige reserves te lenen of uit te lenen. De wet vereist dat banken een minimumreserve moeten hebben in verhouding tot hun deposito’s. Deze reserveverplichting wordt aangehouden bij een Federal Reserve Bank. Wanneer een bank overtollige reservevereisten heeft, kan ze deze middelen van de ene op de andere dag uitlenen aan andere banken die een reservetekort hebben gerealiseerd.
Wat is het Federal Funds-tarief?
In reactie op COVID-19 heeft de Federal Reserve de federal funds rate in maart 2020 verlaagd naar 0,00% – 0,25%. Het is gebruikelijk dat het Federal Open Market Committee (FOMC) 8 keer per jaar bijeenkomt om de Federal Funds-rente te bepalen. Deze tarieven worden beïnvloed door economische indicatoren, zoals de kerninflatie en het rapport van de orders voor duurzame goederen, die signalen geven over de economische gezondheid van het land.
Wat is het verschil tussen het Federal Funds-tarief en de rentetarieven?
Zowel de Federal Funds-rente als de rentetarieven zijn enkele van de belangrijkste financiële indicatoren in de Verenigde Staten. Het belangrijkste onderscheid is dat de federale fondsenrente het bereik bepaalt dat banken van de ene op de andere dag aan elkaar zullen lenen of lenen. Omdat dit van invloed is op de financieringskosten en financiële omstandigheden, zijn aandelenmarkten doorgaans gevoelig voor veranderingen in deze tarieven. De Federal Funds-rente heeft ook indirect invloed op de korte rentetarieven. Omgekeerd bepalen de rentetarieven, die worden vastgesteld door de Federal Reserve, het tarief dat banken moeten lenen.