Forex: geldbeheer is belangrijk
Zet twee beginnende traders voor het scherm, geef ze de beste set-up met de hoogste waarschijnlijkheid, en voor de goede orde, laat ze elk de andere kant van de transactie aannemen. Meer dan waarschijnlijk zullen beide uiteindelijk geld verliezen. Als je echter twee pro’s neemt en ze in de tegenovergestelde richting van elkaar laat handelen, zullen beide handelaren vaak geld verdienen – ondanks de schijnbare tegenstrijdigheid van het uitgangspunt. Wat is het verschil? Wat is de belangrijkste factor die de doorgewinterde handelaren onderscheidt van de amateurs? Het antwoord is geldbeheer.
Net als diëten en sporten, is geldbeheer iets waar de meeste handelaren lippendienst aan bewijzen, maar weinigen in het echte leven. De reden is simpel: net als gezond eten en fit blijven, kan geldbeheer een lastige, onaangename activiteit lijken. Het dwingt handelaren om hun posities constant in de gaten te houden en de nodige verliezen te nemen, en weinig mensen doen dat graag. Zoals figuur 1 echter bewijst, is het nemen van verliezen cruciaal voor het succes van de handel op de lange termijn.
Merk op dat een handelaar 100% op zijn of haar kapitaal zou moeten verdienen – een prestatie die door minder dan 1% van de handelaren wereldwijd wordt bereikt – alleen al om break-even te draaien op een account met een verlies van 50%. Bij een opname van 75% moet de handelaar zijn of haar account verviervoudigen om het terug te brengen naar zijn oorspronkelijke vermogen – echt een enorme taak!
De grote
Hoewel de meeste handelaren de bovenstaande cijfers kennen, worden ze onvermijdelijk genegeerd. Handelsboeken zijn bezaaid met verhalen over handelaren die een, twee of zelfs vijf jaar aan winst verloren in een enkele transactie die vreselijk mis is gegaan. Meestal is het op hol geslagen verlies het resultaat van slordig geldbeheer, zonder harde stops en veel gemiddelde downs in de longs en gemiddelde ups in de shorts. Bovenal is het op hol geslagen verlies simpelweg te wijten aan een verlies van discipline.
De meeste handelaren beginnen hun handelscarrière, bewust of onbewust, met het visualiseren van “The Big One” – de enige handel die hen miljoenen zal opleveren en hen in staat zal stellen jong met pensioen te gaan en de rest van hun leven zorgeloos te leven. In forex wordt deze fantasie nog versterkt door de folklore van de markten. Wie kan de keer vergeten dat George Soros “de Bank of England brak ” door short te gaan op het pond en wegliep met een koele winst van $ 1 miljard op één dag? Maar de keiharde waarheid voor de meeste detailhandelaren is dat, in plaats van de “Big Win” te ervaren, de meeste handelaren het slachtoffer worden van slechts één “Big Loss” die hen voor altijd uit het spel kan slaan.
Moeilijke lessen leren
Handelaren kunnen dit lot vermijden door hun risico’s te beheersen door middel van stopverliezen. In het beroemde boek “Market Wizards” (1989) van Jack Schwager geeft daghandelaar en trendvolger Larry Hite dit praktische advies: individuele handel. ” Dit is een heel goede benadering. Een handelaar kan 20 keer achter elkaar ongelijk hebben en nog steeds 80% van zijn eigen vermogen over hebben.
De realiteit is dat maar heel weinig handelaren de discipline hebben om deze methode consequent te oefenen. Net als een kind dat leert om een hete kachel pas aan te raken nadat hij een of twee keer is verbrand, kunnen de meeste handelaren de lessen van risicodiscipline alleen absorberen door de harde ervaring van geldverlies. Dit is de belangrijkste reden waarom handelaren alleen hun speculatieve kapitaal zouden moeten gebruiken wanneer ze voor het eerst de forexmarkt betreden. Wanneer beginners vragen met hoeveel geld ze moeten beginnen met handelen, zegt een doorgewinterde handelaar: “Kies een getal dat geen materiële invloed heeft op uw leven als u het volledig zou verliezen. Verdeel dat getal nu door vijf, want uw eerste paar pogingen om te handelen hoogstwaarschijnlijk eindigen in een klap. ” Ook dit is een zeer wijs advies, en het is de moeite waard om het op te volgen voor iedereen die overweegt forex te handelen.
