Hoe de uitbetalingsratio van het dividend te berekenen op basis van een resultatenrekening

De dividenduitkeringsratio van een bedrijf geeft investeerders een idee van hoeveel geld het aan zijn aandeelhouders terugkrijgt in vergelijking met hoeveel het bij de hand heeft om te herinvesteren in groei, schulden af ​​te betalen of toe te voegen aan kasreserves. Deze ratio kan eenvoudig worden berekend met behulp van de cijfers onderaan de winst-en-verliesrekening van een bedrijf. Het verschilt van het dividendrendement, dat de dividendbetaling vergelijkt met de huidige aandelenkoers van het bedrijf.

Berekening van de uitbetalingsratio van het dividend

De uitbetalingsratio van het dividend wordt gewoonlijk berekend op een totaalbasis met behulp van de volgende formule:

Een andere manier om de uitbetalingsratio van het dividend te berekenen, is per aandeel. In dit geval is de gebruikte formule het dividend per aandeel gedeeld door de  winst per aandeel (EPS). EPS vertegenwoordigt het nettoresultaat minus preferente stockdividenden gedeeld door het gemiddelde aantal uitstaande aandelen over een bepaalde periode. Een andere variant die sommige analisten prefereren, is het verwaterde nettoresultaat per aandeel dat bovendien rekening houdt met opties op de aandelen van het bedrijf.

Waar vindt u de cijfers over de uitbetalingsratio van het dividend

De cijfers voor het nettoresultaat, de winst per aandeel en de verwaterde winst per aandeel staan ​​allemaal onderaan de balans, die uitstaande aandelen en ingehouden winsten laat zien.

Gebruik de volgende formule om het aantal uit de balans betaalde dividenden te berekenen:

DP=(Nik+RE.)-RE.clOsewhere:DP.=Retained earnings at the beginning of thereporting periodRE.clOse=Retained earnings at the end of thereporting period\ begin {uitgelijnd} & \ text {DP} = (NI + RE) – REclose \\ & \ textbf {waarbij:} \\ & DP = \ text {Ingehouden inkomsten aan het begin van de} \\ & \ text {rapportage period} \\ & REclose = \ text {Ingehouden inkomsten aan het einde van de} \\ & \ text {rapportageperiode} \\ \ end {uitgelijnd}​DP=(Nik+RE)-REclosewaar:DP=Ingehouden winsten aan het begin van deverslagperiodeREclose=Ingehouden winsten aan het einde van deverslagperiode​

Uitbetalingsratio dividend vs. retentieratio 

De dividenduitkeringsratio is het tegenovergestelde van de retentieratio die het percentage van het nettoresultaat weergeeft dat door een bedrijf wordt behouden na dividendbetalingen. De uitbetalingsratio geeft het percentage van het totale nettoresultaat aan dat wordt uitgekeerd in de vorm van dividenden.

Het berekenen van de retentieratio is eenvoudig door de uitbetalingsratio van het dividend af te trekken van de nummer één.

De twee ratio’s zijn in wezen twee kanten van dezelfde medaille en bieden verschillende perspectieven voor analyse. Een groei-investeerder die geïnteresseerd is in de groeivooruitzichten van een bedrijf, kijkt eerder naar de retentieratio, terwijl een inkomensbelegger die meer gefocust is op het analyseren van dividenden, de neiging heeft om de dividenduitkeringsratio te gebruiken.

Een bedrijf keert bijvoorbeeld $ 100 miljoen aan dividenden per jaar uit en verdiende hetzelfde jaar $ 300 miljoen aan nettowinst. In dit geval is de uitbetalingsratio van het dividend 33% ($ 100 miljoen ÷ $ 300 miljoen). Zo keert het bedrijf 33% van zijn inkomsten uit via dividenden. Ondertussen is de retentieratio 66%, of 1 minus de dividenduitkeringsratio (1 – 33%). Zo behoudt het bedrijf 66% van zijn netto-inkomen voor herinvestering.

Verhouding dividenduitbetaling vs. dividendopbrengst 

Hoewel veel beleggers gefocust zijn op het dividendrendement, hoeft een hoog rendement niet per se een goede zaak te zijn. Als een bedrijf de meerderheid of meer dan 100% van zijn inkomsten via dividenden uitkeert, is dat dividendrendement misschien niet houdbaar.

Een bedrijf biedt bijvoorbeeld een dividendrendement van 8%, betaalt $ 4 per aandeel aan dividend uit, maar genereert slechts $ 3 per aandeel aan winst. Dat betekent dat het bedrijf 133% van zijn inkomsten uitkeert via dividenden, wat op lange termijn niet houdbaar is en kan leiden tot een dividendverlaging.