Onbalans van bestellingen
Wat is een onbalans in bestellingen?
Er is sprake van een onbalans in orders wanneer er te veel orders van een beursgenoteerd effect zijn die niet volledig kunnen worden geëvenaard door de tegenovergestelde order op een beurs. Dit is van toepassing op koop, verkoop- of limietorders. Een onbalans van orders wordt ook wel een “orderonbalans” genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- Een onbalans van orders is wanneer een marktbeurs te veel van één soort order ontvangt – kopen, verkopen, beperken – en niet genoeg van het contrapunt van de order.
- Voor verkopers om hun transacties te voltooien, moeten er kopers zijn en vice versa; wanneer de vergelijking te sterk in één richting helt, ontstaat er een onbalans.
- Als de onbalans optreedt vóór de reguliere start van de handel, kan de handel op dat specifieke effect worden vertraagd.
- Als de onbalans optreedt tijdens de reguliere handel en de aandelen worden gecontroleerd door een marktspecialist, kunnen er extra aandelen worden uitgekeerd uit een reserve om de liquiditeit van het effect te vergroten.
- Als de onbalans te log wordt tijdens de handelssessie, kan de handel op dat specifieke effect worden stopgezet totdat de onbalans is gecorrigeerd.
Inzicht in een onbalans in bestellingen
Aandelen die een onbalans in orders ondervinden, kunnen tijdelijk worden stopgezet als de handel op die dag al is begonnen. Als de onbalans optreedt voordat de markt opengaat, kan de handel worden vertraagd. Beter dan verwachte inkomsten of ander onverwacht goed nieuws kunnen resulteren in een toename van kooporders in verhouding tot verkooporders.
Het goede nieuws zou de vraag naar een effect doen toenemen en het ook aantrekkelijk maken om vast te houden. Evenzo kan onverwacht negatief nieuws leiden tot een grote uitverkoop en weinig vraag naar een beveiliging die er niet veelbelovend uitziet.
Voor effecten die onder toezicht staan van een marketmaker of specialist, kunnen aandelen uit een bepaalde reserve worden ingebracht om liquiditeit toe te voegen, waarbij overtollige orders tijdelijk uit de voorraad worden verwijderd, zodat de handel in het effect op een ordelijk niveau kan worden hervat. Extreme gevallen van onevenwichtigheden in orders kunnen de handel opschorten totdat de onbalans is verholpen.
Waarom onevenwichtigheid van bestellingen optreedt
Onevenwichtigheden in orders kunnen vaak optreden wanneer belangrijk nieuws een aandeel raakt, zoals een vrijgave van inkomsten, verandering in richtlijnen of fusie- en overnameactiviteit. Onevenwichtigheden in orders kunnen effecten naar boven of beneden verplaatsen, maar de meeste onevenwichtigheden worden binnen enkele minuten of uren in één dagelijkse sessie opgelost.
Kleinere, minder liquide effecten kunnen onevenwichtigheden hebben die langer duren dan een enkele handelssessie, omdat er minder aandelen in handen zijn van minder mensen. Beleggers kunnen zichzelf beschermen tegen de vluchtige prijsveranderingen die kunnen voortvloeien uit onevenwichtigheden door limietorders te gebruiken bij het plaatsen van transacties in plaats van marktorders.
Naarmate elke handelsdag ten einde loopt, kunnen er onevenwichtigheden in de orders ontstaan doordat beleggers zich haasten om aandelen in de buurt van de slotkoers vast te leggen. Dit kan vooral een rol spelen als de aandelenkoers op die specifieke handelsdag met een korting wordt gezien.
Beleggers die dergelijke onevenwichtigheden in orders willen vermijden, kunnen proberen hun orders te timen vóór de golf van kopers en verkopers die laat in de sessie binnenkomen. Het timen van orders of marktbewegingen is over het algemeen erg moeilijk, dus beleggers moeten bereid zijn om mogelijke verliezen of gemiste kansen te aanvaarden.
Speciale overwegingen
Andere factoren die kunnen leiden tot onevenwichtigheden in orders zijn onder meer wetgeving die aan kracht wint en die van invloed kan zijn op de activiteiten en het bedrijfsmodel van een bedrijf. Bedrijven die nieuwere technologie en platforms gebruiken die de bestaande wetten hebben overtroffen, kunnen hier bijzonder vatbaar voor zijn, aangezien regelgevers een inhaalslag spelen en daarbij regels introduceren die hun winstmarges kunnen verminderen.
Als er een melding is van een onbalans in orders met te veel kooporders, zouden houders van de aandelen de gelegenheid kunnen aangrijpen om een deel van hun aandelen te verkopen en te profiteren van de toegenomen vraag en een lucratief rendement op hun investering te realiseren. Omgekeerd kunnen kopers proberen te profiteren van een overvloed aan verkooporders.
Markten zijn constant in beweging en worden beïnvloed door een verscheidenheid aan factoren, zoals nieuws, intuïtie, analyse, wetgeving, oorlogen, enz. Elke belegger en handelaar zullen een andere kijk hebben, dus als er een orderonbalans bestaat, is dit meestal zeer snel verdwenen. op de efficiëntie van vrije markten.