Intermarket-analyse
Wat is een analyse tussen de markten?
Intermarketanalyse is een methode om markten te analyseren door de correlaties tussen verschillende activaklassen te onderzoeken. Met andere woorden, wat er op de ene markt gebeurt, kan en zal waarschijnlijk ook gevolgen hebben voor andere markten, dus een studie van de relatie (s) kan de handelaar ten goede komen.
Belangrijkste leerpunten
- Intermarketanalyse is een methode om markten te analyseren door de correlaties tussen verschillende activaklassen te onderzoeken.
- Een eenvoudige correlatiestudie is het gemakkelijkst uit te voeren type analyse tussen markten, waarbij de resultaten variëren van -1,0 (perfecte negatieve correlatie) tot +1,0 (perfecte positieve correlatie).
- De meest algemeen aanvaarde correlatie is de omgekeerde correlatie tussen aandelenkoersen en rentetarieven, die veronderstelt dat naarmate de rentetarieven stijgen, de aandelenkoersen dalen, en omgekeerd, wanneer de rentetarieven dalen, de aandelenkoersen stijgen.
Intermarket-analyse begrijpen
Intermarketanalyse kijkt naar meer dan één gerelateerde activaklasse of financiële markt om de sterkte of zwakte te bepalen van de financiële markten of activaklassen die worden overwogen.
In plaats van op individuele basis naar financiële markten of activaklassen te kijken, kijkt intermarketanalyse naar verschillende sterk gecorreleerde markten of activaklassen, zoals aandelen, obligaties, valuta’s en grondstoffen. Dit type analyse breidt zich uit door simpelweg naar elke individuele markt of activum afzonderlijk te kijken door ook te kijken naar andere markten of activa die een sterke relatie hebben met de markt of het activum dat wordt overwogen.
Als je bijvoorbeeld de Amerikaanse markt bestudeert, is het de moeite waard om naar de Amerikaanse obligatiemarkt, grondstoffenprijzen en de Amerikaanse dollar te kijken. De veranderingen in de gerelateerde markten, zoals grondstoffenprijzen, kunnen een impact hebben op de Amerikaanse aandelenmarkt en zouden moeten worden begrepen om een beter begrip te krijgen van de toekomstige richting van de Amerikaanse aandelenmarkt.
Intermarktanalyse moet als fundamentele analyse worden beschouwd in die zin dat het meer afhankelijk is van relaties om een algemeen richtinggevoel te geven, maar het wordt vaak geclassificeerd als een tak van technische analyse. Er zijn verschillende benaderingen voor analyse tussen markten, waaronder mechanische en regelgebaseerde.
Intermarket Analyse Correlaties
Het uitvoeren van een analyse van intermarktrelaties is relatief eenvoudig als u gegevens nodig heeft die tegenwoordig algemeen beschikbaar en gratis zijn, en een spreadsheet of grafiekprogramma. Een eenvoudige correlatiestudie is de gemakkelijkste vorm van analyse tussen markten om uit te voeren. Bij dit type analyse wordt een variabele vergeleken met een tweede variabele in een aparte dataset. Een positieve correlatie kan oplopen tot +1,0, wat een perfecte en positieve correlatie tussen de twee datasets vertegenwoordigt. Een perfecte inverse (negatieve) correlatie geeft een waarde weer van slechts -1,0. Aflezingen nabij de nullijn zouden aangeven dat er geen waarneembare correlatie is tussen de twee monsters.
Een perfecte correlatie tussen twee markten gedurende een zeer lange periode is zeldzaam, maar de meeste analisten zijn het er waarschijnlijk over eens dat elke aflezing boven het +0,7 of onder het -0,7 niveau (wat neerkomt op een correlatie van ongeveer 70 procent) statistisch significant is.. Ook als een correlatie van positief naar negatief verandert, is de relatie hoogstwaarschijnlijk onstabiel en waarschijnlijk nutteloos om te handelen.
De meest algemeen aanvaarde correlatie is de omgekeerde correlatie tussen aandelenkoersen en rentetarieven, die veronderstelt dat naarmate de rentetarieven stijgen, de aandelenkoersen dalen, en omgekeerd, wanneer de rentetarieven dalen, de aandelenkoersen stijgen.