Groeipercentages
Wat zijn groeipercentages?
Groeipercentages verwijzen naar de procentuele verandering van een specifieke variabele binnen een specifieke tijdsperiode. Voor beleggers vertegenwoordigen groeipercentages doorgaans het samengestelde groeitempo op jaarbasis van de inkomsten, winsten, dividenden of zelfs macroconcepten van een bedrijf, zoals het bruto binnenlands product (bbp) en detailhandel. Verwachte toekomstgerichte of achterblijvende groeipercentages zijn twee veelvoorkomende soorten groeipercentages die voor analyse worden gebruikt.
Belangrijkste leerpunten
- Groeipercentages worden gebruikt om de jaarlijkse verandering in een variabele uit te drukken als een percentage.
- Groeicijfers werden voor het eerst gebruikt door biologen die de omvang van de populatie bestudeerden, maar zijn sindsdien in gebruik genomen om economische activiteit, bedrijfsbeheer of beleggingsrendementen te bestuderen.
- Groeipercentages kunnen gunstig zijn bij het beoordelen van de prestaties van een bedrijf en bij het voorspellen van toekomstige prestaties.
- Groeisnelheden worden berekend door het verschil tussen de eind- en beginwaarden voor de geanalyseerde periode te delen en te delen door de beginwaarde.
- De samengestelde jaarlijkse groeisnelheid (CAGR) is een variatie op de groeisnelheid die vaak wordt gebruikt om de prestaties van een investering of bedrijf te beoordelen.
Inzicht in groeipercentages
Op hun meest basale niveau worden groeipercentages gebruikt om de jaarlijkse verandering in een variabele uit te drukken als een percentage. De groeisnelheid van een economie wordt bijvoorbeeld afgeleid als de jaarlijkse verandering waarmee het bbp van een land toeneemt of afneemt. Dit groeitempo wordt gebruikt om de recessie of expansie van een economie te meten. Als het inkomen binnen een land gedurende twee opeenvolgende kwartalen daalt, wordt het beschouwd als een recessie.
Omgekeerd, als het land zijn inkomen gedurende twee opeenvolgende kwartalen heeft verhoogd, wordt het beschouwd als groeiend.
Hoe groeipercentages te berekenen
De groeisnelheden kunnen op verschillende manieren worden berekend, afhankelijk van wat de figuur wil overbrengen. Een eenvoudig groeipercentage deelt het verschil tussen de eind- en beginwaarde eenvoudigweg door de beginwaarde, of (EV-BV) / BV. Het economische groeipercentage voor het BBP van een land kan dus worden berekend als:
Deze benadering kan echter te simplistisch zijn.
CAGR
Een veel voorkomende wijziging is de samengestelde jaarlijkse groeisnelheid (CAGR, die geen echt rendement is, maar eerder een weergave die de snelheid beschrijft waarmee een investering zou zijn gegroeid als deze elk jaar hetzelfde was gegroeid en de winsten werden herbelegd tegen het einde van elk jaar. De formule voor het berekenen van de CAGR is:
CEENGR=(E. V. B. V.)1n-1where:E. V.=Ending valueB. V.=Beginning valuen=Number of years\ begin {uitgelijnd} & CAGR = \ left (\ frac {EV} {BV} \ right) ^ {\ frac {1} {n}} – 1 \\ & \ textbf {waarbij:} \\ & EV = \ text { Eindwaarde} \\ & BV = \ text {Beginwaarde} \\ & n = \ text {Aantal jaren} \ einde {uitgelijnd}CAGR=(BV
De CAGR-berekening gaat ervan uit dat de groei gedurende een bepaalde periode stabiel is. CAGR is een veelgebruikte maatstaf vanwege zijn eenvoud en flexibiliteit, en veel bedrijven zullen deze gebruiken om winstgroei te rapporteren en te voorspellen.
