SEC-formulier 144: Overzicht van kennisgeving van voorgestelde verkoop van effecten
Wat is SEC-formulier 144: kennisgeving van voorgestelde verkoop van effecten?
Formulier 144: Kennisgeving van voorgestelde verkoop van effecten is een document dat is uitgegeven door de Securities and Exchange Commission (SEC). Het moet bij de SEC worden ingediend door een uitvoerend functionaris, directeur of de aangesloten onderneming van een bedrijf bij het plaatsen van een order om de aandelen van dat bedrijf te verkopen gedurende een periode van drie maanden waarin de verkoop meer dan 5.000 aandelen of eenheden bedraagt of een totale verkoopprijs heeft. meer dan $ 50.000. Dit staat ook bekend als Rule 144 van de Securities Act van 1933.
Belangrijkste leerpunten
- Formulier 144 moet bij de SEC worden ingediend wanneer er een order is om de aandelen van een bedrijf te verkopen gedurende een periode van drie maanden waarin de verkoop meer dan 5.000 aandelen of eenheden bedraagt of een totale verkoopprijs heeft van meer dan $ 50.000.
- De partij die formulier 144 indient, moet een bonafide intentie hebben om de effecten binnen een redelijke termijn na het invullen te verkopen.
- Aangezien verkopen die onder formulier 144 vallen, vaak zeer dicht bij de belangen van de uitgevende onderneming staan, moeten indieners de effecten registreren op grond van sectie 5 van de Securities Act van 1933.
Formulier 144 begrijpen: kennisgeving van voorgestelde verkoop van effecten
Iedereen die beperkte, niet-geregistreerde en controle- effecten verkoopt in de Verenigde Staten, moet Rule 144 van de Securities Act van 1933 volgen, die werd aangenomen als een manier om beleggers te beschermen nadat de aandelenmarkt in 1929 crashte. gecompliceerd, dus Regel 144 helpt het proces een beetje gemakkelijker te maken. Volgens deze regel kunnen verkopers worden vrijgesteld van het registreren van de verkoop van effecten zolang ze voldoen aan verschillende voorwaarden, die hieronder worden vermeld. Verkopers kunnen iedereen zijn, inclusief de uitgever van een effect, een makelaar-dealer of zelfs verzekeraars.
Aangezien verkopen die onder formulier 144 vallen, vaak zeer dicht bij de belangen van de uitgevende onderneming staan, moeten indieners de effecten registreren onder sectie 5 van de Securities Act. Als aan de juiste voorwaarden is voldaan, kan Regel 144 voorzien in de nodige vrijstelling en kan de wederverkoop plaatsvinden. Toch moeten alle partijen een transferagent krijgen om de legenda van de effecten te verwijderen voorafgaand aan de verkoop.
Formulier 144 moet door een aangesloten onderneming bij de SEC worden ingediend als kennisgeving van de voorgestelde verkoop van effecten wanneer het bedrag dat volgens Regel 144 gedurende een periode van drie maanden moet worden verkocht 5.000 aandelen of eenheden overschrijdt of een totale verkoopprijs heeft van meer dan $ 50.000. Een entiteit die een formulier 144 indient, moet een bonafide intentie hebben om de effecten waarnaar in het formulier wordt verwezen, binnen een redelijke termijn na de indiening van het formulier te verkopen. Hoewel de SEC niet vereist dat het formulier elektronisch naar de EDGAR database van de SEC wordt verzonden, kiezen sommige filers ervoor om dit te doen. Anderen kunnen ervoor kiezen om dit in gedrukte vorm te doen.
SEC-formulier 144 kan in gedrukte vorm of elektronisch worden ingediend.
Aanvullende informatie op formulier 144 voor individuen kan een fysiek adres, een IRS-nummer ( Internal Revenue Service ), de aard van de betaling en aanvullende soortgelijke verkopen in de voorgaande maanden bevatten.
Speciale overwegingen
Er zijn bepaalde voorwaarden waaraan volgens Regel 144 moet worden voldaan om deze effecten te verkopen. Zij zijn:
- Bedrijven moeten aan bepaalde holdings of lock-up periodes voldoen – zes maanden voor overheidsbedrijven en een jaar voor andere. Hieronder meer hierover.
- Bedrijven moeten voldoende informatie aan het publiek verstrekken, inclusief een beschrijving van het bedrijf, financiële overzichten, openbaarmakingen en informatie over de functionarissen van het bedrijf en ander belangrijk personeel.
- Aan het bedrijf gelieerde ondernemingen kunnen niet meer dan 1% van het totale aantal uitstaande aandelen doorverkopen.
- De handelsvoorwaarden zijn nog steeds van toepassing zoals onder normale omstandigheden.
- Zoals hierboven vermeld, moeten aangesloten verkopers een kennisgeving indienen waarin ze de verkoop van effecten voorstellen. Dit is vereist als er meer dan 5.000 aandelen worden verkocht of als de waarde van de verkoop naar verwachting meer dan $ 50.000 zal bedragen gedurende een periode van drie maanden.
Lock-up overeenkomst
Underwriters zullen bedrijfsleiders, managers, werknemers en durfkapitalisten lock-up-overeenkomsten laten ondertekenen rond de beursintroductie van een bedrijf om een element van stabiliteit in de aandelenkoers in de eerste paar maanden van de handel aan te moedigen.
Een lock-up-overeenkomst is een juridisch bindend contract tussen verzekeraars en insiders van het bedrijf dat interne individuen verbiedt om aandelen in aandelen te verkopen voor een bepaalde periode. Lock-up periodes duren doorgaans 180 dagen, maar kunnen soms slechts 120 dagen of zelfs 365 dagen duren.
Andere relevante formulieren
Naast From 144 omvatten kritische SEC-indieningsformulieren:
- S-1 en S-1 / A – beide zijn registratieverklaringen
- 10-K en 10-Q of jaar- en kwartaalrapporten
- SEC-formulier 4 : Verklaring van wijzigingen in de uiteindelijke eigendom van effecten
- SEC-formulier 12b-25 : kennisgeving van late indiening
- SEC-formulier 15 : certificering en kennisgeving van beëindiging van registratie
Houd er rekening mee dat dit geen uitputtende lijst met gerelateerde formulieren is. Een volledige lijst, samen met beschrijvingen en downloadbare formulieren, is te vinden op de website van de SEC.
Voorbeeld van formulier 144: kennisgeving van voorgestelde verkoop van effecten
Voorbeelden van formulier 144 zijn te vinden door een bedrijf op te zoeken op EDGAR. Op 26 april 2018 diende Lee Kirk, een directeur van Guaranty Bancshares, een aanvraag in om 20.891 aandelen van het bedrijf te verkopen voor een totale marktwaarde van $ 686.896,08 op de Nasdaq. De geschatte verkoopdatum was vastgesteld voor de periode tussen 7 april 2018 en 12 juni 2018.