Een fonds van fondsen: High Society for the Little Guy
Sommige investeerders geven de voorkeur aan nog meer gemoedsrust. Door een beleggingsfonds te kopen dat in andere beleggingsfondsen belegt, krijgen ze de extra bescherming van meerdere geldbeheerders en veel meer diversiteit dan één fonds hen zou bieden. Een fonds van fondsen (FOF) is een beleggingsproduct dat bestaat uit verschillende onderlinge fondsen – in feite een gemeenschappelijk fonds voor onderlinge fondsen. Ze worden vaak gebruikt door beleggers met kleinere beleggingen in activa, een beperkt vermogen om te diversifiëren of die niet zo ervaren zijn in het kiezen van beleggingsfondsen. Kortom, een FOF geeft de kleine man het professionele beheer en de diversificatie die vaak zijn voorbehouden aan de rijken. In dit artikel onderzoeken we de voor, nadelen en risico’s van een FOF.
Voordelen van een dakfonds
Een FOF spreidt het risico uit. Terwijl het bezit van één beleggingsfonds het risico verkleint door meerdere aandelen te bezitten, spreidt een FOF het risico over honderden of zelfs duizenden aandelen in de beleggingsfondsen waarin het belegt. FOF’s bieden ook de mogelijkheid om het risico van beleggen bij één enkele fondsbeheerder te verkleinen.
Omdat elk beleggingsfonds een minimale investeringsdrempel heeft om in te kopen – meestal $ 1.000 – kan het individu zich mogelijk niet veroorloven om aan de minima voor meerdere beleggingsfondsen tegelijk te voldoen. Door een beleggingsfonds te kopen dat in andere fondsen belegt, hoeft het individu niet aan dat minimum te voldoen.
De opkomst van FOF’s wordt gestimuleerd door de vraag van beleggers om meer veiligheid te hebben terwijl ze proberen de markt bij te houden of te verslaan. Het moet echter gezegd worden dat het voordeel van meer veiligheid niet eindeloos is. Als de algemene markt in de war raakt, kunnen onderlinge fondsen en de FOF’s die erin hebben geïnvesteerd dat ook doen.
Vergoedingen en onkosten
Een belegger die een FOF koopt, moet twee vergoedingen betalen. Net als bij een individueel fonds kan een FOF beheersvergoedingen en een prestatievergoeding in rekening brengen, hoewel de prestatievergoedingen doorgaans lager zijn dan bij individuele beleggingsfondsen, omdat het grootste deel van het beheer wordt gedelegeerd aan de subfondsen zelf.
FOF-voordelen
Een FOF fungeert als gevolmachtigde voor een belegger en biedt professionele due diligence, managerselectie en toezicht op de onderlinge fondsen in zijn portefeuille. Het professionele beheer van een FOF kan beleggers de mogelijkheid bieden om hun dollars met één enkele aankoop over duizenden aandelen te spreiden, terwijl ze kunnen rekenen op expertise die beleggers zelf misschien niet hebben. In plaats van het risico te nemen om één individuele manager te selecteren, biedt de FOF een portefeuille van managers met één enkele investering.
De meeste FOF’s hebben een formeel due diligence-proces en zullen antecedentenonderzoeken uitvoeren voordat ze nieuwe managers selecteren. Naast het zoeken naar een disciplinaire geschiedenis binnen de effectenindustrie, kan dit werk het onderzoeken van de achtergronden omvatten, het verifiëren van de referenties en het controleren van de referenties die zijn verstrekt door een fondsbeheerder van een individueel fonds dat wordt beschouwd als een investering.
FOF Nadelen
Over het algemeen zijn de vergoedingen voor FOF’s doorgaans hoger dan die van individuele fondsen, omdat ze zowel de beheerkosten die door de FOF in rekening worden gebracht als die van de onderliggende fondsen omvatten. Deze verdubbeling van de vergoedingen kan een aanzienlijke rem zijn op het totale rendement dat een belegger ontvangt.
Aangezien een FOF veel fondsen koopt (die zelf in een aantal effecten beleggen), kan de FOF uiteindelijk hetzelfde aandeel of ander effect bezitten via verschillende fondsen, waardoor de potentiële diversificatie wordt verminderd.
Het komt neer op
FOF’s kunnen een pijnloze toegang tot professionele diversificatie zijn voor beleggers met beperkte middelen of voor degenen met beperkte ervaring, maar dit betekent niet dat elke FOF perfect past. Een investeerder moet marketing en aanverwante materialen voorafgaand aan het investeren, zodat het niveau van de risico’s die betrokken zijn bij het fonds van het fonds lezen beleggingsstrategieën wordt begrepen. De genomen risico’s moeten in overeenstemming zijn met uw persoonlijke beleggingsdoelstellingen, tijdshorizon en risicotolerantie. Zoals bij elke belegging geldt: hoe hoger het potentiële rendement, hoe groter de risico’s.