Heet IPO

Wat is een hete IPO?

Een hete IPO is een eerste openbare aanbieding van aandelen in een bedrijf dat veel investeerders aanspreekt en waarvoor een verhoogde vraag naar zijn aandelen is.

Er zijn andere manieren om openbaar te worden dan een IPO, waaronder een directe notering of een directe openbare aanbieding. Wanneer een bedrijf het IPO-proces start, vindt een specifieke reeks evenementen plaats die worden gefaciliteerd door gekozen bankverzekeraars.

Inzicht in een hete IPO

Bedrijven die ervoor kiezen om aandelen uit te geven via een IPO, kunnen in korte tijd een aanzienlijk bedrag ophalen, vooral als de uitgifte de aandacht van het publiek trekt en een hot IPO wordt. Een beursintroductie geeft een privébedrijf de kans om de vraag van het publiek naar zijn aandelen te verzilveren.

Wanneer een bedrijf besluit om een ​​dergelijk aanbod te doen, zoekt het doorgaans een of meer investeringsbanken om de uitgifte te onderschrijven en regelingen te treffen om aandelen op openbare effectenbeurzen te verkopen. De verzekeraars brengen de IPO op de markt omdat ze het bedrijf helpen een prijs per aandeel vast te stellen. De verzekerende banken nemen een bepaald aantal aandelen over, die ze aan hun kopers zullen aanbieden, en innen een deel van de verkoopopbrengst als vergoeding. Deze kopers kunnen institutionele of particuliere klanten zijn. Het deel dat ze ontvangen, is de underwriting spread.

Overtekende Hot IPO

Hot IPO’s zijn aantrekkelijk voor beleggers die verwachten dat de vraag naar aandelen groter zal zijn dan het aantal aangeboden aandelen. IPO’s met meer vraag dan aanbod worden als overtekend beschouwd , waardoor ze een doelwit zijn voor zowel kortetermijnspeculanten als degenen die een kans op lange termijn zien om het eigen vermogen aan te houden.

Ook zal een grotere vraag naar de aandelen leiden tot een sterke stijging van de prijs van de aandelen, kort nadat deze is begonnen met handelen. Gewoonlijk is deze plotselinge stijging van de aandelenkoers niet houdbaar.

Omdat een hete IPO waarschijnlijk overtekend zal zijn, zullen bedrijven hun verzekeraars vaak toestaan ​​om het aanbod te vergroten om meer investeerders te huisvesten en meer geld te verdienen. De truc voor underwriters ligt in het in evenwicht brengen van de omvang van de IPO met de juiste prijs voor het bedrag van de rente in de aandelen. Indien correct gedaan, zal deze afweging de winst voor het bedrijf en zijn verzekeraars maximaliseren.

Als een hete IPO een te  dure kwestie is, zal deze meestal een snelle prijsstijging zien nadat de aandelen op de markt zijn gekomen en de markt zich aanpast aan de grote vraag naar de aandelen. Omgekeerd kan een te hoge prijs bij de IPO leiden tot een snelle prijsdaling, ook al komt de hogere prijs ten goede aan de onderschrijvende bank die de aandelen uitgeeft, aangezien deze alleen geld verdient bij de eerste uitgifte.

Initiële aandeelhouders worden aanzienlijk beïnvloed door scherpe prijsbewegingen nadat de handel voor het grote publiek is geopend. Underwriters geven soms een voorkeursbehandeling aan klanten met een hoge waarde bij het aanbieden van aandelen in een hete IPO, dus ze dragen enig risico als ze de aandelen te hoog prijzen. Een hete IPO biedt investeerders echter geen gegarandeerde winst. Soms werpt de hype van een aanstaande beursgang niet de geplande vruchten af ​​voor de investeerder.

Facebook IPO als een waarschuwingsverhaal

Dat was het geval toen sociale gigant Facebook zijn plannen aankondigde om openbaar te worden. Begin 2012 gaven analisten aan dat de langverwachte beursgang van Facebook, die ongeveer $ 10,6 miljard wilde ophalen door meer dan 337 miljoen aandelen te verkopen tegen $ 28 tot $ 35 per aandeel, zo’n aanzienlijke interesse van investeerders zou kunnen opwekken. Deze analisten voorspelden een overtekende beursintroductie.

Bij de opening van de markt op 18 mei 2012, zoals voorspeld, toonde de interesse van investeerders aan dat er meer vraag was naar Facebook-aandelen dan het bedrijf aanbood. Om te profiteren van de overtekende beursintroductie en aan de vraag van investeerders te voldoen, verhoogde Facebook het aantal aandelen tot 421 miljoen, maar verhoogde het ook de prijsklasse naar $ 34 tot $ 38 per aandeel.

In feite verhoogden Facebook en zijn verzekeraars zowel het aanbod als de prijs van aandelen om aan de vraag te voldoen en de overinschrijving op effecten te verminderen. Het werd echter al snel duidelijk dat Facebook niet overtekend was tegen de IPO-prijs, aangezien het aandeel in de eerste vier maanden van handelen plotseling daalde. Het aandeel kon tot 31 juli 2013 niet boven de IPO-prijs verhandeld worden.