Hoe de volumezone-oscillator te interpreteren
Walid Khalil introduceerde het volume zone oscillator (VZO) in de 2009Internationale Federatie van Technische Analyse Journal, en werd in een follow-up artikel vergezeld door David Steckler dat verscheen intechnische analyse van aandelen en grondstoffen tijdschrift in mei 2011.1 Degenen artikelen schetsen een geldstroomindicator met eenvoudige handelstriggers en nauwe banden met on-balance volume (OBV). Deze nieuwe tool heeft sinds die tijd grip gekregen en is nu opgenomen in veel kaartpakketten, maar het zal meer testen en ervaring vergen om zijn potentieel volledig te evalueren.
De oscillator verdeelt de dagelijkse volumeactiviteit in positieve en negatieve categorieën. Het is positief als de huidige slotkoers hoger is dan de vorige slotkoers en negatief als deze lager is dan de vorige slotkoers. De resulterende curve plot door relatieve procentuele niveaus die een reeks koop en verkoopsignalen opleveren, afhankelijk van het niveau en de indicatorrichting. (Zie ook: Een inleiding tot oscillatoren.)
De formule voor Volume Zone Oscillator is:
De standaardperiode is 14, maar kan worden aangepast na backtesting.
De berekening creëert een dagelijkse variabele “R” die een opwaartse of neerwaartse volumemeting bevat, afhankelijk van die sessie of prijsbalk. VP- en tv-resultaten worden afgevlakt met exponentiële voortschrijdende gemiddelden, en de uiteindelijke getallen worden vermenigvuldigd met 100 om een percentageschaal op het indicatorpaneel te creëren. De oscillator beweegt hoger wanneer de cumulatieve R een positieve waarde heeft en zakt wanneer deze een negatieve waarde heeft.
Interpretatie
De VZO wijst op een positieve trend wanneer deze boven het niveau van 5% stijgt en handhaaft, en een negatieve trend wanneer deze onder het niveau van 5% zakt en niet hoger wordt. Schommelingen tussen de 5% en 40% niveaus markeren een bullish trendzone, terwijl oscillaties tussen -40% en 5% een bearish trendzone markeren. Ondertussen duiden metingen boven de 40% op een overgekochte toestand, terwijl uitlezingen boven de 60% duiden op een extreem overgekochte toestand. Als alternatief duiden waarden onder -40% op een oververkochte toestand, die extreem oververkocht wordt onder -60%.
Het indicatorpaneel toont horizontale lijnen die overeenkomen met relatieve percentageniveaus die koop- en verkoopsignalen activeren wanneer ze worden gekruist:
- BUY OF COVER SIGNAL – kruis van beneden tot boven de -40% lijn.
- VERKOOP OF VERKOOP KORT SIGNAAL – kruis van boven naar onder de 40% -lijn.
- MINDER KOOP- OF AFDEKSIGNAAL – ga van beneden naar boven de 5% -lijn, maar elke volgende overtreding voegt een bufferzone van 7,5% toe voor het volgende koopsignaal.
Een gemiddelde directionele index (ADX) met 14 perioden kan worden gebruikt met de VZO, waarbij waarden groter dan 18 wijzen op een trending markt. Een exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) van 60 perioden wordt onderzocht wanneer ADX een trend signaleert, waarbij prijsoverschrijding boven het voortschrijdend gemiddelde een positieve trend aangeeft, terwijl een neerwaartse cross-over wijst op een bearish trend. Deze waarden moeten worden aangepast en geoptimaliseerd door specifieke effecten te backtesten.
Het prijspatroon en andere indicatoren kunnen worden onderzocht om VZO-koop- of verkoopsignalen te bevestigen. Volume bars gebruikelijk op de meeste prijsgrafieken biedt nuttige informatie in dit verband toe te voegen aan betrouwbaarheid van het signaal wanneer bullish en bearish crosses lijnen met twee keer of meer gemiddeld volume. Zoek bovendien naar OBV om hoger te tikken wanneer de VZO boven de 50% is geduwd en lager wanneer deze onder dat niveau daalt.
Een voorbeeld
Penn National Gaming ( opwaartse trend in de eerste helft van 2015, zoals weergegeven in de bovenstaande grafiek, en brak uiteindelijk uit naar een significant nieuw hoogtepunt in juli. VZO heeft in deze periode twee grote koopsignalen afgegeven, in december en in juni. Beide gingen vooraf aan sterke opwaartse trends die uitstekende winsten zouden hebben geboekt. De periode genereert twee geldige verkoopsignalen, in februari en april, maar aanvullende signalen in januari, mei en juni verlagen de geloofwaardigheid omdat ze tegelijkertijd optreden met hogere prijzen.
Het komt neer op
De volumezone-oscillator biedt een nieuwe benadering van op volume gebaseerde trendsignalen, waarbij hij de signalen van de klassieke on-balance volume-indicator gebruikt en afvlakkingsgemiddelden toevoegt om koop- en verkoopsignalen op verschillende niveaus van trendbeweging op te wekken.