De invloed van de OPEC op de wereldwijde olieprijzen

Veel van de grootste olieproducerende landen ter wereld maken deel uit van een kartel dat bekend staat als de Organisatie van de olie-exporterende landen (OPEC). In 2016 sloot de OPEC een bondgenootschap met andere niet-OPEC-olie-exporterende landen om een ​​nog krachtigere entiteit te vormen genaamd OPEC + of OPEC Plus.

Het doel van het kartel is controle uit te oefenen over de prijs van de kostbare fossiele brandstof die bekend staat als ruwe olie.  OPEC + controleert meer dan 50% van de wereldwijde olievoorraden en ongeveer 90% van de bewezen oliereserves.  Deze dominante positie zorgt ervoor dat de coalitie in ieder geval op korte termijn een grote invloed heeft op de olieprijs. Op de lange termijn wordt het vermogen om de olieprijs te beïnvloeden verzwakt, voornamelijk omdat individuele landen andere prikkels hebben dan de OPEC + als geheel.

Olieprijs en levering

Als kartel komen de OPEC + -landen gezamenlijk overeen hoeveel olie ze moeten produceren, wat een directe invloed heeft op de beschikbaarheid van ruwe olie op de wereldmarkt op een bepaald moment. OPEC + vervolgens oefent aanzienlijke invloed op de mondiale marktprijs van olie en, begrijpelijkerwijs, de neiging om het relatief hoog om de winstgevendheid te maximaliseren houden.

Als OPEC + -landen ontevreden zijn over de olieprijs, is het in hun belang om de olietoevoer te verminderen zodat de prijzen stijgen. Geen enkel land wil echter het aanbod daadwerkelijk verminderen, omdat dit zou leiden tot lagere inkomsten. Idealiter willen ze dat de olieprijs stijgt terwijl ze het aanbod vergroten, zodat ook de inkomsten stijgen. Maar dat is geen marktdynamiek. Een toezegging van OPEC + om het aanbod te verminderen, veroorzaakt een onmiddellijke piek in de olieprijs. Na verloop van tijd keert de prijs terug naar een niveau, meestal lager, wanneer het aanbod niet zinvol wordt verlaagd of de vraag zich aanpast.

Omgekeerd kan OPEC + besluiten het aanbod te stimuleren. Op 22 juni 2018 kwam het kartel bijvoorbeeld bijeen in Wenen en kondigde aan dat ze het aanbod zouden vergroten.  Een belangrijke reden hiervoor was om de extreem lage output van collega OPEC + -lid Venezuela te compenseren.

Saoedi-Arabië en Rusland, twee van de grootste olie- exporteurs ter wereld die allebei de mogelijkheid hebben om de productie te verhogen, zijn grote voorstanders van een groter aanbod, aangezien dat hun inkomsten zou verhogen. Andere landen, die de productie niet kunnen opvoeren, hetzij omdat ze op volle capaciteit draaien of anderszins niet mogen, zouden hier tegen zijn. 

Marktwerking

Uiteindelijk bepalen de krachten van vraag en aanbod het prijsevenwicht, hoewel OPEC + -aankondigingen tijdelijk de olieprijs kunnen beïnvloeden door de verwachtingen te wijzigen. Een geval waarin de verwachtingen van de OPEC + zouden worden bijgesteld, is wanneer haar aandeel in de wereldolieproductie afneemt, met nieuwe productie van externe landen zoals de VS en Canada.

In maart 2020 kregen Saoedi-Arabië, een origineel lid van de OPEC, de grootste exporteur  van de OPEC, en een uiterst invloedrijke kracht op de mondiale oliemarkt, en Rusland, de op één na grootste exporteur en misschien wel de op één na belangrijkste speler in de recent gevormde OPEC + slaagde er niet in een akkoord te bereiken over productieverlaging om de olieprijs te stabiliseren.

Saudi-Arabië nam wraak door de productie fors op te voeren. Deze plotselinge toename van het aanbod vond plaats in een tijd dat de wereldwijde vraag naar olie terugliep toen de wereld te maken had met de COVID-19-pandemie. Als gevolg hiervan overtrof de markt, die de uiteindelijke scheidsrechter is van de prijs, de wens van de OPEC + om de olieprijs te stabiliseren op een hoger niveau dan de wetten van vraag en aanbod voorschreven.