SEC-formulier 15
SEC-formulier 15: een overzicht
SEC-formulier 15 is een vrijwillige aanvraag bij de Securities and Exchange Commission (SEC), ook bekend als de certificering en kennisgeving van beëindiging van de registratie. Het wordt door bedrijven gebruikt om hun registraties als beursgenoteerde bedrijven in te trekken.
Formulier 15 wordt doorgaans gebruikt door kleine bedrijven met een beperkt aantal aandeelhouders die besluiten dat de kosten en rapportagevereisten om een beursgenoteerd bedrijf te blijven te zwaar zijn. De aandelen van het bedrijf worden niet meer verhandeld, terwijl de resterende eigenaren hun aandelen privé kunnen behouden of verkopen.
Belangrijkste leerpunten
- Form 15 informeert de SEC dat een bedrijf niet langer openbaar wil handelen en daarom niet zal voldoen aan de gebruikelijke rapportagevereisten van de overheid.
- Het formulier wordt meestal gebruikt door kleine bedrijven met weinig aandeelhouders die de SEC-rapportagevoorschriften omslachtig vinden.
- Het wordt soms gebruikt door bedrijven die in grote problemen verkeren en die sowieso dreigen te worden geschrapt.
Het formulier kan ook worden gebruikt door bedrijven die financieel in moeilijke tijden zijn gekomen en reden hebben om te vrezen voor een op handen zijnde en niet-vrijwillige schrapping door een beurs.
SEC-formulier begrijpen 15
SEC-formulier 15 informeert de SEC dat het bedrijf dat het aanvraagt niet van plan is de verschillende formulieren in te dienen die nodig zijn om zijn notering als beursgenoteerd bedrijf te behouden.
Een bedrijf moet minder dan 300 aandeelhouders hebben om in aanmerking te komen voor het indienen van formulier 15.
De rapportagevereisten worden gedetailleerd in de Securities Exchange Act van 1934. Ze zijn omvangrijk en kunnen belastend zijn voor kleine beursgenoteerde bedrijven. Sommigen van hen ervaren zeer weinig verhandeling van hun aandelen op de openbare beurs. Het eigendom kan worden gedomineerd door een enkele familie of door een kleine groep investeerders.
De voordelen van een beursgenoteerd bedrijf zijn simpelweg de tijd, het geld en de moeite van het opstellen en indienen van periodieke rapporten bij de SEC niet waard.
Zodra het vrijwillige formulier 15 is ingediend, hoeft het bedrijf niet langer de belangrijkste aanmeldingen in te dienen die door de SEC worden vereist. Deze omvatten de jaarverslagen op formulier 10-K, kwartaalrapporten op formulier 10-Q en actuele rapporten op formulier 8-K. (In het geval van buitenlandse bedrijven wordt formulier 8-K vervangen door formulier 20-F en formulier 6-K ).
Bepaalde rapportageverplichtingen, zoals volmachtverklaringen, blijven 90 dagen na de indiening van kracht.
Voorbeeld van een SEC-formulier 15-indiening
Talon International, Inc., een fabrikant van ritsen en kledingsluitingen, heeft op 28 december 2017 een formulier 15 ingediend “na een gedetailleerde analyse en doordachte beraadslaging over de voor- en nadelen van het zijn van een SEC-rapporterend bedrijf.”
Het indienen van formulier 15 ontslaat het bedrijf onmiddellijk van enkele SEC-rapportagevereisten.
De raad van bestuur van het bedrijf hield rekening met de kosten in verband met het opstellen en indienen van rapporten, inclusief de kosten van externe juridische en boekhoudkundige middelen, de hoeveelheid managementtijd die werd besteed aan het voltooien van de documenten, het aantal transacties van de gewone aandelen en de standpunten van zijn grootste aandeelhouders.
De middelen, zo concludeerde het bedrijf, konden beter worden besteed aan de bedrijfsvoering.