Een gids voor daghandel op marge

---

Margehandel is zeer speculatief. Probeer alleen margehandel te proberen als u uw potentiële verliezen volledig begrijpt en u over solide risicobeheerstrategieën beschikt. 

De marge stelt traders in staat om hun koopkracht te versterken om grotere posities te verkrijgen dan hun cashposities anders zouden toelaten. Door geld te lenen van uw makelaar om in grotere maten te handelen, kunnen handelaren zowel het rendement als potentiële verliezen vergroten.

Daghandel omvat het meerdere keren kopen en verkopen van dezelfde aandelen tijdens handelsuren in de hoop snel winst te behalen uit de beweging van de aandelenkoersen. Daghandel is riskant, omdat het afhankelijk is van de schommelingen in de aandelenkoersen op een bepaalde dag, en het kan in zeer korte tijd tot aanzienlijke verliezen leiden.

Marge- en daghandel

Aan de andere kant is kopen op marge een hulpmiddel dat het handelen vergemakkelijkt, zelfs voor degenen die niet het vereiste bedrag in contanten bij de hand hebben. Kopen op marge vergroot de koopkracht van een handelaar door hem in staat te stellen voor een groter bedrag te kopen dan waarvoor hij contant geld heeft; het tekort wordt opgevuld door een beursvennootschap tegen rente. Wanneer de twee tools worden gecombineerd in de vorm van daghandel op marge, worden de risico’s geaccentueerd. En met de uitspraak: “hoe hoger het risico, hoe hoger het potentiële rendement”, kan het rendement veelvoudig zijn. Maar wees gewaarschuwd: er zijn geen garanties.

De regels van de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) definiëren een dagtransactie als “De aan- en verkoop of de verkoop en aankoop van hetzelfde effect op dezelfde dag op een margin-rekening.” De baissetransacties en aankopen om hetzelfde effect op dezelfde dag te dekken, samen met opties, vallen ook onder de reikwijdte van een daghandel.

Als we het hebben over daghandel, zullen sommigen er slechts af en toe aan toegeven en andere margevereisten hebben dan degenen die kunnen worden getagd als ‘patroondagtraders’. Laten we deze voorwaarden begrijpen, samen met de margeregels en vereisten van FINRA.

Een term patroon daghandelaar  wordt gebruikt voor iemand die vier of meer dagtransacties binnen vijf werkdagen uitvoert, mits een van de volgende twee zaken: 1) Het aantal dagtransacties is meer dan 6% van zijn totale transacties in de margerekening gedurende dezelfde periode. een periode van vijf dagen, of 2) de persoon geeft zich over aan twee onvervulde daghandelsoproepen binnen een tijdspanne van 90 dagen. Een niet-patroon daghandelaar ’s rekening lijdt en dag de handel slechts af en toe.

Als echter aan een van de bovenstaande criteria wordt voldaan, wordt een niet-patroondagtraderaccount aangewezen als een patroondagtraderaccount. Maar als het account van een patroondagtrader gedurende 60 opeenvolgende dagen geen dagtransacties heeft uitgevoerd, wordt de status teruggedraaid naar een niet-patroondagtraderaccount.

Margevereisten

Om op marge te handelen, moeten beleggers voldoende contanten of in aanmerking komende effecten storten die voldoen aan de initiële margevereiste bij een beursvennootschap. Volgens Verordening T van de Fed kunnen beleggers tot 50% van de totale aankoopkosten op marge lenen, waarbij de resterende 50% door de handelaar wordt gestort als initiële margevereiste.

De onderhoudsmargevereisten voor een patroondagtrader zijn veel hoger dan die voor een niet-patroondagtrader. De minimale eigenvermogensvereiste voor een patroondagtrader is $ 25.000 (of 25% van de totale marktwaarde van effecten, afhankelijk van wat het hoogste is), terwijl dat voor een niet-patroondagtrader $ 2.000 is. Een dagelijkse handelsrekening moet onafhankelijk aan deze vereiste voldoen en niet door verschillende rekeningen onderling te garanderen. In situaties waarin het account onder dit vastgestelde bedrag van $ 25.000 daalt, is verder handelen niet toegestaan ​​totdat het account is aangevuld.