Stijlen voor geldbeheer
Over het algemeen zijn er twee manieren om succesvol geldbeheer te oefenen. Een handelaar kan veel frequente kleine stops maken en proberen winst te oogsten van de weinige grote winnende transacties, of een handelaar kan ervoor kiezen om voor veel kleine eekhoornachtige winsten te gaan en onregelmatige maar grote stops te maken in de hoop dat de vele kleine winsten opwegen tegen de weinig grote verliezen. De eerste methode genereert veel kleine gevallen van psychologische pijn, maar het produceert een paar grote momenten van extase. Aan de andere kant biedt de tweede strategie veel kleine voorbeelden van vreugde, maar ten koste van een paar zeer vervelende psychologische klappen. Met deze brede aanpak is het niet ongebruikelijk om een week of zelfs een maand aan winst te verliezen in een of twee transacties.
De methode die u kiest, hangt in grote mate af van uw persoonlijkheid; het maakt voor elke handelaar deel uit van het ontdekkingsproces. Een van de grote voordelen van de forexmarkt is dat deze beide stijlen in gelijke mate kan accommoderen, zonder extra kosten voor de detailhandelaar. Aangezien forex een op spread gebaseerde markt is, zijn de kosten van elke transactie hetzelfde, ongeacht de grootte van de positie van een bepaalde handelaar.
Bijvoorbeeld in EUR / USD meeste handelaren zou stuiten 3 pip spread gelijk aan de kosten van 3/100 ste 1% van de onderliggende positie. Deze kosten zullen procentueel uniform zijn, of de handelaar nu wil handelen in partijen van 100 eenheden of partijen van een miljoen eenheden van de valuta. Als de handelaar bijvoorbeeld lots van 10.000 eenheden zou willen gebruiken, zou de spread $ 3 bedragen, maar voor dezelfde transactie met alleen lots van 100 eenheden, zou de spread slechts $ 0,03 zijn. Vergelijk dat met de aandelenmarkt, waar bijvoorbeeld een commissie op 100 aandelen of 1.000 aandelen van een aandeel van $ 20 kan worden vastgesteld op $ 40, waardoor de effectieve transactiekosten 2% zijn in het geval van 100 aandelen, maar slechts 0,2% in het geval van geval van 1.000 aandelen. Dit soort variabiliteit maakt het erg moeilijk voor kleinere handelaren op de aandelenmarkt om naar posities in te schalen, aangezien commissies de kosten sterk ten opzichte van hen beïnvloeden. Forextraders hebben echter het voordeel van uniforme prijzen en kunnen elke gewenste stijl van geldbeheer toepassen zonder zich zorgen te hoeven maken over variabele transactiekosten.
Vier soorten stops
Als u eenmaal klaar bent om te handelen met een serieuze benadering van geldbeheer en het juiste bedrag aan kapitaal is toegewezen aan uw account, zijn er vier soorten stops die u kunt overwegen.
1. Equity Stop – Dit is de eenvoudigste van alle stops. De handelaar riskeert slechts een vooraf bepaald bedrag van zijn rekening voor een enkele transactie. Een veel voorkomende statistiek is om 2% van de rekening te riskeren voor een bepaalde transactie. Op een hypothetische handelsrekening van $ 10.000, kan een handelaar $ 200, of ongeveer 200 punten, riskeren op één mini-lot (10.000 eenheden) van EUR / USD, of slechts 20 punten op een standaard lot van 100.000 eenheden. Agressieve handelaren kunnen overwegen om 5% equity-stops te gebruiken, maar houd er rekening mee dat dit bedrag over het algemeen wordt beschouwd als de bovengrens van verstandig geldbeheer, omdat 10 opeenvolgende verkeerde transacties de rekening met 50% zouden verlagen.
Een sterke kritiek op de aandelenstop is dat het een willekeurig exitpunt plaatst op de positie van een handelaar. De transactie wordt niet geliquideerd als gevolg van een logische reactie op de prijsactie van de markt, maar eerder om te voldoen aan de interne risicocontroles van de handelaar.
2. Chart Stop – Technische analyse kan duizenden mogelijke stops genereren, aangestuurd door de prijsactie van de grafieken of door verschillende technische indicatorsignalen. Technisch georiënteerde traders combineren deze exitpunten graag met standaard equity stop-regels om chartstops te formuleren. Een klassiek voorbeeld van een chartstop is het swing high / low point. In figuur 2 zou een handelaar met onze hypothetische $ 10.000-rekening die de chartstop gebruikt, één mini-lot kunnen verkopen met een risico van 150 punten, of ongeveer 1,5% van de rekening.
