Overheidspensioenfonds van Noorwegen (GPFN)
Wat is het Overheidspensioenfonds van Noorwegen (GPFN)?
Het Noorse overheidspensioenfonds bestaat uit twee afzonderlijke Noorse beleggingsfondsen met verschillende mandaten. De eerste is het Government Pension Fund Global (GPFG), ook wel bekend als het Oil Fund. Het GPFG, opgericht in 1990 om overtollige inkomsten van de Noorse petroleumsector1 te investeren, is ’s werelds grootste staatsinvesteringsfonds. Het bezit ook onroerend goed en vastrentende waarden.
Het tweede fonds is hetGovernment Pension Fund of Norway (GPFN). Opgericht in 1967 als een soort nationaal verzekeringsfonds, is het kleiner dan het oliefonds. Het wordt afzonderlijk beheerd en is beperkt tot binnenlandse en Scandinavische investeringen. Als gevolg hiervan is het een grootaandeelhouder van vele daaruit voortvloeiende Noorse bedrijven via de Oslo Stock Exchange.
Belangrijkste leerpunten
- Het Noorse overheidspensioenfonds bestaat uit twee afzonderlijke Noorse investeringsfondsen: het eerste is het overheidspensioenfonds wereldwijd (GPFG), ook wel bekend als het oliefonds, en het tweede fonds is het overheidspensioenfonds van Noorwegen (GPFN).
- Het Noorse overheidspensioenfonds wordt beheerd onder het mom van het ministerie van Financiën.
- Het gestelde doel van het Overheidspensioenfonds is het faciliteren van overheidssparen om rekening te houden met de stijgende kosten van het overheidspensioenprogramma.
Inzicht in het Noorse overheidspensioenfonds (GPFN)
Het overheidspensioenfonds van Noorwegen wordt beheerd onder het mom van het ministerie van Financiën, zoals uiteengezet in de wet en richtlijnen die een reeks aanvullende bepalingen bevatten.
Het Norges Bank Investment Management (NBIM), dat deel uitmaakt van de Noorse Centrale Bank, beheert het wereldwijde fonds namens het ministerie van Financiën. Sinds 2004 stelt een ethische raad de parameters vast voor de beleggingen van het fonds. De raad heeft de bevoegdheid om ondernemingen die deelnemen aan verwerpelijk geachte activiteiten uit te sluiten van het fonds. Beleggingsbeheerder Folketrygdfondet beheert het binnenlandse fonds.
Het verklaarde doel van het Government Pension Fund is de overheid besparingen voor de stijgende kosten van het publiek te vergemakkelijken rekening te houden met pensioen programma. Het is ook bedoeld om langetermijnoverwegingen te ondersteunen met betrekking tot de manier waarop de regering de aanzienlijke aardolie inkomsten vanNoorwegen besteedt.
De investeringsstrategie van hetministerie van Financiënvoor het Overheidspensioenfonds streeft naar een maximaal rendement met een gematigd risiconiveau. De strategie is gebaseerd op beoordelingen van het verwachte rendement en risico op de lange termijn en is afgeleid van het doel en de onderscheidende kenmerken van het fonds, de comparatieve voordelen van de vermogensbeheerder, evenals aannames met betrekking tot het functioneren van de financiële markten. Het ministerie hecht veel waarde aan financiële theorie, onderzoek en opgebouwde ervaring.
Met name kan het Government Pension Fund Global af te stoten zijn olie en gas bedrijven in de nabije toekomst. Eind 2017 adviseerde het fonds om voor meer dan 300 miljard NOK (ongeveer 35 miljard USD) aan olie- en gasbelangen uit de aandelenbenchmarkindex van het fonds te verwijderen om Noorwegen minder kwetsbaar te maken voor een permanente daling van de olie- en gassector. prijzen.
Na het bereiken van de grens van $ 1 biljoen in 2017, zou het afstoten van olie- en gasinvesteringen door het fonds aanzienlijke wereldwijde investeringsimplicaties kunnen hebben, gezien het economische belang van de energiesector. De aandacht van beleggers voor milieu, sociale en bestuurscriteria is toegenomen als onderdeel van hun due diligence op het gebied van investeringen. De Noorse regering heeft in het najaar van 2018 een definitief besluit genomen over het voorstel.