Hoe goud valuta’s beïnvloedt

Belangrijkste leerpunten

• Door de geschiedenis van de mensheid is goud op de een of andere manier als geldvorm gebruikt.
• Van gouden munten tot papieren biljetten ondersteund door de gouden standaard, pas sinds kort is geld verplaatst naar een fiat-systeem dat niet wordt ondersteund door een fysiek goed.
• Sindsdien hebben inflatie en een dalende dollar geleid tot stijgende goudprijzen. Door goud te kopen, kunnen mensen zich ook beschermen tegen tijden van wereldwijde economische onzekerheid.
• Goudniveaus kunnen ook van invloed zijn op nationale economieën die zich bezighouden met wereldhandel en internationale financiën.

Goud werd ooit gebruikt om valuta’s te back-uppen

Al in het Byzantijnse rijk werd goud gebruikt om nationale valuta te ondersteunen – dat wil zeggen, die als wettig betaalmiddel in hun land van herkomst. Goud werd gedurende het grootste deel van de 20e eeuw ook gebruikt als de wereldwijde reservevaluta; de Verenigde Staten gebruikten de gouden standaard tot 1971 toen president Nixon deze stopzette.

Totdat de goudstandaard werd verlaten, konden landen hun fiatvaluta’s niet zomaar tot vervelens toe drukken . Het papier geld moest worden ondersteund door een gelijke hoeveelheid goud in hun reserves (toen, net als nu, landen leveringen van goud gehouden edelmetaal op de hand). Hoewel de goudstandaard al lang uit de ontwikkelde wereld is verdwenen, vinden sommige economen dat we ernaar moeten terugkeren vanwege de volatiliteit van de Amerikaanse dollar en andere valuta’s; ze vinden het leuk dat het de hoeveelheid geld beperkte die landen mochten drukken.

Goud wordt gebruikt om inflatie in te dekken

Beleggers kopen doorgaans grote hoeveelheden goud wanneer hun land te kampen heeft met hoge inflatie. De vraag naar goud neemt toe tijdens inflatoire tijden vanwege de inherente waarde en het beperkte aanbod. Omdat het niet kan worden verwaterd, kan goud veel beter waarde behouden dan andere vormen van valuta.

In april 2011 vreesden beleggers bijvoorbeeld dalende waarden van fiat-valuta en stuwden ze de goudprijs tot maar liefst $ 1.500 per ounce. Dit geeft aan dat er weinig vertrouwen was in de valuta’s op de wereldmarkt en dat de verwachtingen van toekomstige economische stabiliteit somber waren.

De prijs van goud is van invloed op landen die het importeren en exporteren

De waarde van de valuta van een land is sterk verbonden met de waarde van de in en uitvoer. Wanneer een land meer importeert dan exporteert, zal de waarde van zijn valuta dalen. Aan de andere kant zal de waarde van zijn valuta toenemen wanneer een land een netto-exporteur is. Zo zal een land dat goud exporteert of toegang heeft tot goudreserves, de sterkte van zijn valuta zien toenemen wanneer de goudprijs stijgt, aangezien dit de waarde van de totale export van het land verhoogt.

Met andere woorden, kan een verhoging van de prijs van goud het creëren van een handelsoverschot of hulp te compenseren een tekort op de handelsbalans.

Omgekeerd zullen landen die grote goudimporteurs zijn, onvermijdelijk een zwakkere valuta hebben als de goudprijs stijgt. Landen die bijvoorbeeld gespecialiseerd zijn in het produceren van met goud vervaardigde producten, maar geen eigen reserves hebben, zullen grote importeurs van goud zijn. Ze zullen dus bijzonder gevoelig zijn voor stijgingen van de goudprijs.

Wanneer centrale banken goud kopen, heeft dit invloed op vraag en aanbod van de binnenlandse valuta en kan dit leiden tot inflatie. Dit is grotendeels te wijten aan het feit dat banken afhankelijk zijn van het drukken van meer geld om goud te kopen, en daardoor een overaanbod van de fiat-valuta creëren.

Goudprijzen worden vaak gebruikt om de waarde van een lokale valuta te meten

Veel mensen gebruiken ten onrechte goud als een definitieve maatstaf voor het waarderen van de valuta van een land. Hoewel er ongetwijfeld een verband bestaat tussen de goudprijs en de waarde van een fiatvaluta, is het niet altijd een omgekeerde relatie, zoals veel mensen aannemen.

Als er bijvoorbeeld veel vraag is vanuit een industrie die goud nodig heeft voor de productie, zal dit de goudprijs doen stijgen. Maar dit zegt niets over de lokale valuta, die tegelijkertijd zeer gewaardeerd kan worden. Dus hoewel de prijs van goud vaak kan worden gebruikt als een weerspiegeling van de waarde van de Amerikaanse dollar of een andere valuta, moeten de omstandigheden worden geanalyseerd om te bepalen of een omgekeerde relatie inderdaad passend is.

Het komt neer op

Goud heeft een grote invloed op de waarde van wereldvaluta’s. Hoewel de goudstandaard is verlaten, kan goud als grondstof fungeren als een substituut voor fiat-valuta’s en worden gebruikt als een effectieve afdekking tegen inflatie. Het lijdt geen twijfel dat goud een integrale rol zal blijven spelen op de valutamarkten. Daarom is het een belangrijk metaal om te volgen en te analyseren vanwege zijn unieke vermogen om de gezondheid van zowel lokale als internationale economieën te vertegenwoordigen.