Grondbeginselen van hoe Brazilië zijn geld verdient
Als je een Braziliaan zou vragen hoe ze geld verdienen, zullen ze waarschijnlijk beginnen met je te vertellen over het loon dat ze verdienen door een bepaald aantal uren op hun werk te werken. Ze kunnen u zelfs verder vertellen over het bedrijf, of het stuk land, of zelfs de staatsobligaties die ze bezitten, die allemaal een bepaald bedrag betalen in de vorm van respectievelijk winst, huur en rente. Als we naar al deze Brazilianen samen kijken, kunnen we zien hoe het komt dat Brazilië zijn geld verdient, aangezien het inkomen van Brazilië slechts de som is van alle inkomens van zijn individuele burgers.
Op dit geaggregeerde niveau zien we dat Brazilië veel te bieden heeft, omdat het is begiftigd met zowel een overvloed aan natuurlijke hulpbronnen als mensen, maar net zoals individuen kunnen worden begiftigd met bepaalde natuurlijke talenten, is het uiteindelijk hoe deze talenten worden beheerd en ontwikkeld die het inkomen bepalen. Als we de basisprincipes onderzoeken van hoe Brazilië zijn inkomen verdient, zien we dat het land, hoewel het over een overvloed aan middelen beschikt, inclusief mensen, zijn management- en ontwikkelingsstrategieën opnieuw moet gaan focussen.
Het inkomen van Brazilië versus het inkomen van de Braziliaan
We zouden in de verleiding kunnen komen te denken dat Brazilië het relatief goed moet doen met zijn beheer- en ontwikkelingsstrategieën, aangezien zijn totale inkomen (dwz het zevende grootste ter wereld was. Dat is veel geld, waardoor Brazilië een belangrijke speler is in de wereldeconomie.
Maar, gezien de totale bevolking van Brazilië (ongeveer 200.400.000 in 2013), de gemiddelde Braziliaanse inkomen (dwz 63 rd wereldwijd, volgens de meest recente gegevens van de Wereld Bank.
Hoewel het inkomen van Brazilië relatief hoog is, suggereert de relatief lage inkomens van de individuele burgers dat productiviteitsverbeteringen mogelijk zijn. Laten we, voordat we enkele van deze verbeteringen overwegen, eerst eens kijken naar wat Brazilianen doen om geld te verdienen. (Zie voor meer informatie: Investeren in Brazilië 101. )
Het inkomen van Brazilië is afgebroken
Als we het inkomen van Brazilië uit elkaar halen, zien we dat het afkomstig is uit de volgende drie sectoren: landbouw, industrie en diensten. Volgens schattingen van 2014 kwam 5,8% van het inkomen van Brazilië uit de landbouw, 23,8% uit de industrie en 70,4% uit diensten.
Een verdere decompositie toont aan dat de landbouwsector bestaat uit dienstensector uit horeca, financiën, IT BPO, detailhandel en persoonlijke diensten.
Het werk dat in deze sectoren wordt verricht, bepaalt de levering van goederen en diensten aan zowel binnenlandse als buitenlandse consumenten. De uitgaven van deze consumenten resulteren op hun beurt in inkomen voor de Braziliaanse arbeiders. Toch is het vooral de binnenlandse consumptie die verantwoordelijk is voor het voorzien van inkomen aan de Braziliaanse beroepsbevolking, aangezien de totale export van het land in 2013 slechts 12,6% van het bbp uitmaakte. We onderzoeken nu de fundamenten van deze consumentenvraag van de afgelopen jaren.
The Boom: toename van de buitenlandse en binnenlandse vraag
De recente explosie van de Chinese groei veroorzaakte een wereldwijde hausse in grondstoffen van 2003 tot 2011. Aangezien China de grootste buitenlandse consument van Brazilië is, had deze hausse aanzienlijke voordelen voor de Braziliaanse export, waarvan de waarde in dezelfde periode met ongeveer 250% toenam.
Het economische klimaat van Brazilië in deze periode hielp ook bij het aantrekken van grote kapitaalstromen, wat leidde tot een enorme uitbreiding van het consumentenkrediet. De binnenlandse consumptie is aanzienlijk gestegen doordat de schulden van de huishoudens tussen 2005 en 2012 zijn gestegen van 20% van het persoonlijk inkomen tot 43%.
