Hoe goodwill te berekenen

Hoe goodwill te berekenen

Goodwill is een immaterieel actief voor een bedrijf. Het komt in verschillende vormen voor, waaronder reputatie, merk, domeinnamen, intellectueel eigendom en commerciële geheimen.

Het toekennen van een numerieke waarde aan goodwill kan een uitdaging zijn. De noodzaak om de goodwill te bepalen ontstaat echter vaak wanneer een bedrijf een ander bedrijf, een dochteronderneming van een ander bedrijf of een immaterieel aspect van het bedrijf van dat bedrijf koopt. Er zijn twee verschillende manieren om goodwill te berekenen.

Goodwill begrijpen

Het concept van goodwill in zakelijke aangelegenheden gaat minstens een eeuw terug. Een van de eerste definities ervan verscheen in Halsbury’s Laws of England, een uitgebreide encyclopedie die dateert uit 1907. De huidige Halsbury’s (4e  editie, deel 35) stelt dat:

“De goodwill van een bedrijf is het hele voordeel van de reputatie van en de band met klanten, samen met de omstandigheden, al dan niet uit gewoonte, die die band permanent maken. Het vertegenwoordigt in verband met elk bedrijf of bedrijfsproduct de waarde van de aantrekkingskracht voor de klanten die de naam en reputatie bezitten. “

Bij het opnemen van goodwill op jaarrekeningen baseren accountants zich vandaag op de meer prozaïsche en beperkte voorwaarden van de International Financial Reporting Standards (IFRS). IAS 38, “Immateriële activa”, staat de erkenning van intern gecreëerde goodwill (intern gegenereerde merken, mastheads, publicatietitels, klantenlijsten en vergelijkbare items) niet toe. De enige geaccepteerde vorm van goodwill is degene die extern wordt verworven door middel van bedrijfscombinaties, aankopen of overnames.

In 2010 meldde Reuters bijvoorbeeld dat Facebook ( balans hebben opgenomen. Echter, vóór de overname kon de American Farm Bureau Federation fb.com niet als goodwill op haar balans erkennen – goodwill moet afkomstig zijn van een externe bron, niet van een interne, onthoud.

Goodwill berekenen

Volgens IFRS 3, “Bedrijfscombinaties”, wordt goodwill berekend als het verschil tussen het bedrag van de vergoeding die van de overnemende partij naar de overgenomen partij is overgedragenen de nettoverworven identificeerbare activa.  De algemene formule om goodwill te berekenen onder IFRS is:

Minderheidsbelangen in de goodwillberekening

De methode om goodwill te berekenen is eenvoudig. Waar de rimpels optreden, is het meten van een van de variabelen. Zoals u ziet, speelt het bedrag van het minderheidsbelang (NCI) een belangrijke rol in de formule voor het berekenen van de goodwill. Een minderheidsbelang is een minderheidspositie in een bedrijf waarbij de positie niet substantieel genoeg is om zeggenschap over het bedrijf uit te oefenen.

Onder IFRS 3 zijn er twee methoden om minderheidsbelangen te waarderen:

1. Reële waarde of volledige goodwill-methode
2. Het evenredige aandeel van minderheidsbelangen in de identificeerbare nettoactiva van de overgenomen partij

Deze twee methoden kunnen namelijk verschillende resultaten opleveren.

Voorbeeld: “A Inc.” verwerft “B Inc.” en stemt ermee in om $ 150 miljoen (de overgedragen vergoeding) te betalen om een ​​belang van 90% in B. te verkrijgen. De reële waarde van het minderheidsbelang is $ 16 miljoen. Laten we ook bepalen dat de reële waarde van de netto identificeerbare activa die moeten worden verworven, $ 140 miljoen is en dat er geen eerdere aandelenbelangen bestaan.

Met behulp van methode 1 om NCI te meten, is het bedrag van de goodwill $ 26 miljoen ($ 150 miljoen + $ 16 miljoen – $ 140 miljoen).

Bij de tweede methode om de NCI te meten, houden we rekening met de 10% van B die A niet heeft verworven. Als gevolg hiervan is de waarde van de goodwill $ 24 miljoen ($ 150 miljoen + [140m x 0,1] – $ 140 miljoen). Er is dus een verschil van $ 2 miljoen tussen het bedrag van de goodwill berekend volgens de twee methoden.

Speciale overwegingen

Hoewel goodwill de premie is die tijdens een transactie over de reële waarde van een entiteit wordt betaald, kan de waarde van goodwill op zichzelf niet worden verkocht of gekocht als een immaterieel actief. 

Goodwill kan een uitdaging zijn om de prijs te bepalen, omdat deze is samengesteld uit subjectieve waarden. Transacties waarbij goodwill is betrokken, kunnen een aanzienlijk risico inhouden dat de overnemende onderneming de goodwill bij de overname overwaardeert en uiteindelijk te veel betaalt voor de over te nemen entiteit. 

Ondanks dat het immaterieel is, is goodwill kwantificeerbaar en vormt het een zeer belangrijk onderdeel van de waardering van een bedrijf.

Openbaarmaking: op het moment van schrijven had de auteur geen belangen in een van de in dit artikel genoemde bedrijven.