Hoe beheerders van beleggingsfondsen aandelen kiezen

Net als elke andere slimme belegger gebruikt een beheerder van beleggingsfondsen een verscheidenheid aan aandelenselectiebeslissingen van fondsbeheerders echter echt drijft, zijn de gestelde doelen van de fondsen die ze beheren. Verschillende beleggingsfondsen zijn ontworpen om verschillende beleggingsdoelen te bereiken, met verschillende risiconiveaus. De aandelen die een manager kiest, worden grotendeels bepaald door het type fonds dat hij beheert en wat hij probeert te bereiken voor aandeelhouders.

Indexfondsen

Indexfondsen zijn, zoals de naam al aangeeft, gebouwd om een ​​specifieke index te volgen. Beheerders van indexfondsen moeten een zeer passieve beleggingsstijl hanteren, omdat het doel van deze fondsen is om het rendement van de index te evenaren en niet om ze te verslaan. Om dit te bereiken, beleggen de fondsen in dezelfde effecten als de onderliggende index. Alle aandelen die door de beheerder worden geselecteerd, moeten daarom worden opgenomen in het rooster van de index. Nieuwe toevoegingen aan de portefeuille van het fonds zijn het resultaat van een identieke toevoeging aan de index. Als het fonds zijn aandelen in een bepaald aandeel verkoopt, is dat omdat het effect uit de index is verwijderd.

Indexbeleggingsfondsen en ETF’s worden steeds populairder bij individuele beleggers om brede, gediversifieerde portefeuilles te verkrijgen. Als passieve strategie tracht indexering benchmarkindices zoals de S&P 500 of Nasdaq 100 te repliceren in plaats van te proberen ‘de markt te verslaan’. Als gevolg hiervan hebben portefeuillemanagers bij indexfondsen een gemakkelijkere taak: koop gewoon de indexportefeuille tegen hun gegeven componentgewichten. Sommige indexfondsbeheerders zullen, in plaats van de hele index te repliceren (zeg maar alle 500 aandelen in de S&P 500 te bezitten), een econometrisch model gebruiken om te zien of ze dezelfde algemene prestatie kunnen behalen door een subset van aandelen te bemonsteren (zeg maar de top 200 aandelen plus een kleinere, willekeurige selectie van de onderste 300).

Omdat indexfondsbeheerders niet zo vaak onderzoek of handel hoeven te doen als actief beheerde fondsen, zijn hun kostenratio’s doorgaans veel kleiner, waardoor ze aantrekkelijk zijn voor gewone beleggers.

Dividendfondsen

Dividendfondsen zijn populair bij beleggers die zonder veel moeite hun jaarinkomen willen aanvullen. Deze fondsen zijn ontworpen omelk jaarhet hoogstmogelijkedividendrendement te genereren. Om dit te bereiken, moeten fondsbeheerders de aandelen met de beste dividendgeschiedenis en de hoogste uitbetalingen handmatig uitkiezen. Dit kan betekenen dat het vasthouden aan bedrijven die hebben betaald consistent of het verhogen van dividenden voor een bepaald aantal jaren, of een poging om vast te stellen welke bedrijven reuzen zijn klaar om speciale dividenden, zoals de $ 3 per aandeel dividend Microsoft Corporation uitgedeeld in 2004 uit te geven

Groeifondsen

Groeifondsen worden gebouwd om aandeelhouders op de lange termijn te laten profiteren door te beleggen in bedrijven waarvan wordt verwacht dat ze in de loop van de tijd in waarde zullen stijgen. Beheerders van groeifondsen richten zich op bedrijven die nog steeds groeien en waarvan wordt verwacht dat ze meer inkomsten zullen genereren, in plaats van op bedrijven die dividend uitkeren. Sommige groeifondsen zijn bijzonder agressief, dus managers moeten aandelen kiezen op basis van hoe snel het bedrijf naar verwachting zal groeien, in plaats van op zijn vermogen om duurzame groei op lange termijn te bieden. Deze fondsen verhandelen vaak effecten, waarbij ze aandelen of opties kiezen die klaar staan ​​voor abrupte bullish pieken, en vervolgens verkopen na de initiële prijssprongen en doorgaan naar de volgende kans.

Waarde fondsen

Waardefondsen zijn ook gericht op bedrijven met potentieel voor hogere waarderingen, maar de strategie van waardefondsbeheerders is om aandelen te selecteren die momenteel door de markt worden onderschat. Deze fondsen beleggen voornamelijk in aandelen die ondergewaardeerd zijn, wat betekent dat de huidige aandelenkoers laag is gezien de financiële gezondheid van het bedrijf of de geschiedenis van dividendbetalingen. Dit betekent vaak beleggen in aandelen die, hoewel financieel gezond, uit de gratie zijn geraakt bij de markt, vaak als gevolg van een slecht kwartaalverslag of veranderingen in de mening van de consument, of omdat beleggers zijn overgestapt op de volgende grote stap.

Arbitragefondsen

Arbitragefondsen zijn een nieuwer type beleggingsfonds, alternatieve fondsen genaamd, die een aantal van de strategieën gebruiken die door risicovollere hedgefondsen worden gebruikt om grotere winsten te genereren. Arbitragefondsen proberen te profiteren van het prijsverschil tussen identieke effecten op verschillende markten. Deze strategie vereist dat het fonds gelijktijdig identieke posities in hetzelfde effect op verschillende markten of beurzen koopt en verkoopt om te profiteren van prijsverschillen die worden veroorzaakt door marktinefficiëntie. Dit kan bijvoorbeeld betekenen: kopen op de Londense beurs en verkopen op de NASDAQ, of kopen op de geldmarkt en verkopen op de termijnmarkt.

Beheerders van arbitragefondsen moeten effecten kiezen die de hoogste potentiële winst opleveren, wat betekent dat het prijsverschil zo groot mogelijk is. Dit type handel is het meest succesvol in tijden van verhoogde volatiliteit, bijvoorbeeld met aandelen van bedrijven waarvan de toekomst onzeker is, die betrokken zijn bij fusie- of overnameprocedures (M&A), die op het punt staan ​​inkomsten bekend te maken of het onderwerp zijn van politieke of criminele activiteiten. onderzoek kan uitstekende investeringskandidaten zijn.

Het belangrijkste doel van alle beheerders van beleggingsfondsen is om rendement te genereren. Het type fonds en de beleggingsdoelstellingen van zijn aandeelhouders zijn echter de belangrijkste factoren die bepalen hoe elke beheerder de aandelen in de portefeuille van zijn fonds kiest. Om de zaken nog ingewikkelder te maken, kan elk van de bovenstaande fondstypen worden gespecialiseerd om rekening te houden met de risicotolerantie, overtuigingen of marktvooruitzichten van aandeelhouders. Sommige fondsen beleggen bijvoorbeeld alleen in bedrijven met bepaalde marktkapitalisaties, bedrijven in bepaalde bedrijfstakken of bedrijven met specifieke bedrijfswaarden of -praktijken, zoals fondsen die niet beleggen in zogenaamde “zondige aandelen”, zoals alcohol en tabak.