3. Volatiliteitsstop – Een meer geavanceerde versie van de chartstop gebruikt volatiliteit in plaats van prijsactie om risicoparameters in te stellen. Het idee is dat in een omgeving met een hoge volatiliteit, wanneer prijzen grote bandbreedtes doorkruisen, de handelaar zich moet aanpassen aan de huidige omstandigheden en de positie meer ruimte moet geven voor risico’s om te voorkomen dat hij wordt tegengehouden door intra-marktruis. Het tegenovergestelde geldt voor een omgeving met lage volatiliteit, waarin risicoparameters zouden moeten worden gecomprimeerd.
Een gemakkelijke manier om Bollinger Bands®, die standaarddeviatie gebruiken om variantie in prijs te meten. Figuren 3 en 4 tonen een hoge vluchtigheid en een lage vluchtigheid stop met Bollinger Bands®. In figuur 3 stelt de volatiliteitsstop de handelaar ook in staat om een scale-in-benadering te gebruiken om een betere “gemengde” prijs en een sneller break-evenpunt te bereiken. Merk op dat de totale risicoblootstelling van de positie niet meer dan 2% van de rekening mag bedragen; daarom is het van cruciaal belang dat de handelaar kleinere partijen gebruikt om zijn cumulatieve risico in de handel correct te bepalen.
Een gemakkelijke manier om Bollinger Bands®, die standaarddeviatie gebruiken om variantie in prijs te meten. Figuren 3 en 4 tonen een hoge vluchtigheid en een lage vluchtigheid stop met Bollinger Bands®. In figuur 3 stelt de volatiliteitsstop de handelaar ook in staat om een scale-in-benadering te gebruiken om een betere “gemengde” prijs en een sneller break-evenpunt te bereiken. Merk op dat de totale risicoblootstelling van de positie niet meer dan 2% van de rekening mag bedragen; daarom is het van cruciaal belang dat de handelaar kleinere partijen gebruikt om zijn cumulatieve risico in de handel correct te bepalen.
4. Marge stop – Dit is misschien wel de meest onorthodoxe van alle geldbeheerstrategieën, maar het kan een effectieve methode zijn in forex, mits oordeelkundig gebruikt. In tegenstelling tot op beurs gebaseerde markten, zijn forexmarkten 24 uur per dag actief. Daarom kunnen forexdealers hun klantenposities liquideren bijna zodra ze een margin call activeren. Om deze reden lopen forex-klanten zelden het risico een negatief saldo op hun rekening te genereren, aangezien computers automatisch alle posities sluiten.
Deze strategie voor geldbeheer vereist dat de handelaar zijn kapitaal in 10 gelijke delen verdeelt. In ons oorspronkelijke voorbeeld van $ 10.000 zou de handelaar de rekening openen bij een forex- dealer, maar alleen $ 1.000 overmaken in plaats van $ 10.000, waardoor de andere $ 9.000 op zijn bankrekening blijft staan. De meeste forex-dealers bieden een hefboomwerking van 100: 1, dus een storting van $ 1.000 zou de handelaar in staat stellen één standaardpartij van 100.000 eenheden te beheren. Zelfs een beweging van 1 punt tegen de handelaar zou echter een margeoproep veroorzaken (aangezien $ 1.000 het minimum is dat de dealer vereist). Dus, afhankelijk van de risicotolerantie van de handelaar, kunnen ze ervoor kiezen om een lotpositie van 50.000 eenheden te verhandelen, wat hem of haar ruimte geeft voor bijna 100 punten (op een lot van 50.000 heeft de dealer een marge van $ 500 nodig, dus $ 1.000 – 100 punten verlies * 50.000 partij = $ 500). Ongeacht hoeveel hefboomwerking de handelaar aannam, deze gecontroleerde ontleding van zijn speculatieve kapitaal zou voorkomen dat de handelaar zijn rekening in slechts één transactie opblaast en zou hem of haar in staat stellen om zonder zorgen of zorg voor het instellen van handmatige stops. Voor die handelaren die graag de “have a bunch, bet a bunch” -stijl oefenen, kan deze benadering best interessant zijn.
Het komt neer op
Zoals u kunt zien, is geldbeheer in forex net zo flexibel en zo gevarieerd als de markt zelf. De enige universele regel is dat alle handelaren op deze markt een of andere vorm ervan moeten toepassen om te slagen.