Marge-oproepen

Een  margestorting  vindt plaats als uw account onder het onderhoudsmargebedrag valt. Een margestorting is een eis van uw makelaardij  om geld op uw rekening te storten  of posities te sluiten om uw rekening weer op het vereiste niveau te brengen. Als u de margin call niet nakomt, kan uw beursvennootschap alle openstaande posities sluiten om de rekening weer op de minimumwaarde te brengen. Uw beursvennootschap kan dit zonder uw toestemming doen en kan kiezen welke positie (s) er geliquideerd wordt. Daarnaast kan uw beursvennootschap u een  commissie in rekening brengen  voor de transactie (s). U bent verantwoordelijk voor eventuele verliezen die tijdens dit proces worden geleden, en uw beursvennootschap kan voldoende aandelen of contracten liquideren om de vereiste initiële marges te overschrijden.

Marge koopkracht

De koopkracht voor een patroondagtrader is vier keer het overschot van de onderhoudsmarge vanaf de sluiting van de vorige dag (stel dat een account $ 35.000 heeft na de handel van de vorige dag, dan is het eigen risico hier $ 10.000, aangezien dit bedrag is overschreden) en boven de minimumvereiste van $ 25.000. Dit zou een koopkracht opleveren van $ 40.000 (4 x $ 10.000). Als dit wordt overschreden, ontvangt de handelaar een daghandelsmargeoproep van de beursvennootschap. Er is een tijdspanne van vijf werkdagen om aan de margestorting te voldoen. Gedurende deze periode is de koopkracht van de daghandel beperkt tot twee keer de overschrijding van de onderhoudsmarge. In het geval dat de marge niet wordt gehaald gedurende de vastgestelde periode, is verdere handel alleen toegestaan ​​op basis voor 90 dagen, of totdat de oproep is beantwoord.

Voorbeeld van handelen op marge

Stel dat een handelaar $ 20.000 meer heeft dan het onderhoudsmargebedrag. Dit geeft de handelaar een koopkracht voor de daghandel van $ 80.000 (4 x $ 20.000). Als de handelaar zich overgeeft aan het kopen van $ 80.000 van PQR Corp om 9.45 uur, gevolgd door $ 60.000 van XYZ Corp. om 10.05 uur op dezelfde dag, dan heeft hij zijn koopkrachtlimiet overschreden. Zelfs als hij vervolgens beide verkoopt tijdens de middaghandel, krijgt hij de volgende dag een daghandelmargeoproep. De handelaar had de margestorting echter kunnen vermijden door PQR Corp te verkopen alvorens XYZ Corp.

Opmerking : hoewel de makelaars moeten opereren binnen de parameters die zijn opgesteld door de regelgevende autoriteiten, hebben ze de discretie om kleine wijzigingen aan te brengen in de gestelde eisen die “huisvereisten” worden genoemd. Een broker-dealer kan een klant classificeren als een patroondagtrader door hem onder hun bredere definitie van een patroondagtrader te brengen. Ook kunnen beursvennootschappen hogere margevereisten opleggen of de koopkracht beperken. Er kunnen dus variaties zijn, afhankelijk van de broker-dealer waarmee u handelt. 

Het komt neer op

Daghandel op marge is een riskante oefening en mag niet worden geprobeerd door beginners. Mensen die ervaring hebben met daghandel, moeten ook voorzichtig zijn bij het gebruik van marge voor hetzelfde. Het gebruik van marge geeft traders meer koopkracht; het moet echter voorzichtig worden gebruikt voor daghandel, zodat traders uiteindelijk geen enorme verliezen lijden. Door uzelf te beperken tot de limieten die zijn ingesteld voor de margerekening, kunnen de margestortingen en daarmee de behoefte aan extra fondsen worden verminderd. Als u voor het eerst daytrading uitprobeert, experimenteer dan niet met een margin-account.