Aandelen voor beleggers

Wat zijn beleggersaandelen?

Investor aandelen zijn beleggingsfondsen aandelenklasse die gestructureerd zijn speciaal voor investeringen door individuele (retail) beleggers, in tegenstelling tot institutionele beleggers. Beleggersaandelen worden meestal aangeboden in open-end beleggingsfondsen.

Inzicht in beleggersaandelen

Beleggersaandelen zijn een aandelenklasse die door individuele beleggers in open-end onderlinge fondsen kan worden belegd. Beheermaatschappijen structureren open-end onderlinge fondsen met meerdere aandelenklassen en vergoedingsniveaus. Beleggersaandelen kunnen ook afzonderlijk worden beheerd in een gericht beleggingsfonds.

Institutionele aandelen zijn daarentegen een categorie aandelen in beleggingsfondsen die   beschikbaar zijn voor institutionele beleggers. Institutionele aandelenklassen voor beleggingsfondsen hebben doorgaans de laagste kostenratio’s van alle aandelenklassen van een beleggingsfonds. Ze vereisen meestal een  minimale investering  van ongeveer $ 200.000 en vereisen mogelijk andere specificaties voor investeringen. 

Aandelenklassen

Elke aandelenklasse die beschikbaar is voor belegging door individuele beleggers, kan als een beleggersaandeel worden beschouwd. Open-end beleggingsfondsen kunnen een breed scala aan aandelenklassen aanbieden aan verschillende soorten beleggers. Aandelenklassen kunnen A-aandelen, B-aandelen, C-aandelen, R-aandelen voor pensioenbeleggingen, Z-aandelen voor werknemersbeleggingen, institutionele aandelen voor institutionele beleggers en meer omvatten.

Aangezien open-end onderlinge fondsen gepoolde investeringsstructuren zijn, worden alle beleggingen van de aandelenklasse in het fonds gepoold en beheerd door de portefeuillebeheerders. Beheermaatschappijen structureren echter elk aanbod van aandelenklassen met hun eigen vergoedingen en verkooplasten.

Vergoedingen en commissies

Aandelenklassen van beleggers hebben vaak de hoogste kostenratio’s. Ze zijn doorgaans gestructureerd met verkoopladingen, ook wel provisiekosten genoemd, die worden betaald aan tussenhandelaars voor transacties. Beheermaatschappijen werken samen met tussenpersonen en distributeurs om aandelenklassen van investeerders te verkopen. Deze partnerschappen zorgen er meestal voor dat de vergoedingen en verkooplasten voor beleggersaandelen hoger zijn dan voor andere aandelenklassen in het fonds.

Aandelenklassen van beleggers die worden verhandeld met full-service makelaars hebben meestal front-end of back-end verkopen. De verkoopladingen voor alle aandelenklassen worden gedetailleerd in het prospectus van het fonds. Elke verkoopbelasting wordt uitgedrukt als een percentage van de investering. Verkooplasten worden doorbelast aan de belegger en maken geen deel uit van de kosten van het fonds.

De kosten van de aandelenklasse van beleggers omvatten vaak een vergoeding van 12b-1. Deze vergoeding wordt uit het fonds betaald aan zijn distributienetwerk. De 12b-1-vergoeding biedt compensatie aan tussenpersonen en distributeurs ter ondersteuning van de algehele distributie van het fonds.  Distributiepartnerschappen komen het meest voor in aandelenklassen van investeerders. Doorgaans brengen andere aandelen van het fonds, zoals institutionele aandelen, pensioenaandelen en Z-aandelen, geen verkoopladingen met zich mee.

Minimale investeringen

De minimuminvestering is een andere factor die beleggersaandelen onderscheidt van institutionele aandelen en andere aandelen in het fonds. Minimuminvesteringen kunnen sterk variëren voor fondsen op verschillende platforms. De meeste aandelenklassen van beleggers hebben een minimale inleg van $ 100, maar dit kan oplopen tot $ 10.000. Institutionele aandelen kunnen een minimale belegging hebben van $ 1 miljoen of meer.

Beleggen in aandelenklasse

Het Guggenheim Large Cap Value Fund is een voorbeeld van een fonds dat wordt beheerd met verschillende aandelenklassen, vergoedingen en minimale beleggingen. De Klasse A- en Klasse C-beleggersaandelen zijn inclusief verkoopladingen. Deze aandelen brengen ook 12b-1-vergoedingen in rekening die de totale kostenratio verhogen. De minimale investering voor de Klasse A- en Klasse C-aandelen is $ 2.500.

Ter vergelijking: de institutionele aandelen vereisen een minimale investering van $ 2 miljoen. De institutionele aandelenklasse vereist geen verkoopladingen. Het betaalt ook geen 12b-1-uitgaven.