Hoe te investeren in Bitcoin-futures
Wat zijn Bitcoin-futures?
Met Bitcoin-futures kunnen beleggers blootstelling krijgen aan Bitcoin zonder de onderliggende cryptocurrency aan te houden. Net als een futurescontract voor een grondstof of aandelenindex, stellen Bitcoin-futures beleggers in staat te speculeren op de toekomstige prijs van Bitcoin. De Chicago Mercantile Exchange (CME) biedt maandelijkse contracten voor afwikkeling in contanten.1 Dit betekent dat een belegger contant geld ontvangt in plaats van fysieke levering van Bitcoin bij afwikkeling van het contract.
De Chicago Board Options Exchange (CBOE) bood het eerste Bitcoin-contract aan op 10 december 2017 en stopte met het aanbieden van nieuwe contracten in maart 2019.3 De CME opende zijn Bitcoin-futuresplatform op 18 december 2017. Naast futures, biedt het nu opties op Bitcoin-futures.
Ondertussen bieden Bakkt en Intercontinental Exchange dagelijkse en maandelijkse Bitcoin-futurescontracten aan voor fysieke levering.
Belangrijkste leerpunten:
- Net als bij een aandelen- of grondstoffenfutures, stellen Bitcoin-futures beleggers in staat te speculeren op de toekomstige prijs van Bitcoin.
- CME biedt maandelijkse Bitcoin-futures voor afwikkeling in contanten.
- Bakkt biedt dagelijkse en maandelijkse Bitcoin-futures voor fysieke levering.
- CBOE bood ooit Bitcoin-futures aan, maar stopte met het aanbieden van nieuwe contracten.
- Bitcoin staat bekend om volatiele prijsschommelingen, wat investeringen riskant maakt.
Inzicht in Bitcoin Futures
Er zijn verschillende voordelen aan het verhandelen van Bitcoin-futures in plaats van de onderliggende cryptocurrency. Ten eerste worden de contracten verhandeld op een beurs die wordt gereguleerd door de Commodity Futures Trading Commission, die grote institutionele beleggers enig vertrouwen zou kunnen geven om deel te nemen. Ten tweede, omdat de futures contant worden afgewikkeld, is er geen Bitcoin-portemonnee vereist. Bij de transactie vindt geen fysieke uitwisseling van Bitcoin plaats.
Hieronder staan de contractdetails voor Bitcoin-futures aangeboden door CME:
- Contracteenheid: 5 Bitcoin, zoals gedefinieerd door de CME CF Bitcoin Reference Rate
- Prijsopgave: USD
- Beurstijd: zondag-vrijdag 18.00-17.00 uur
- Productcode: BTC
- Aangeboden contracten: Contracten die worden vermeld voor 6 opeenvolgende maanden en 2 extra decembers
- Afwikkelingsmethode: financieel afgewikkeld
Bitcoin-uitwisselingen
De Bitcoin is een punt van zorg voor potentiële investeerders en handelaren. Het vertrouwen wordt niet geholpen door gebeurtenissen zoals de ineenstorting van Mt. Gox of het outlaw-imago van Bitcoin onder regeringen. Terwijl de volatiliteit sommigen misschien zorgen baart, creëren voor anderen enorme prijsschommelingen handelskansen.
Handelaren en speculanten profiteren van deze bewegingen door de digitale valuta te kopen en verkopen via een fiat-valuta (of Bitcoin) storten om transacties uit te voeren. Kleinere beurzen bieden beperkte diensten, zoals de mogelijkheid om een handvol cryptocurrencies te kopen (zoals Bitcoin, Ethereum en Ripple ) en digitale portefeuilles om ze op te slaan. Grotere beurzen bieden handel in meerdere cryptocurrency- en fiat-paren.
Bitcoin kopen en verkopen
Net als bij de handel in aandelen, wordt de handel in Bitcoin doorgaans uitgevoerd door koop- en verkooporders te matchen. Deze bestellingen komen in het orderboek en worden verwijderd zodra de ruiltransactie is voltooid. Om te beginnen moeten beleggers geld storten in Amerikaanse dollars, euro’s of een andere valuta die door de beurs wordt ondersteund. De meeste beurzen accepteren stortingen via bankoverschrijvingen, creditcard of het koppelen van een bankrekening.
Sommige beurzen bieden handel op marge aan. Hierdoor kunnen traders een long- of shortpositie innemen tegen verschillende veelvouden van het geld dat ze in storting hebben. Er zou een onderhoudsmarge moeten worden aangehouden om mogelijke verliezen te dekken. Als de rekening leeg is, wordt er een margestorting gedaan aan de rekeninghouder.
Speciale overwegingen voor Bitcoin
Een Bitcoin-beurs (zoals elke online handelsfirma) rekent klanten een vergoeding voor het uitvoeren van transacties. Cryptocurrency-uitwisselingen lopen echter risico’s door hacking of diefstal. Voorzichtige beleggers houden niet al hun munten op een beurs. Ze gebruiken koude opslag of hardwareportefeuilles voor opslag.
Nu Bitcoin-futures worden aangeboden door enkele van de meest prominente markten, zullen investeerders, handelaren en speculanten er allemaal van profiteren. Deze gecentraliseerde marktplaatsen zullen de handel vergemakkelijken op basis van de vooruitzichten van een handelaar voor Bitcoin-prijzen, blootstelling aan Bitcoin-prijzen verwerven of bestaande Bitcoin-posities afdekken. Over het algemeen heeft de beschikbaarheid van Bitcoin prijsontdekking en prijstransparantie mogelijk gemaakt, risicobeheer mogelijk gemaakt via een gereguleerd Bitcoin-product en een verdere impuls gegeven aan Bitcoin als een geaccepteerde activaklasse.