Gefrankeerd dividend

Wat is een gefrankeerd dividend?

Een gefrankeerd dividend is een regeling in Australië die dubbele belastingheffing op dividendenelimineert. De aandeelhouder kan de over het dividend betaalde belasting verminderenmet een bedrag gelijk aan de belastingverminderingskortingen.  Het marginale belastingtarief van een persoon en het belastingtarief voor het bedrijf dat het dividend uitgeeft, zijn van invloed op hoeveel belasting een persoon verschuldigd is over een dividend.

Inzicht in gefrankeerde dividenden

Een gefrankeerd dividend wordt betaald met een belastingkrediet en is bedoeld om de kwestie van dubbele belasting van dividenden voor beleggers uit de wereld te helpen. Kortom, het vermindert de belastingdruk van een dividendontvangende belegger.

Dividenden worden door bedrijven aan hun aandeelhouders uit winst uitgekeerd. Deze betalingen zijn vaak periodiek, zoals maandelijks, driemaandelijks, halfjaarlijks of jaarlijks, maar kunnen ook worden betaald via speciale uitkeringen die als een op zichzelf staand evenement worden uitgevoerd. Aangezien deze betalingen uit winsten worden gehaald, betekent dit dat dividenden al op bedrijfsniveau zijn belast. Een aandeelhouder die het dividend ontvangt, zou dus niet verplicht moeten zijn voor de belasting over dat dividend als het gaat om het betalen van hun individuele inkomstenbelasting. Dat zou dubbele belasting opleveren.

Gefrankeerde dividenden elimineren deze dubbele belasting door beleggers een belastingkrediet te geven, algemeen bekend als een frankeerkrediet, voor het bedrag aan belasting dat het bedrijf over dat dividend heeft betaald. De aandeelhouder voert het dividendinkomen plus het frankeerkrediet in als inkomen, maar wordt uiteindelijk alleen belast over het dividendgedeelte. Gefrankeerde dividenden kunnen volledig gefrankeerd (100%) of gedeeltelijk gefrankeerd (minder dan 100%) zijn.

De formule voor het berekenen van een frankeerkrediet voor een volledig gefrankeerd dividend dat $ 1.000 uitbetaalt door een bedrijf met een vennootschapsbelastingtarief van 30% is:

Frankeerkrediet = (Dividendbedrag ÷ (1 – Bedrijfsbelastingtarief)) – Dividendbedrag

Frankeertegoed = ($ 1.000 ÷ (1 – 0,30)) – $ 1.000 = ($ 1.000 ÷ 0,70) – $ 1.000 = $ 428,57

De aandeelhouder zou een volledig gefrankeerd dividend van $ 1.000 ontvangen, en op zijn dividendverklaring zou een frankeerkrediet van $ 428,57 staan. Als het dividend niet was gefrankeerd, zou de aandeelhouder belasting verschuldigd zijn over de volledige $ 1.428,57 ($ 1.000 + $ 428,57). Met het frankeerkrediet zijn de belastingen alleen van toepassing op de $ 1.000, hoewel ze $ 1.428,57 als belastbaar inkomen aangeven.

Soorten gefrankeerde dividenden

Er zijn twee verschillende soorten gefrankeerde dividenden, volledig gefrankeerd en gedeeltelijk gefrankeerd. Wanneer de aandelen van een aandeel volledig zijn gefrankeerd, betaalt het bedrijf belasting over het volledige dividend. Beleggers ontvangen 100% van de over het dividend betaalde belasting als frankeerkredieten. Daarentegen kunnen aandelen die niet volledig zijn gefrankeerd, leiden tot belastingbetalingen voor beleggers.

Bedrijven claimen soms belastingaftrek, misschien vanwege verliezen uit voorgaande jaren. Daardoor hoeven ze niet het volledige belastingtarief over hun winst in een bepaald jaar te betalen. Wanneer dit gebeurt, betaalt het bedrijf niet genoeg belasting om wettelijk een volledige belastingvermindering toe te kennen aan de dividenden die aan aandeelhouders worden uitgekeerd. Hierdoor wordt aan een deel van het dividend een heffingskorting toegekend, waardoor dat deel gefrankeerd wordt. De rest van het dividend blijft onbelast of niet gefrankeerd. Dit dividend zou dan gedeeltelijk zijn gefrankeerd. De belegger is verantwoordelijk voor het betalen van het resterende belastingsaldo.

Voordelen van gefrankeerde dividenden

De belastingvoordelen van gefrankeerde dividenden voor beleggers zijn duidelijk, maar er zijn extra voordelen voor markten en de samenleving. Het klassieke argument tegen dubbele belastingheffing op inkomen is dat het investeringen in beursgenoteerde bedrijven die dividenden uitkeren, afschrikt. Veel kleine bedrijven hebben doorstroombelasting, dus beleggers hoeven alleen inkomstenbelasting te betalen. Grote bedrijven moeten vennootschapsbelasting betalen, waarna hun investeerders weer worden belast over de dividendinkomsten. Op het eerste gezicht lijkt dubbele belasting oneerlijk. Bovendien verstoort het investeringskeuzes, wat mogelijk kan leiden tot verminderde economische efficiëntie en lagere inkomens.

Gefrankeerde dividenden kunnen extra voordelen hebben op de aandelenmarkt. Omdat niet-gefrankeerde dividenden last hebben van fiscale nadelen, was er een tendens om ze niet uit te geven. Groeiaandelen in de VS, met name speculatiever, dus markten worden minder stabiel naarmate die bedrijven slagen. Op de lange termijn vermindert het herinvesteren in bedrijven in plaats van het uitkeren van dividenden de concurrentie, de efficiëntie en de keuze van de consument. Gefrankeerde dividenden helpen om stabielere en concurrerende markten te creëren door de belastingdruk op dividenden te verlagen.

Voorbeeld uit de echte wereld

Van april 2016 tot juni 2109 beheerde de in New York gevestigde investeringsmaatschappij VanEck de VanEck Vectors S & P / ASX Franked Dividend ETF. De ETF volgde de S & P / ASX Franked Dividend Index en omvatte bedrijven in de S & P / ASX 200 die in de voorgaande twee jaar 100% gefrankeerde dividenden uitbetaalden. Het fonds heeft zijn beleggingsdoelstelling en -naam in juni 2019 gewijzigd.