Groeibedrijf
Wat is een groeibedrijf?
Een groeibedrijf is elk bedrijf waarvan het bedrijf aanzienlijke positieve kasstromen of inkomsten genereert, die aanzienlijk sneller toenemen dan de algehele economie. Een groeibedrijf heeft de neiging om zeer winstgevende herinvesteringsmogelijkheden te hebben voor zijn eigen ingehouden winsten. Het betaalt dus doorgaans weinig tot geen dividenden aan aandeelhouders, maar kiest ervoor om de meeste of alle winst terug te steken in zijn groeiende activiteiten.
Belangrijkste leerpunten
- Een groeibedrijf is een bedrijf waarin zijn bedrijf sneller positieve kasstromen of inkomsten genereert dan de economie als geheel.
- Groeibedrijven herinvesteren hun inkomsten doorgaans weer in het bedrijf, in plaats van dividend uit te keren om de groei te blijven stimuleren.
- Groeibedrijven staan in tegenstelling tot volwassen bedrijven, die doorgaans stabiele winsten met weinig tot geen groei rapporteren.
- Volwassen bedrijven hebben doorgaans een gemakkelijkere tijd om financiering te krijgen dan groeibedrijven vanwege hun gevestigde activiteiten en financiële gegevens.
- Beleggers in groeibedrijven zijn niet gefocust op dividendinkomsten, maar veeleer op de waardering van de aandelenkoers van het bedrijf.
- In de huidige economie wordt de technologiesector gekenmerkt door veel groeibedrijven.
Een groeibedrijf begrijpen
Groeibedrijven hebben de technologische industrie gekenmerkt. Het typische voorbeeld van een groei van het bedrijf is Google, dat volwassen inkomsten, kasstromen, en de winst nagenoeg sinds de initial public offering (IPO).
Groeibedrijven zoals Google zullen naar verwachting hun winst in de toekomst aanzienlijk verhogen; dus de markt biedt hun aandelenkoersen op tot hoge waarderingen. Dit in tegenstelling tot volwassen bedrijven, zoals nutsbedrijven, die doorgaans stabiele winsten met weinig tot geen groei rapporteren.
Groeibedrijven creëren waarde door bovengemiddelde inkomsten, vrije cashflow en uitgaven aan onderzoek en ontwikkeling te blijven uitbreiden. Groeibeleggers maken zich minder zorgen over de dividendgroei, hoge koers-winstverhoudingen en hoge koers-boekhoudverhoudingen waar groeibedrijven mee te maken hebben, omdat de focus ligt op omzetgroei en het behouden van marktleiderschap. Over het algemeen betalen groeiaandelen lagere dividenden dan waardeaandelen, omdat winsten opnieuw in het bedrijf worden geïnvesteerd om de winstgroei te stimuleren.
Groeibedrijven tijdens bull- en bear-markten
Tijdens bullmarkten hebben groeiaandelen de voorkeur en presteren deze doorgaans beter dan waardeaandelen vanwege milieurisico’s en het veronderstelde lage risico op de markten. Groeiaandelen hebben echter de neiging om tijdens dalende markten slechter te presteren dan waardeaandelen , omdat een zwakke economische activiteit de verkoopgroei belemmert en de groeimotor die de aandelen omhoog drijft.
Oudere bedrijven hebben de neiging om bearmarkten beter te doorstaan dan groeibedrijven, aangezien ze stevig geworteld zijn in hun branche, een toegewijde consumentenbasis hebben, bekend zijn en sterkere financiële waarden hebben, zoals grotere kasreserves om de slecht presterende economie te doorstaan.
Oudere bedrijven hebben ook een gemakkelijker tijd om kapitaal aan te trekken in moeilijke economische tijden vanwege het feit dat ze gevestigd zijn en hun kredietwaardigheid is bewezen; groeibedrijven hebben vaak minder gevestigde financiële gegevens, waardoor het verkrijgen van bijvoorbeeld een lening moeilijker kan zijn. Dit is de reden waarom groeibedrijven vaak kapitaal ontvangen van durfkapitaalbedrijven of angel-investeerders. Dit extra kapitaal kan noodzakelijk zijn om sommige groeibedrijven te helpen een economische neergang te overleven.
Voorbeelden uit de echte wereld
De overgrote meerderheid van groeibedrijven bevindt zich in de technologiesector waar snelle innovatie en groei-uitgaven typisch zijn. Google ( GOOGL ), Tesla ( TSLA ) en Amazon ( AMZN ) zijn drie klassieke voorbeelden van groeibedrijven omdat ze zich blijven concentreren op investeringen in innovatieve technologieën, omzetgroei en uitbreiding naar nieuwe bedrijven.
Hoewel deze drie groeiaandelen duurder worden gewaardeerd dan de S&P 500, zijn Google, Tesla en Amazon ook de leiders in hun respectievelijke nichesectoren. Google zet zijn status van technologisch conglomeraat voort door uit te breiden naar nieuwe technologieën zoals kunstmatige intelligentie. Tesla is de populaire fabrikant van elektrische auto’s en de onbetwiste leider van de industrie. Ondertussen blijft Amazon de retailsector ontwrichten via zijn e-commerceplatform, dat zaken wegneemt van traditionele fysieke retailconcurrenten. Dat zijn aantrekkelijke verhalen voor beleggers die op zoek zijn naar groei voor de toekomst.
Dat gezegd hebbende, deze drie bedrijven zijn nu ook redelijk ingeburgerd in hun branche en worden beschouwd als solide investeringen met heel andere kenmerken dan toen ze jaren geleden begonnen als kleine bedrijven. Er zijn veel groeibedrijven in verschillende sectoren, waaronder Etsy ( ETSY ), het e-commerce retailplatform dat een groot aantal vintage en ambachtelijke artikelen verkoopt.