Achterstand
Wat volgt er?
Trailing verwijst naar de eigenschap van een meting, indicator of gegevensreeks die een gebeurtenis of waarneming uit het verleden weerspiegelt. Het is meestal gekoppeld aan een gespecificeerd tijdsinterval waarmee het datatraject of waarover die gegevens worden geaggregeerd, opgeteld of gemiddeld. Achterliggende gegevens en indicatoren worden gebruikt om onderliggende trends te onthullen, maar kunnen de herkenning van omslagpunten in trends vertragen. Trailing kan ook verwijzen naar een type stoporder dat door handelaren wordt gebruikt.
Belangrijkste leerpunten
- Trailing verwijst naar een statistiek, gegevens of indicator die achterloopt op de huidige lezing van een prijs of andere metingen of gegevensreeksen.
- Trailing-metingen kunnen nuttig zijn om de onderliggende trend in gegevens te achterhalen en willekeurige ruis op korte termijn glad te strijken.
- Achterliggende gegevens of indicatoren kunnen nuttig zijn om beslissingen te nemen voor investeerders of bedrijven door huidige gegevens te vergelijken met achterliggende waarden of trends.
Trailing begrijpen
Achterliggende gegevens of indicatoren zijn handig om de dagelijkse ruis en willekeurige variatie in een gegevensreeks glad te strijken. Dit kan helpen om onderliggende, langetermijntrends bloot te leggen om betere financiële, investerings- of zakelijke besluitvorming te ondersteunen. Omdat achterliggende gegevens of indicatoren echter altijd noodzakelijkerwijs achterwaarts gericht zijn, zullen ze niet onmiddellijk reageren op keerpunten en verschuivingen in de trend en zullen ze altijd achterlopen op de curve van up-to-date, actuele gegevens.
Achterliggende gegevens of indicatoren kunnen worden gebruikt om beslissingen te sturen op basis van de relatie tussen huidige gegevens en de onderliggende trend die wordt weerspiegeld in de achterliggende indicator. Als een aandelenkoers bijvoorbeeld boven het achterblijvende 3-maandsgemiddelde uitkomt, kan dit worden opgevat als een teken dat er een stijgende trend is ontstaan en dat het tijd is om te kopen.
Het bijgevoegde nummer verwijst naar de meest recent voltooide periode met een opgegeven lengte, zoals 3 jaar of 12 maanden. Het wordt het meest gebruikt als “met een looptijd van 3 jaar”, “met een achterstand van 12 maanden “, “met een achterstand van drie maanden” of “met een achterstand van zes maanden”.
Trailing is vaak gekoppeld aan een rendement, ratio of risicomaatstaf om de tijd te beschrijven waarnaar een bepaalde set gegevens verwijst. Vaak wordt de volgende standaarddeviatie van 3 jaar gebruikt als risicomaatstaf voor een beleggingsfonds. De achterblijvende 3-jaars alpha kan worden gebruikt om te laten zien hoe goed een vermogensbeheerder het beter heeft gedaan dan zijn benchmark.
Soorten trailing
Fundamentele aandelenanalyse
Fundamentele aandelenanalyse kan ook vaak gebruik maken van volgkenmerken in hun modelleringsprocessen, zoals achterblijvende vrije kasstroom, achterblijvend dividendrendement of achterlopende koers-winstverhouding (P / E), koers-tot-verkoopkoers (P / S) en prijs-boekhoudverhoudingen (P / B). De winst in een achterblijvende koers-winstverhouding verwijst bijvoorbeeld naar de eerdere winst per aandeel over een bepaalde periode – meestal 12 maanden. Na 12 maanden wordt aangegeven met de afkorting “TTM”.
Financiële statistieken
Trailing kan ook zijn om meer concrete bedrijfsstatistieken te beschrijven buiten de financiële maatstaven, zoals verkopen in dezelfde winkel, het totale verkoopvolume per eenheid in de loop van de tijd, productieniveaus en output, productie-efficiëntie of kostenstatistieken, of andere gegevens die relevant zijn voor de bedrijfsactiviteiten of productieproces. Deze kunnen worden gebruikt om bedrijfsmanagers te helpen betere operationele of strategische beslissingen te nemen, of door investeerders om dieper inzicht te krijgen in een bedrijf.
Handelstechniek
Trailing kan ook worden gebruikt om een techniek te beschrijven, zoals een trailing stop order, waarbij een koop- of verkooporder wordt gekoppeld aan een bepaalde relatie tussen een huidige prijs en een limietprijs die een bepaald bedrag of percentage boven of onder de prijs stelt. Als een prijs bijvoorbeeld stijgt, zal een trailing stop die 10% lager is ingesteld ook stijgen met de trend. Trailing stops bewegen slechts in één richting, dus als de huidige prijs begint te dalen, blijft de trailing stop 10% onder de piekprijs en wordt geactiveerd als de huidige prijs met 10% onder de piek daalt. Trailing stops kunnen ook worden gebruikt voor verkooporders, waarbij de stop wordt ingesteld boven de huidige prijs.