Holding Periode Rendement / Opbrengst
Wat is het rendement / rendement van de aanhoudperiode?
Het rendement van de aanhoudingsperiode is het totale rendement dat wordt ontvangen van het aanhouden van een actief of een portefeuille van activa gedurende een bepaalde periode, ook wel de periode van bezit genoemd, doorgaans uitgedrukt als een percentage. Het rendement van de aanhoudingsperiode wordt berekend op basis van het totale rendement van het actief of de portefeuille (inkomen plus waardeveranderingen). Het is met name handig voor het vergelijken van rendementen tussen beleggingen die voor verschillende perioden worden aangehouden.
De formule voor het rendement op de aanhoudperiode is
Holding Period Return (HPR) en HPR op jaarbasis voor rendementen over meerdere jaren kunnen als volgt worden berekend:
Rendementen die zijn berekend voor reguliere perioden, zoals kwartalen of jaren, kunnen ook worden geconverteerd naar een rendement van een deelnemingsperiode.
Inzicht in het rendement van de aanhoudingsperiode
Het rendement van de aanhoudingsperiode is dus het totale rendement dat wordt ontvangen uit het aanhouden van een actief of een portefeuille van activa gedurende een bepaalde periode, doorgaans uitgedrukt als een percentage. Het rendement van de aanhoudingsperiode wordt berekend op basis van het totale rendement van het actief of de portefeuille (inkomen plus waardeveranderingen). Het is met name handig voor het vergelijken van rendementen tussen beleggingen die voor verschillende perioden worden aangehouden.
Beginnend op de dag na de verwerving van het effect en doorlopend tot de dag van vervreemding of verkoop, bepaalt de periode van bezit de fiscale gevolgen. Sarah kocht bijvoorbeeld 100 aandelen in aandelen op 2 januari 2016. Bij het bepalen van haar aanhoudingsperiode begint ze te tellen op 3 januari 2016. De derde dag van elke maand daarna telt als het begin van een nieuwe maand, ongeacht van hoeveel dagen elke maand bevat.
Als Sarah haar aandelen op 23 december 2016 zou verkopen, zou ze op korte termijn een meerwaarde of kapitaalverlies realiseren omdat haar bezitperiode minder dan een jaar bedraagt. Als ze haar aandelen op 3 januari 2017 verkoopt, zou ze een langetermijnwinst of verlies realiseren omdat haar bezitperiode meer dan een jaar bedraagt.
Belangrijkste leerpunten
- Het rendement (of het rendement) van de aanhoudingsperiode is het totale rendement dat op een investering is verdiend gedurende de tijd dat deze is aangehouden.
- Een aanhoudingsperiode is de hoeveelheid tijd dat de investering wordt gehouden door een investeerder, of de periode tussen de aankoop en verkoop van een effect.
- Rendement op aanhoudperiode is nuttig om vergelijkbare vergelijkingen te maken tussen rendementen op investeringen die in verschillende perioden in de tijd zijn gekocht.
Voorbeeld van rendement / opbrengst aanhoudperiode
Hier volgen enkele voorbeelden van het berekenen van het rendement van de bezitperiode:
1. Wat is de HPR voor een investeerder die een jaar geleden een aandeel kocht voor $ 50 en $ 5 aan dividenden ontving over het jaar, als het aandeel nu wordt verhandeld tegen $ 60?
H. P. R=5+(60-50)50=30%\ begin {uitgelijnd} HPR = \ frac {5+ (60-50)} {50} = 30 \% \ end {uitgelijnd}HPR=50
2. Welke investering presteerde beter: Mutual Fund X, dat drie jaar werd aangehouden en gewaardeerd werd van $ 100 tot $ 150, wat $ 5 aan uitkeringen opleverde, of Mutual Fund B, dat van $ 200 naar $ 320 ging en $ 10 aan uitkeringen over vier jaar genereerde?
Opmerking: Fonds B had het hogere HPR, maar werd vier jaar aangehouden, in tegenstelling tot de drie jaar waarvoor Fonds X werd aangehouden. Aangezien de tijdsperioden verschillen, moet hiervoor een HPR op jaarbasis worden berekend, zoals hieronder wordt weergegeven.
3. Berekening van HPR op jaarbasis:
Annualized HPR for Fund X=(0.55+1)1/3-1=15.73%Annualized HPR for Fund B=(0.65+1)1/4-1=13.34%\ begin {uitgelijnd} & \ textit {HPR op jaarbasis voor Fonds X} \\ & \ qquad = (0,55 + 1) ^ {1/3} -1 = 15,73 \% \\ & \ textit {HPR op jaarbasis voor Fonds B} \\ & \ qquad = (0,65 + 1) ^ {1/4} -1 = 13,34 \% \ end {uitgelijnd}HPR op jaarbasis voor Fonds X=(0.55+1)1/3-1=15.73%HPR op jaarbasis voor Fonds B=(0.65+1)1/4-1=13.34%
Dus ondanks de lagere HPR, was Fonds X de superieure investering.
4. Uw aandelenportefeuille had het volgende rendement in de vier kwartalen van een bepaald jaar: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. Hoe verhoudt het zich tot de referentie index, die een totaalrendement van 12% over het jaar behaalde?
Uw portefeuille presteerde daarom met meer dan een procentpunt beter dan de index. (Het risico van de portefeuille moet echter ook worden vergeleken met dat van de index om te beoordelen of het extra rendement werd gegenereerd door een aanzienlijk hoger risico te nemen.)