Japanse Keiretsu begrijpen
De structuur van grote bedrijven in Japan, bekend als keiretsu, is doordrenkt van traditie en relaties. We kunnen de wortels van de keiretsu- organisatiestructuur terug zien in de jaren 1600 en tot ver in de industriële revolutie in de 19e eeuw. Pas in de nasleep van de Tweede Wereldoorlog werd het keiretsu-model officieel gevormd en werd het het dominante partnernetwerk dat moderne Japanse zaken aandrijft. In dit artikel bekijken we de geschiedenis, structuur en voor- en nadelen van het keiretsu-systeem.
Belangrijkste leerpunten
- Keiretsu verwijst naar de Japanse bedrijfsstructuur die bestaat uit een netwerk van verschillende bedrijven, waaronder banken, fabrikanten, distributeurs en supply chain-partners.
- Vóór het keiretsu-systeem was de belangrijkste vorm van corporate governance in Japan de zaibatsu, die verwees naar kleine familiebedrijven die uiteindelijk uitgroeide tot grote, monopolistische holdings.
- Een horizontale keiretsu verwijst naar een alliantie van bedrijven met meerdere aandeelhouders onder leiding van een Japanse bank die een scala aan financiële diensten aanbiedt.
- Een verticale keiretsu is een samenwerkingsverband van fabrikanten, leveranciers en distributeurs die samenwerken om de efficiëntie te verhogen en de kosten te verlagen.
- Een nadeel van het keiretsu-systeem is de gemakkelijke toegang tot kapitaal, wat ertoe kan leiden dat een bedrijf te veel schulden aangaat en investeert in risicovolle strategieën.
De Zaibatsus
Het Japanse corporate governance systeem dateert uit de jaren 1600, maar werd voortgestuwd door de nieuw gevormde Meiji-restauratie van de Japanse regering in 1866 toen de wereld de industriële revolutie inging. Deze vroege bedrijfsformaties werden “zaibatsu” genoemd, wat zich in het Engels vertaalt als “monopolie”. Zaibatsus begon als kleine familiebedrijven die zich in verschillende prefecturen in Japan hebben gevormd om zich te specialiseren in de afzonderlijke zakelijke behoeften van het land. Terwijl de Japanse economie groeide, groeide zaibatsu uit tot holdings.
Toen de VS Japan bezetten en de Japanse grondwet herschreven na de Tweede Wereldoorlog, werden de zaibatsu-holdings en het Japanse overheidsbeleid dat hun bestaan bestendigde, geëlimineerd. De grondgedachte voor deze actie was gecentreerd rond de monopolistische, ondemocratische aard van zaibatsus. Studies suggereren dat zaibatsu-holdings politici kochten in ruil voor contracten, de armen uitbuitten in prijsmechanismen en disfunctionele kapitaalmarkten creëerden, allemaal om hun bestaan te bestendigen.
Nu Japan verwoest was na de Tweede Wereldoorlog, hadden Japanse bedrijven een nieuwe organisatiestructuur nodig. Ze reorganiseerden zich onder de naam keiretsus, wat zich in het Engels vertaalt naar “afstamming” of “groepering van ondernemingen”. Het management zou hun bedrijven structureren met een horizontaal of verticaal integratiemodel.
Onder een zaibatsu lieten de grootste industriële groepen banken en handelsbedrijven toe om de machtigste aspecten van elk van de kartels te zijn en bovenaan een organigram te staan. Deze banken en handelsbedrijven controleerden alle financiële transacties en de distributie van goederen. De oorspronkelijke families hadden de volledige controle over alle operaties.
Het Keiretsu-model
In het huidige horizontale keiretsu-model staan banken en handelsbedrijven nog steeds bovenaan de grafiek met aanzienlijke controle over het deel van de keiretsu van elk bedrijf. Aandeelhouders vervingen de families die het kartel beheersten, omdat de Japanse wet het toestond dat holdings aandelenhouder werden. Verticale integratie maakt nog steeds deel uit van de meer massieve horizontale structuur van het hedendaagse keiretsu. Elk van de zes autobedrijven in Japan behoort bijvoorbeeld tot een van de zes grote keiretsus, net als elk van de grootste elektronicabedrijven in Japan.
Moderne horizontale Keiretsus
Typisch voor een Japanse horizontale keiretsu is Mitsubishi. De Bank of Tokyo-Mitsubishi zit bovenaan de keiretsu. Mitsubishi Motors en Mitsubishi Trust and Banking maken ook deel uit van de kerngroep, gevolgd door Meiji Mutual Life Insurance Company, die verzekeringen biedt aan alle leden van de keiretsu. Mitsubishi Shoji is de handelsmaatschappij voor de Mitsubishi keiretsu.
