Investeer in deze 5 industrieën wanneer olie goedkoop is

In het voorjaar van 2020 stortten de olieprijzen in tijdens de COVID-19-pandemie en economische vertraging. De OPEC en zijn bondgenoten stemden in met historische productieverlagingen om de prijzen te stabiliseren, maar ze zakten naar het dieptepunt van 20 jaar. Een ander resultaat van de pandemie in hetzelfde tijdsbestek was een scherpe daling van het aandeel van luchtvaartmaatschappijen en andere transportbedrijven, aangezien het wereldwijde en binnenlandse reizen dramatisch vertraagde. In dit geval kwamen de lage olieprijzen deze bedrijven niet ten goede.

Om goed te kunnen beoordelen hoe het deze industrieën vergaat tijdens lage olieprijzen, moeten we eerst een tijdsperiode instellen die overeenkomt met de daling van de olieprijzen. Op 20 juni 2014 bereikte ruwe olie een meerjarig hoogtepunt van meer dan $ 107 per vat. Dertien maanden later, op 29 juli 2015, handelde ruwe olie rond de $ 49 per vat, een daling van 55%. In deze periode steeg de Standard & Poor’s 500 Index ( S&P 500 ) met 7,4%, terwijl sectoren die profiteren van lagere olieprijzen, zoals luxe consumptiegoederen en niet- duurzame consumptiegoederen, beter presteerden dan de S&P 500 met winsten van respectievelijk 20,5% en 10,9%. In dit artikel bespreken we de vijf industrieën die het meest hebben geprofiteerd van de lage olieprijzen.

1. Luchtvaartmaatschappijen : Luchtvaartmaatschappijen zijn een van de grootste begunstigden van lagere olieprijzen omdat vliegtuigbrandstof een van hun grootste uitgaven is. Luchtvaartaandelen boekten sterke winsten in de tweede helft van 2014 toen de olieprijzen kelderden. Sommige van deze winsten werden echter getemperd toen ruwe olie herstelde in het tweede kwartaal van 2015. Southwest Airlines Co. ( LUV ) en Delta Air Lines Inc ( DAL ) boekten winsten van respectievelijk 30,1% en 11,6% in de periode begin juni. 20 2014 en eindigend op 29 juli 2015. Ter vergelijking: de S&P 500 Industrials Index daalde met 1,3% in dezelfde periode.
2. Transport : scheepvaart- en vrachtbedrijven profiteren ook van lagere oliekosten, aangezien brandstofkosten een aanzienlijke kostenpost zijn voor die industrieën. Bij de vrachtbedrijven is FedEx Corp ( FDX ) sinds juni 2014 16,0% gestegen. Lage olieprijzen zijn echter geenszins een garantie voor voorraadwinsten. In dezelfde periode is FedEx-rivaal United Parcel Service Inc ( UPS ) bijna 2% gedaald omdat operationele problemen het voordeel van lagere olieprijzen overschaduwden.
3. Luxe consumptiegoederen : deze sector omvat bedrijven in de detailhandel, reizen, entertainment en restaurants. Deze bedrijven profiteren indirect van de lagere olieprijzen, omdat consumenten op zoek gaan naar plekken om het geld dat ze besparen aan brandstof uit te geven. De zinderende aandelenprestaties van bedrijven zoals Netflix Inc ( NFLX, + 70,3%), Darden Restaurants Inc ( DRI, + 53,8%), Starbucks Corp ( SBUX, + 50,1%), Royal Caribbean Cruises Ltd ( RCL, + 48,9%), Walt Disney Company ( DIS, + 44,7%), Expedia Inc ( EXPE, + 36,5%) en Carnival Corp ( CCL, + 33,2%) kunnen gedeeltelijk worden toegeschreven aan de positieve impact van lagere olieprijzen op de winstgevendheid.
4. Consumptiegoederen : hoewel consumenten eerder geneigd zijn hun brandstofbesparing uit te geven aan leuke dingen, gaat een deel van het uitgebreide budget ook naar eten en drinken. Als gevolg hiervan hebben bedrijven als Constellation Brands Inc ( STZ, + 35,6%), Dr Pepper Snapple Group Inc (DPS, + 32,4%) en Costco Wholesale Corp ( COST, + 26,0%) sinds juni 2014 gemakkelijk beter gepresteerd dan de S&P 500. (Zie een gids voor beleggen in basisconsumptiegoederen voor gerelateerde informatie.)
5. Auto’s : lage olieprijzen betekent dat consumenten zullen kiezen voor grotere en duurdere voertuigen (zoals SUV’s en vrachtwagens) in plaats van kleinere, zuinige modellen. Op basis van de robuuste verkopen in de eerste helft van 2015 ligt de verkoop van nieuwe auto’s voor het jaar op schema om de 17 miljoen te overschrijden. Als consumenten de voorspelling opvolgen, zou 2015 het jaar met de hoogste autoverkoop in tien jaar en het op twee na beste jaar in de geschiedenis zijn.

Het komt neer op

Een aantal industrieën heeft geprofiteerd van de lage olieprijzen. Het is niet verwonderlijk dat industrieën zoals de luchtvaart en transport die olie als directe kosten beschouwen, hun aandelenkoersen hebben zien stijgen. Sectoren die indirect profiteren van de lage olieprijzen, zoals duurzame consumentengoederen en basisconsumptiegoederen, hebben het echter nog beter gedaan.