Is goud op de lange termijn een goede investering geweest?

Goud wordt als een veilige investering beschouwd. Het wordt verondersteld te fungeren als een vangnet wanneer markten dalen, aangezien de prijs van goud doorgaans niet meebeweegt met de marktprijzen. Daarom kan het ook als een risicovolle investering worden beschouwd, aangezien de geschiedenis heeft aangetoond dat de prijs van goud niet altijd stijgt, vooral niet wanneer de markten sterk stijgen. Beleggers wenden zich doorgaans tot goud als er angst op de markt heerst en ze verwachten dat de koersen van aandelen zullen dalen.

Bovendien is goud geen activum dat inkomsten genereert. In tegenstelling tot aandelen en obligaties is het rendement op goud volledig gebaseerd op prijsstijging. Bovendien brengt een investering in goud unieke kosten met zich mee. Omdat het een fysiek activum is, zijn opslag- en verzekeringskosten vereist. Rekening houdend met deze factoren, werkt goud het beste als onderdeel van een gediversifieerde portefeuille, vooral wanneer het als een afdekking fungeert tegen een dalende aandelenmarkt. Laten we eens kijken hoe goud op de lange termijn stand heeft gehouden.

Goud versus aandelen en obligaties

Bij het evalueren van de prestaties van goud als beleggingop lange termijn, hangt het echt af van de tijdsperiode die wordt geanalyseerd. Over een periode van 30 jaar hebben aandelen het bijvoorbeeld beter gedaan dan goud en waren obligaties vergelijkbaar met elkaar, maar over een periode van 15 jaar heeft goud het beter gedaan dan aandelen en obligaties.1

Van 1990 tot 2020 is Dow Jones Industrial Average (DJIA) met 991%.

Als we in plaats daarvan kijken over de 15 jaar van 2005 tot 2020, is de prijs van goud met 330% gestegen, ongeveer hetzelfde als in het 30 jaar.  In dezelfde periode steeg de DJIA met slechts 153%.

Op de langere termijn lijken aandelen dus ongeveer 3 tegen 1 beter te presteren dan goud, maar over een kortere tijdshorizon kan goud winnen. Inderdaad, als we tot nu toe teruggaan naar de jaren 1920, blazen aandelen het goud weg.

Wat betreft obligaties: het gemiddelde jaarlijkse rendement op bedrijfsobligaties van beleggingskwaliteit dat teruggaat tot de jaren 1920 tot 2020 bedraagt ​​ongeveer 5%.  Dat geeft aan dat bedrijfsobligaties in de afgelopen 30 jaar ongeveer 330% zijn teruggekeerd – iets minder dan dat van goud. Over een periode van 15 jaar was het rendement op obligaties lager dan die van zowel aandelen als goud.

Een historisch perspectief

Om een ​​historisch perspectief op de goudprijzen te krijgen, werd tussen januari 1934, met de introductie van de Gold Reserve Act, en augustus 1971, toen president Richard Nixon het Amerikaanse goudaankoopvenster sloot, de goudprijs feitelijk vastgesteld op $ 35 per ounce.4

Voorafgaand aan de Gold Reserve Act had president Roosevelt burgers verplicht om ongemunt goud, munten en bankbiljetten in te leveren in ruil voor Amerikaanse dollars, en had hij het investeren in goud in feite buitengewoon moeilijk, zo niet onmogelijk en zinloos gemaakt voor degenen die erin slaagden om te hamsteren of verberg hoeveelheden van het edelmetaal.

Uitgaande van de vastgestelde goudprijs van $ 35 en de prijs van $ 1.650 per ounce vanaf april 2020, kan voor goud een prijsstijging van ongeveer 4.500% worden afgeleid.  Van februari 1971 tot 2020 is de DJIA met 3,221% in waarde gestegen.

In juli 2020 had de goudprijs het vorige hoogste prijsniveau ooit van bijna $ 2.000 per ounce overtroffen, het hoogste sinds september 2011.

Het komt neer op

Zoals bij elke belegging, is het belangrijk om rekening te houden met het tijdsbestek van beleggen en om marktonderzoek te bestuderen om inzicht te krijgen in hoe markten naar verwachting zullen presteren. Goud is geen onfeilbare investering, zoals bij aandelen en obligaties, de prijs fluctueert afhankelijk van een groot aantal factoren in de wereldeconomie. Bij alle beleggingsportefeuilles is diversificatie belangrijk, en beleggen in goud kan helpen bij het diversifiëren van een portefeuille, meestal bij marktdalingen, wanneer de prijs van goud de neiging heeft te stijgen.