Verbeurd aandeel
Wat is een verbeurd aandeel?
Een verbeurd aandeel is een aandeel in een beursgenoteerd bedrijf dat de eigenaar verliest (of verbeurt) door niet te voldoen aan een aantal aankoopvereisten. Er kan bijvoorbeeld sprake zijn van verbeurdverklaring als een aandeelhouder een verschuldigde toewijzing ( daggeld ) niet betaalt, of als hij zijn aandelen tijdens een beperkte periode verkoopt of overdraagt.
Wanneer een aandeel wordt verbeurd, is de aandeelhouder geen resterend saldo meer verschuldigd en geeft hij een eventuele meerwaarde op de aandelen af, die automatisch weer in eigendom wordt van de uitgevende vennootschap.
Belangrijkste leerpunten
- Aandelen in beursgenoteerde bedrijven die een eigenaar verliest of opgeeft door bepaalde koopovereenkomsten of beperkingen niet na te komen, worden als verbeurd beschouwd.
- Bij verbeurde aandelen is de aandeelhouder geen resterend saldo meer verschuldigd en geeft hij eventuele winst op de aandelen op.
- Vervallen aandelen keren terug naar het uitgevende bedrijf, bijvoorbeeld wanneer een werknemer ontslag neemt voordat de aandelenopties volledig onvoorwaardelijk zijn geworden.
- De uitgevende vennootschap kan verbeurde aandelen heruitgeven tegen elke gewenste prijs; meestal is de heruitgave met een korting op de oorspronkelijke prijs.
Hoe verbeurde aandelen werken
Stel dat een investeerder genaamd David ermee instemt om 5.000 aandelen van een bedrijf te kopen, met een eerste betalingsverplichting van 25%, gevolgd door drie opeenvolgende jaarlijkse termijnen van 25%, die verschuldigd zijn volgens een door het bedrijf voorgeschreven schema. Als David op een geplande termijn vervallen is, kan het bedrijf ervoor kiezen om zijn volledige 5.000 aandelen in beslag te nemen, en David zou helaas al het geld verliezen dat hij eerder had betaald.
Bedrijven hoeven geen beslag te leggen op aandelen van achterstallige aandeelhouders, en kunnen investeerders in plaats daarvan uitstel van betaling bieden om het verschuldigde geld te betalen.
Verbeurdverklaring van werknemersaandeel
In bepaalde gevallen bieden bedrijven aandelenaankoopplannen voor werknemers aan, waarbij werknemers een deel van hun salarissen kunnen toewijzen aan de aankoop van aandelen met korting in de aandelen van een bedrijf. Deze programma’s hebben echter vaak beperkingen. In veel gevallen kan een voorraad niet worden verkocht of overgedragen binnen een bepaalde periode na de eerste aankoop.
Bovendien, als een werknemer het bedrijf verlaat vóór een bepaalde verplichte wachttijd, kan hij worden verplicht om alle aandelen die hij heeft gekocht, te verbeuren. Als een werknemer daarentegen gedurende een bepaalde tijd bij het bedrijf blijft, wordt hij volledig onvoorwaardelijk in die aandelen en kan hij ze naar believen verzilveren.
Zodra een werknemer aandelen verbeurd die zijn gekocht via een aandelenkoopplan voor werknemers, zal hij die aandelen mogelijk nooit meer ontvangen, mocht het bedrijf ze opnieuw uitgeven.
Voorbeeld van verbeurde aandelen
Bedrijven gebruiken plannen voor het kopen van aandelen om de loyaliteit van werknemers te stimuleren. In dezelfde geest bieden bedrijven werknemers bonussen aan in de vorm van restricted stock units, die ze in de loop van de tijd stapsgewijs verdelen. Een werknemer kan bijvoorbeeld 80 restricted stock units ontvangen als onderdeel van een jaarlijkse bonus. Maar om deze gewaardeerde werknemer te verleiden langer te blijven hangen, worden de eerste 20 eenheden onvoorwaardelijk in het tweede jaar na de bonus, 20 in jaar drie, 20 in jaar vier en 20 in jaar vijf. Als de werknemer na het tweede jaar stopt, worden slechts 20 aandeleneenheden definitief verworven en worden de overige 60 verbeurd verklaard.
Heruitgifte van verbeurde aandelen
Vervallen aandelen worden eigendom van de uitgevende vennootschap, die het recht heeft om de aandelen ofwel tegen pari, tegen een premie of een korting (tegen een prijs onder hun nominale waarde) opnieuw uit te geven. Deze beslissing ligt in handen van de raad van bestuur van een bedrijf, die verbeurde aandelen gewoonlijk met korting heruitgeeft.
Maar als de aandelen aanvankelijk tegen pari werden uitgegeven, is de maximale korting voor de heruitgegeven aandelen gelijk aan het verbeurde bedrag op de aandelen. Bovendien, als de statuten van een bedrijf het toelaten, kan de raad van bestuur verbeurde aandelen heruitgeven aan een derde, maar deze aandelen niet opnieuw uitgeven aan de in gebreke blijvende aandeelhouder.