Internationaal verrekeningssysteem

Wat is het internationale verrekeningssysteem?

Het International Clearing System is een handelssysteem dat wordt gebruikt wanneer futurescontracten of andere in aanmerking komende transacties plaatsvinden op internationaal of interlandniveau. Het is ontworpen om de wereldhandel en marktefficiëntie te bevorderen. De meeste internationale clearingtransacties worden beheerd door een internationaal verrekenkantoor.

Inzicht in het internationale verrekeningssysteem

Het proces van het afwikkelen van een transactie omvat alle acties en gebeurtenissen die plaatsvinden tussen de toezegging om een ​​transactie te verrichten en de afwikkeling. Het zet in wezen de belofte om geld te betalen en het contract af te leveren om in een daadwerkelijke overdracht van elk van de ene rekening naar de andere.

Clearing is nodig voor het matchen van alle koop- en verkooporders op de markt. Het bevestigt het specifieke type en de hoeveelheid van het verhandelde instrument, de transactieprijs, de datum en de identiteit van de koper en verkoper. Het creëert efficiëntere markten doordat partijen meer met de clearingmaatschappij dan met elkaar communiceren.

Als een bedrijf bijvoorbeeld een futurescontract voor tarwe van een buitenlandse partij wil kopen, moet ze contact opnemen met een verrekenkantoor, dat het internationale verrekeningssysteem zal gebruiken om de handel met een andere partij te matchen. De andere partij, die de tegenovergestelde positie zal innemen (verkoop van het tarwecontract) in het futurescontract, zal ook contact hebben opgenomen met een verrekenkantoor in hun respectievelijke land, die ook gebruik zal maken van het internationale verrekeningssysteem.

Individuele landen hebben hun eigen verrekeningsmechanismen en vereisten. Daarom is in een mondiale wereld met partijen die futures verhandelen buiten hun thuismarkten, een systeem om internationaal te coördineren een must. Een van de bedrijven die deze rol vervult, is het London Clearing House Ltd. (LCH).

Geschiedenis van het internationale verrekeningssysteem

De functie van internationale clearing werd aanvankelijk uitgeoefend door het International Commodities Clearing House (ICCH). Het ICCH was een onafhankelijk verrekenkantoor dat op verschillende markten verrekenings- of centrale tegenpartijdiensten verleende.

Het ICCH veranderde zijn naam in London Clearing House Ltd. (LCH) in 1992. Het bedrijf bleef opereren zoals het voorheen was en nam het tegenpartijrisico op zich wanneer twee partijen handel drijven, waardoor de afwikkeling van de transactie werd gegarandeerd. Om het risico te beperken, legt het minimumvereisten op aan leden en int het initiële en variatiemarge of onderpand voor uitgevoerde transacties.

De leden van de LCH zijn onder meer de meeste grote investeringsbanken, makelaars en internationale commodity-huizen. Het toezicht wordt uitgeoefend door de nationale effectentoezichthouder of centrale bank in elk rechtsgebied waarin de LCH actief is.

Het LCH hanteert een open access-model met een keuze uit plaatsen van uitvoering. LCH Ltd. is het in het VK geregistreerde verrekenkantoor van de groep. Het biedt clearingdiensten voor koersen, deviezen, terugkoopovereenkomsten of repo’s, en vastrentende waarden, grondstoffen, liquide aandelen, aandelenderivaten en andere financiële producten.

In 2003 fuseerde de LCH met Clearnet, een verrekenkantoor voor de Parijse markten.

Voorbeeld van een internationale handel in verrekenkantoren

Stel dat een Amerikaanse investeerder een contract uit Tokio koopt. Stel daarom dat de koper een inwoner van de VS is en dat de verkoper uit Japan komt.

Het internationale verrekenkantoor ontvangt de handelsgegevens, waaronder het type en de hoeveelheid van het verhandelde instrument, de prijs, de transactiedatum en de identiteit van de koper en verkoper. Deze informatie is afkomstig van lokale instellingen of binnenlandse verrekeningsinstanties.

Het internationale verrekenkantoor heeft relaties met de binnenlandse instellingen, verrekenkantoren (clearingleden genoemd) en banken waardoor het internationale verrekenkantoor transacties kan garanderen, aangezien de verrekeningsleden de handelsgegevens afhandelen en het banklid de geldovermakingen zal verwerken.

Handelsgegevens die door het binnenlandse lid worden beheerd, omvatten de hierboven genoemde, evenals het handhaven van minimale kapitaalvereisten en het controleren wie überhaupt mag handelen. Afhankelijk van het product dat wordt verhandeld, zal het internationale verrekenkantoor ook de initiële marge en variatiemarge ontvangen zodra is bevestigd dat het om een ​​interlandtransactie gaat.

Daarom is internationale clearing een teaminspanning van zowel binnenlandse partijen als internationale clearingleden en banken. Al deze partijen zorgen voor een naadloze afwikkeling van transacties en voor de levering van producten en de ontvangst of betaling van gelden.