Overheidsuitgaven droegen ook bij aan de groei van het verbruik. De overheidsuitgaven, grotendeels aangewakkerd door hogere belastingen en toegenomen schulden, stegen tussen 2002 en 2013 van 15,7% van het bbp tot 18,9%.
Zo is een groot deel van de sterke economische groei blijkt uit Brazilië in het eerste decennium van de 21 ste eeuw was voornamelijk te wijten aan externe factoren en niet op prudente bedrijfsvoering en ontwikkelingsstrategieën van het land. Zoals we zullen zien, droogden deze externe factoren snel op, wat de werkelijke intrinsieke zwakte van de Braziliaanse economie aan het licht bracht. (Zie voor meer informatie: bronnen van economische indicatoren voor Brazilië.)
De neergang: lagere vraag
Momenteel kennen alle Latijns-Amerikaanse economieën een afname van de groei als gevolg van het einde van de wereldwijde grondstoffenboomcyclus, een tragere groei in China en een afname van de kapitaalstromen naar opkomende economieën. Brazilië is geen uitzondering. Wat nu duidelijk is, is dat het land niet zomaar dingen kan afwachten in de hoop dat deze externe factoren weer zullen oplaaien.
Ten eerste vormen de hogere prijzen die worden aangewakkerd door de hausse op grondstoffen een uitzondering op hun historische langetermijntrend. In reële termen is er sinds 1913 een duidelijke neerwaartse trend in de grondstoffenprijzen. De recente daling van de grondstoffenprijzen tussen 2011 en 2014 heeft ze feitelijk weer in lijn gebracht met deze langetermijntrend en het is dus onwaarschijnlijk dat ze terugkeren naar de hoge niveaus die kenmerkend zijn voor van de periode tussen 2003 en 2011 in de nabije toekomst.
Verder lijken de overheidsuitgaven enigszins gehandicapt, aangezien de begrotingsrekeningen van Brazilië aanzienlijk zijn verslechterd. In feite is een ratingbureau onlangs gedegradeerd Brazilië’s de uitgaven te verlagen en de belastingen te verhogen.
Deze sobere maatregelen eisen hun tol van het besteedbaar inkomen van de individuele consument, waarvan een groot deel al wordt gebruikt om de schulden van de consument af te lossen. Consumenten zullen niet snel meer schulden aangaan en daarmee komt er een einde aan de door schulden aangewakkerde consumptie van de afgelopen jaren.
Al deze factoren dragen bij tot ernstige moeilijkheden voor de Braziliaanse economie en benadrukken de zwakke punten die mogelijk verborgen waren gebleven tijdens de sterke groei van het land in het eerste decennium van deze eeuw. De enige manier om te verbeteren, is door opnieuw te focussen op voorzichtige beheer- en ontwikkelingsstrategieën.
Vooruitgaan: verbeteringen voor inkomensgroei
Zoals blijkt uit het hierboven vermelde relatief lage BBP per hoofd van de bevolking in Brazilië, moet het land zijn energie richten op het verhogen van de productiviteit, wat op zijn beurt zijn internationale concurrentievermogen zal vergroten. In feite, een recente concurrentievermogen studie gerangschikt Brazilië 15 ste onder de 16 peer-landen, en het land is aan de onderkant van deze ranglijst voor de afgelopen drie jaar.
Er zijn verschillende ontwikkelingsverbeteringen die Brazilië zou kunnen ondernemen om zijn concurrentievermogen te vergroten. Volgens McKinsey & Company omvatten deze verbeteringen onder meer meer investeringen, het bevorderen van nauwere integratie met de belangrijkste markten, het upgraden van de infrastructuur die Brazilië met de rest van de wereld verbindt, het verlagen van regelgevingskosten, het verbeteren van de efficiëntie van de publieke sector en het verbeteren van onderwijs en opleiding.
Het komt neer op
Brazilië heeft veel te bieden, want het heeft een overvloed aan natuurlijke hulpbronnen en mensen. Maar zoals recente gebeurtenissen hebben aangetoond, betekent een overvloed aan deze dingen niet noodzakelijk een hoog inkomen voor de burger. Deze middelen moeten naar behoren worden beheerd en ontwikkeld. Brazilië heeft enkele van de fundamentele componenten van wat nodig is om geld te verdienen, maar als het de levens van zijn burgers echt wil verbeteren, zal het een grotere productiviteit moeten ontwikkelen en zijn internationale concurrentievermogen moeten vergroten.