Federal Reserve System (FRS)

Wat is het Federal Reserve System (FRS)?

Het Federal Reserve System (FRS) is de centrale bank  van de VS De Fed, zoals het algemeen bekend is, reguleert het monetaire en financiële systeem van de VS. Het Federal Reserve System bestaat uit een centrale overheidsinstantie in Washington, DC, de Raad van Bestuur en 12 regionale Federal Reserve Banks in grote steden in de VS.

Inzicht in het Federal Reserve System (FRS)

De Federal Reserve vervult vijf algemene functies: het voeren van het nationale  Fedwire Funds Service, de Fedwire Securities Service en de National Settlement Service. De Fed is een belangrijke kracht in de economie en het bankwezen. Van hun open mond operaties is bekend dat ze de huidige rentevoet publiekelijk bekendmaken.

De Fed werd opgericht door de Federal Reserve Act, die op 23 december 1913 door president Woodrow Wilson werd ondertekend als reactie op de financiële paniek van 1907. Voordien waren de VS de enige grote financiële macht zonder centrale bank. De Fed heeft een brede bevoegdheid om op te treden om de financiële stabiliteit te waarborgen, en het is de belangrijkste toezichthouder van banken die lid zijn van het Federal Reserve System. Het fungeert als de geldschieter in laatste instantie voor aangesloten instellingen die nergens anders kunnen lenen.

Banken in de VS zijn ook onderworpen aan de voorschriften van de staten, de Federal Deposit Insurance Corporation (als ze lid zijn) en het Office of the Comptroller of the Currency (OCC).

Speciale overwegingen

Het betalingssysteem van de Federal Reserve, algemeen bekend als de Fedwire, verplaatst dagelijks biljoenen dollars tussen banken door de hele VS. Transacties zijn voor vereffening op dezelfde dag. In de nasleep van de financiële crisis van 2008 heeft de Fed meer aandacht besteed aan het risico dat ontstaat door het tijdsverloop tussen het moment waarop betalingen vroeg op de dag worden gedaan en het moment waarop ze zijn verrekend en verzoend. Grote financiële instellingen worden door de Fed onder druk gezet om de realtime monitoring van betalingen en kredietrisico’s te verbeteren, wat alleen beschikbaar was aan het einde van de dag.

Federal Reserve System vs. Federal Open Market Committee

Het Federal Open Market Committee (FOMC) is het monetairbeleidsorgaan van de Fed en beheert de geldhoeveelheid van het land. Het bestaat uit de zeven leden van de raad van gouverneurs van de Fed, de president van de New York Fed en vier van de overige 11 regionale Fed-presidenten, die bij toerbeurt een ambtsperiode van een jaar vervullen. Het FOMC komt acht keer per jaar op regelmatige basis en daarnaast indien nodig bijeen om de vooruitzichten voor de nationale economie te bespreken en de opties voor het monetair beleid te herzien. 

Het FOMC past de doelstelling voor de daggeldrente van de Federal Funds, die de korte rentetarieven regelt, tijdens zijn vergaderingen aan op basis van zijn visie op de kracht van de economie. Als het de economie wil stimuleren, verlaagt het het streefpercentage. Omgekeerd verhoogt het de federale fondsenrente om de economie te vertragen.

Het streefpercentage is naar aanleiding van de recessie in 2008 verlaagd naar 0,25% en bleef daar zeven jaar. Op 15 december 2015 verhoogde de Fed het streefpercentage tot een bereik van 0,25% tot 0,5% – de eerste renteverhoging in bijna 10 jaar. Het FOMC verhoogde het tarief helemaal tot 2,25% tot 2,5% tijdens de eerste helft van 2019. Het tarief daalde drastisch tijdens de eerste helft van 2020, helemaal terug naar het bereik van 0% tot 0,25%, waar het vanaf April 2020.