Dividendgroei en waardering van effecten
De financiële theorie suggereert dat de aandelen van een bedrijf redelijk kunnen worden gewaardeerd met behulp van een dividendkortingsmodel (DDM), gebaseerd op de hypothese dat de huidige prijs de som waard is van al zijn toekomstige dividendbetalingen wanneer deze wordt verdisconteerd naar hun huidige waarde. Dientengevolge zijn dividendgroeipercentages belangrijk voor het waarderen van aandelen.
Het Gordon groeimodel (GGM) is een populaire benadering die wordt gebruikt om de intrinsieke waarde van een aandeel te bepalen op basis van een toekomstige reeks dividenden die constant groeien. Aangenomen wordt dat dit dividendgroeipercentage positief is, aangezien volwassen bedrijven ernaar streven de dividenden die aan hun investeerders worden uitgekeerd op regelmatige basis te verhogen. Het kennen van de dividendgroei is dus een belangrijke input voor de waardering van aandelen.
Met behulp van groeipercentages
Groeipercentages van bedrijven en investeringen
De groeipercentages worden door analisten, investeerders en het management van een bedrijf gebruikt om de groei van een bedrijf periodiek te beoordelen en voorspellingen te doen over toekomstige prestaties. Meestal worden groeipercentages berekend voor de inkomsten, verkopen of kasstromen van een bedrijf, maar beleggers kijken ook naar groeipercentages voor andere maatstaven, zoals onder andere koers-winstverhoudingen of boekwaarde. Wanneer beursgenoteerde bedrijven kwartaalwinst rapporteren, zijn de hoofdcijfers doorgaans de inkomsten en inkomsten, samen met de groeipercentages – kwartaal op kwartaal of jaar op jaar – voor elk.
Amazon rapporteerde bijvoorbeeld een jaaromzet van $ 232,89 miljard voor 2018; dit vertegenwoordigde een groei van 30,93% ten opzichte van de omzet in 2017 van $ 177,9 miljard. Amazon meldde ook dat zijn inkomsten in 2018 in totaal $ 10,07 miljard bedroegen, vergeleken met $ 3,03 miljard in 2017, dus het groeipercentage van de winst op jaarbasis bedroeg maar liefst 232%.
Het interne groeipercentage (IGR) is een specifiek type groeipercentage dat wordt gebruikt om het rendement van een investering of project of de prestaties van een bedrijf te meten. Het is het hoogste niveau van groei dat een bedrijf kan bereiken zonder financiering van buitenaf, en het maximale interne groeipercentage van een bedrijf is het niveau van de bedrijfsactiviteiten dat het bedrijf kan blijven financieren en laten groeien.
Omdat wordt aangenomen dat aandelenkoersen de contante waarde van de toekomstige kasstromen van een bedrijf weerspiegelen, impliceert een stijgende aandelenmarkt verbetering van de verwachte groeipercentages voor het bedrijf.
Groeipercentages in de sector
Specifieke bedrijfstakken kennen ook groeipercentages. Elke branche heeft een uniek referentienummer voor groeipercentages waarmee de prestaties worden gemeten. Bedrijven met de allernieuwste technologie hebben bijvoorbeeld meer kans op een hogere jaarlijkse groei in vergelijking met een volwassen bedrijfstak zoals de detailhandel. De groeipercentages van de industrie kunnen worden gebruikt als vergelijkingspunt voor bedrijven die hun prestaties willen meten in vergelijking met hun branchegenoten.
Het gebruik van historische groeipercentages is een van de eenvoudigste methoden om de toekomstige groei van een bedrijfstak te schatten. Historisch hoge groeipercentages duiden echter niet altijd op een hoog groeitempo in de toekomst, aangezien de industriële en economische omstandigheden voortdurend veranderen en vaak cyclisch zijn. De auto-industrie heeft bijvoorbeeld een hogere omzetgroei tijdens perioden van economische expansie, maar in tijden van recessie zijn consumenten eerder geneigd zuinig te zijn en het beschikbare inkomen niet aan een nieuwe auto uit te geven.
