De financiële crisis van 2008 en de gevolgen ervan voor gas en olie
De financiële crisis van 2008 en de grote recessie die daarop volgde, hadden een uitgesproken negatieve impact op de olie- en gassector, aangezien ze leidden tot een scherpe daling van de olie- en gasprijzen en een inkrimping van de kredietverlening. De prijsdalingen zorgden voor dalende inkomsten voor olie- en gasbedrijven. De financiële crisis leidde ook tot krappe kredietvoorwaarden die ertoe leidden dat veel ontdekkingsreizigers en producenten hoge rentetarieven betaalden bij het aantrekken van kapitaal, waardoor de toekomstige inkomsten krimpen.
Belangrijkste leerpunten
- De financiële crisis van 2008 en de Grote Recessie leidden tot een bearmarkt in olie en gas, waardoor de prijs van een vat ruwe olie in slechts een paar maanden tijd van bijna $ 150 naar $ 35 steeg.
- De recessie leidde tot een algemene daling van de activaprijzen over de hele wereld doordat de kredietverlening kromp en de winstprognoses daalden.
- Tegelijkertijd leidden oplopende werkloosheid en lagere bestedingen tot minder vraag naar olie door zowel consumenten als bedrijven.
De financiële crisis
De financiële crisis begon in de vastgoedmarkt in 2006 toen het aantal wanbetalingen op subprime-hypotheken begon toe te nemen. Aanvankelijk was de schade beperkt. Het leidde echter tot een ernstige vermindering van de economische activiteit toen de rot zich door de economie verspreidde. De grondstofprijzen bleven enige tijd stijgen, zelfs toen de huizenmarkt verzwakte.
De crisis bracht uiteindelijk een golf van deflatie en liquidatie aan het licht die alle activa omlaag bracht, inclusief olie en gas. Tegelijkertijd steeg de werkloosheid doordat bedrijven hun productie verminderden omdat de totale vraag daalde. Hierdoor werd er minder energie verbruikt en daalde de vraag naar olie en gas op zijn beurt, waardoor de prijs extra onder druk kwam te staan.
Olie- en gassector
De olieprijzen daalden van een hoogste punt van $ 147 in juli 2008 tot een dieptepunt van $ 33 in februari 2009. In dezelfde periode daalden de prijzen van vloeibaar aardgas (LNG) van $ 14 naar $ 4. De lagere prijs voor olie en gas als gevolg van de financiële crisis was de grootste impact op de sector. De energieprijzen daalden dus als gevolg van een afnemende vraag, een inkrimping van de kredietverlening om aankopen te doen en lagere bedrijfsinkomsten die leidden tot ontslagen en verhoogde werkloosheid.
Uiteindelijk leidden agressieve stimuleringsmaatregelen van regeringen om de financiële crisis te bestrijden tot verwachtingen van een hogere inflatie die leidden tot het kopen van grondstoffen en een verbetering van de kredietvoorwaarden. De vraag herstelde zich doordat de fiscale en monetaire stimuleringsmaatregelen de deflatoire krachten ombuigden en leidden tot hogere prijzen. Bedrijven die in deze periode gedwongen werden kapitaal aan te trekken, leden echter gedurende een langere periode hogere rentelasten.