Hun doel is een strikte distributie van goederen over de hele wereld. Ze kunnen nieuwe markten zoeken voor keiretsu-bedrijven, helpen bij het opnemen van keiretsu-bedrijven in andere landen en contracten sluiten met andere bedrijven over de hele wereld om grondstoffen te leveren die in de Japanse industrie worden gebruikt. Zoals u ongetwijfeld heeft opgemerkt, hebben veel bedrijven binnen deze keiretsu “Mitsubishi” als onderdeel van hun naam.
Moderne verticale Keiretsus
Verticale keiretsus is een groep bedrijven binnen de horizontale keiretsu. Autogigant Toyota is zo’n bedrijf. Het succes van Toyota is afhankelijk van leveranciers en fabrikanten voor onderdelen; medewerkers voor productie; onroerend goed voor dealers; leveranciers van staal, plastic en elektronica voor auto’s; en groothandels. Alle ondersteunende bedrijven opereren binnen de verticale keiretsu van Toyota, maar zijn lid van de grotere horizontale keiretsu, hoewel veel lager op het organigram.
Zonder Toyota als het ankerbedrijf hebben deze bedrijven misschien geen bestaansdoel. Toyota bestaat als een belangrijk keiretsu-lid vanwege zijn geschiedenis en relatie met grote horizontale leden die teruggaat tot de beginjaren van de Meiji-regering als de eerste exporteur van zijde.
Keiretsus en in elkaar grijpende relaties
Banken bezaten regelmatig een klein percentage van de aandelen van hun keiretsu-leden, en leden hadden een deel van de aandelen van de bank. Dit vormde een in elkaar grijpende relatie, vooral als het lidbedrijf geld leende van de horizontale ledenbank. Door onderling verbonden relaties kon de bank leningen monitoren, relaties versterken, klanten monitoren en helpen bij problemen zoals leveranciersnetwerken.
Deze regeling beperkt de concurrentie binnen de keiretsu en voorkwam bedrijf overnames door buitenstaanders van de Keiretsu. Deze vroege regelingen zouden later leiden tot de aanvoer van arbeiders door keiretsu-firma’s en een raad van bestuur die rechtstreeks uit de keiretsu zou komen. Alle betrokken bedrijven moeten de bedrijfsduurzaamheid binnen de keiretsu waarborgen. Maar terwijl sommigen het succes van keiretsu zien, zien anderen problemen.
De Japanse focus op maatschappelijke relaties, evenals wederzijdse participaties, zorgden ervoor dat keiretsus zichzelf met succes kon bestendigen sinds de Tweede Wereldoorlog.
De voor- en nadelen van Keiretsus
De beperkte concurrentie binnen de keiretsu kan leiden tot inefficiënte praktijken. Omdat een keiretsu-bedrijf weet dat het gemakkelijk toegang heeft tot kapitaal, kan het gemakkelijk te veel schulden en overdreven risicovolle strategieën op zich nemen. Aan de andere kant kan de verlaging van de kosten als gevolg van het omgaan met intra-keiretsu-bedrijven de efficiëntie binnen de toeleveringsketen vergroten. De uitvinding van de automobiel keiretsus van het just-in-time inventarisatiesysteem is hier een goed voorbeeld van.
Het delen van informatie binnen de keiretsu is een ander argument voor meer efficiëntie. Informatie wordt gedeeld tussen klanten, leveranciers en medewerkers. Dit leidt tot snellere investeringsbeslissingen en leveranciers, werknemers en klanten kennen de doeleinden en doelstellingen van die investeringen. Critici beweren echter dat keiretsus, vanwege hun omvang, zich niet snel genoeg aan marktveranderingen kan aanpassen om met deze investeringen winst te maken.
Sommigen zouden beweren dat de economische crisis in Japan eind jaren negentig Japanse bedrijven dwong te concurreren voor prijs en kwaliteit door marktgebaseerde systemen te gebruiken in plaats van keiretsu-relationele regelingen. Dit gebeurde naar aanleiding van de meldingen van winstverliezen van grote horizontale banken. Japanse bedrijven werden gedwongen om financiering buiten de keiretsu te zoeken door te lenen van de obligatiemarkten en commercial paper markten.
Het komt neer op
Voor het eerst in de recente Japanse geschiedenis vonden Japanse keiretsus hun eerste scheur, wat resulteerde in een gedwongen versoepeling van traditionele normen. Globalisering en technologie zijn andere aspecten die Japanse bedrijven zouden dwingen zich open te stellen voor concurrentie door nieuwe klanten te identificeren, de efficiëntie van bestellingen te vergroten en nieuwe markten te onderzoeken. De belangrijkste vraag die overblijft: is dit een permanente oplossing, of zal de keiretsu evolueren naar een andere nieuwe entiteit – net zoals de zaibatsus een halve eeuw geleden in keiretsus veranderde?