Voorbeeld van groeipercentages
Naast de bbp-groei is de groei van de detailhandelsverkopen een ander belangrijk groeipercentage voor een economie, omdat het representatief kan zijn voor het consumentenvertrouwen en het bestedingspatroon van de klant. Als het goed gaat met de economie en mensen vertrouwen hebben, verhogen ze de uitgaven, wat tot uiting komt in de detailhandel. Wanneer de economie in een recessie verkeert, verminderen mensen hun uitgaven en nemen de detailhandelsverkopen af.
Zo werd in juli 2016 de groei van de detailhandelsverkopen in het tweede kwartaal van 2016 voor Ierland gerapporteerd, waaruit bleek dat de binnenlandse detailhandelsverkopen in het tweede kwartaal van het jaar stabiel bleven. Aangenomen wordt dat politieke instabiliteit in het land, in combinatie met de resultaten van de Brexit-stemming in juni 2016, ervoor zorgde dat de verkoop in Ierland vastliep. Terwijl sommige bedrijfstakken, zoals landbouw en tuin, een positieve groei lieten zien, hebben andere bedrijfstakken binnen de detailhandel die groei tegengegaan. Mode en schoenen kenden een negatieve groei voor het kwartaal.
Veel Gestelde Vragen
Hoe bereken je de groeisnelheid van een bedrijf?
De groei van een bedrijf kan langs verschillende dimensies worden gemeten, maar ze zullen allemaal dezelfde basisbenadering volgen, namelijk het verschil tussen het huidige en het vorige niveau nemen en dat bedrag delen door het vorige niveau. We kunnen dus de winstgroei van een bedrijf beoordelen door het resultaat in de huidige periode te vergelijken met de vorige. Analisten kijken ook op een vergelijkbare manier naar de groei van de omzet (omzet), de aandelenkoers en de groei van het dividend.
Hoe bereken je de groeisnelheid in Excel?
Omdat berekeningen voor groeisnelheden een vrij eenvoudige formule volgen, kunnen ze gemakkelijk naar een spreadsheetprogramma zoals MS Excel worden getransporteerd om berekeningen te versnellen en de kans op menselijke fouten te verkleinen. U hoeft alleen de beginwaarden, eindwaarden en het aantal punten op te geven (als u bijvoorbeeld CAGR gebruikt). Merk op dat nieuwere versies van Excel ook een ingebouwde rentabiliteitsfunctie hebben die CAGR in één stap kan berekenen, bekend als [RRI]. Toch gebruikt de RRI-functie drie argumenten: aantal punten, beginwaarde en eindwaarde.
Hoe bereken je de groeisnelheid van een investering?
Beleggers kijken vaak naar berekeningen van het rendement (RoR) om het groeipercentage van hun portefeuilles of investeringen te berekenen. Hoewel deze over het algemeen de formules voor groeipercentage of CAGR volgen, willen beleggers misschien ook weten wat hun reële of na belastingen geheven rendement zijn. Groeipercentages voor beleggers zullen dus de impact van belastingen, inflatie en transactiekosten of vergoedingen vereffenen.
Hoe bereken je het bbp-groeipercentage?
Het bbp-groeipercentage, volgens de bovenstaande formule, neemt het verschil tussen het huidige en eerdere bbp-niveau en deelt dat door het vorige bbp-niveau. Bij het reële economische groeipercentage (bbp) wordt rekening gehouden met de effecten van inflatie, waarbij het reële bbp wordt vervangen in de teller en de noemer, waarbij het reële bbp = bbp / (1 + inflatie sinds het basisjaar).
Hoe bereken je de groeisnelheid van een bevolking?
Net als elke andere berekening van de groeisnelheid, kan de groeisnelheid van een populatie worden berekend door de huidige populatiegrootte te nemen en de vorige populatiegrootte af te trekken. Verdeel dat bedrag door de vorige maat. Vermenigvuldig dat met 100 om het percentage te krijgen.