Hulbert-beoordeling
Wat is een Hulbert-beoordeling?
Een Hulbert-rating is een score die de prestaties van een beleggingsnieuwsbrief in de loop van de tijd bijhoudt. Investeringsnieuwsbrieven zijn betaalde abonnementen die beleggers een verscheidenheid aan marktgerelateerde informatie kunnen bieden, zoals handelsstrategieën, aandelenaanbevelingen en economisch commentaar. Sommige nieuwsbrieven richten zich op specifieke bedrijfstakken of soorten handel, zoals handel in opties, beleggen in nutsbedrijven, beleggen in edelmetalen of beleggen in cryptocurrency. Hulbert Ratings, LLC kent Hulbert-ratings toe en moedigt beleggers aan om een nieuwsbrief te beoordelen op de langetermijnprestaties, gecorrigeerd voor risico.
Belangrijkste leerpunten
- Een Hulbert-rating is een score voor de investeringsnieuwsbrief die is opgesteld door financieel adviseur Mark Hulbert om de prestaties van investeringsnieuwsbrieven in de loop van de tijd te volgen.
- De Hulbert-rating volgt het koop- en verkoopadvies van investeringsnieuwsbrieven en evalueert de prestaties met behulp van verschillende statistieken om tot een voor risico gecorrigeerde prestatiescore te komen.
- Al bijna 36 jaar publiceerde Hulbert beoordelingsscores voor nieuwsbrieven in deHulbert Financial Digest, die in april 2002 door MarketWatch / Dow Jones werd overgenomen.
- In 2016 stopte MarketWatch / Dow Jones met het publiceren van deHulbert Financial Digest, waarna Mark Hulbert begon met het publiceren van nieuwsbriefbeoordelingen via het bedrijf Hulbert Ratings, LLC.
- Hulbert publiceert een erelijst voor de nieuwsbrief met een lijst en beoordelingen van investeringsnieuwsbrieven die het in zowel opwaartse als neerwaartse markten hebben gepresteerd.
Hoe een Hulbert-beoordeling werkt
De Hulbert ratings van de investeringen nieuwsbrieven worden bepaald door het handhaven van hypothetische investering portefeuilles volgens de buy en sell advies van elke nieuwsbrief. Hulbert Ratings, LLC volgt vervolgens de prestaties van de nieuwsbrief aan de hand van meerdere statistieken, met als hoogtepunt een Sharpe-ratio, een maatstaf voor voor risico gecorrigeerde prestaties.
Financieel adviseur en tegendraadse investeerder Mark Hulbert begon de prestaties van de nieuwsbrief te volgen in deHulbert Financial Digest in 1980. Na bijna 36 jaar en een paarspraakmakende overnames werdHulbert Financial Digest officieel tot rust gebracht in januari 2016. Hulbert richtte onmiddellijk Hulbert op. Ratings LLC, die verder ging waar de samenvatting was gebleven en die de prestaties van de nieuwsbrief blijft volgen. Nieuwsbrieven betalen Hulbert Ratings LLC een vast bedrag om te worden gevolgd en gecontroleerd.
Hulbert zorgt voor een onpartijdige evaluatie van elke nieuwsbrief door zich in te schrijven onder de naam van iemand anders om te voorkomen dat de nieuwsbrief hun tips vroegtijdig verstuurt en de prestaties van het hypothetische portfolio op te blazen. Sommige nieuwsbrieven zijn minder specifiek in hun oproepen tot actie dan andere. Daarvoor moet Hulbert Ratings, LLC koop- en verkoopadvies afleiden om het rendement bij te houden.
Afgezien van hun waarde als een onpartijdige beoordeling van de prestaties van nieuwsbrieven, helpt alleen al het bestaan van Hulbert-beoordelingen nieuwsbrieven (ook bekend als marktbrieven ) eerlijk te houden over hun prestaties.
Speciale overwegingen
Hulbert-beoordelingen verschijnen op de prestatiescoreborden die zijn gepubliceerd op de website van Hulbert Ratings LLC. De site publiceert prestatiescoreborden met nieuwsbriefbeoordelingen voor de meest recente periode van 12 maanden en historische beoordelingen over de daaropvolgende 3, 5, 10, 15, 20 en 30 jaar. De prestatiebeoordelingen van de vermelde nieuwsbrief gaan terug tot het begin van de dienst in 1980.
Nieuwsbrief Honor Roll
De Hulbert Investment Newsletter Honor Roll somt die investeringsnieuwsbrieven op die bovengemiddelde prestaties hebben geleverd in zowel opwaartse als neerwaartse markten. De lijst beoordeelt de prestaties van elke nieuwsbrief tijdens periodes van op- en neergaande lijn en toont de winst voor elke nieuwsbrief sinds april 2000.
Elke nieuwsbrief krijgt een risiconummer, dat de volatiliteit van de prestaties van de nieuwsbrief weergeeft, gemeten aan de hand van de standaarddeviatie van het maandelijkse rendement. Bovendien krijgt elke nieuwsbrief een voor risico gecorrigeerd prestatiegetal, berekend op basis van de Sharpe-ratio.
Zijn investeringsnieuwsbrieven het waard?
Na decennia van Hulbert-beoordelingen is één ding duidelijk. De meeste nieuwsbrieven, zoals de meeste actief beheerde beleggingsfondsen, presteren slechter dan de markt. Hulbert is het zelf eens geworden met de conventionele maar moeilijk te volgen wijsheid dat, ondanks alle geavanceerde afdekkingstechnieken en analytische instrumenten die beschikbaar zijn, de beste gok van een belegger is om een som geld in een indexfonds te dumpenen het aan te houden. Hulbert is zelfs zo ver gegaan om te suggereren dat vrijwel alle wijzigingen die beleggers in hun portefeuilles aanbrengen, fouten zijn.
Dat gezegd hebbende, heeft Hulbert nieuwsbrieven verdedigd als nuttig gezien de zwakte van de menselijke psychologie. Concreet beschouwt Hulbert de gemiddelde belegger als niet in staat om de indexfondsstrategie te volgen, omdat de gemiddelde belegger in paniek zal raken in een neerwaartse markt en uiteindelijk laag zal verkopen. Hulbert geeft er de voorkeur aan om consequent een suboptimale strategie te volgen, namelijk handelen op basis van het aan- en verkoopadvies van een beleggingsnieuwsbrief, in plaats van het inconsistent volgen van de optimale strategie, namelijk beleggen in een indexfonds en vasthouden tijdens neergang.
Niet iedereen is het daarmee eens, maar bij het kiezen van beleggingsstrategieën moeten beleggers zich de waarheid herinneren dat de meest actief beheerde fondsen en portefeuilles slechter presteren dan de markt.