Junior Capital Pool (JCP)
Wat is een Junior Capital Pool (JCP)?
Een junior capital pool (JCP) is een bedrijfskapitaalstructuur waarmee beginnende startups aandelen in het bedrijf kunnen verkopen voordat ze daadwerkelijk een bedrijfsactiviteit beginnen. Deze vorm van bedrijfsfinanciering is een Canadese uitvinding en is alleen toegestaan in Canada.
Het JCP kan ook bekend staan als een Capital Pool Company (CPC).
De GPC is in wezen een lege vennootschap zonder andere activa dan contanten, die nog niet met haar bedrijfsactiviteiten is begonnen. Hun problemen kunnen worden omschreven als aandelenopties in plaats van aandelen, aangezien hun waarde nog moet worden bepaald op een toekomstige datum.
Belangrijkste leerpunten
- Een junior capital pool, of JCP, is een nieuwe bedrijfsentiteit die geld mag inzamelen door aandelen uit te geven voordat het haar activiteiten start.
- De JCP is alleen toegestaan in Canada en wordt alleen verhandeld op de Toronto Stock Exchange.
- Dit type bedrijfsstructuur was een reactie op een hausse in de olie- en gasexploratie-industrie in de jaren tachtig.
Inzicht in een Junior Capital Pool (JCP)
Deze nieuwe vorm van start-upfinanciering werd eind jaren tachtig uitgevonden in Alberta, Canada, grotendeels om te voorzien in de behoeften van startups in de snelgroeiende olie- en gasindustrie van de provincie.
In de loop van de tijd is het veranderd in een meer algemeen gebruikte bedrijfsstructuur die bekend staat als de Capital Pool Company (CPC). Het kapitaalpoolbedrijf is een alternatieve manier geworden voor nieuw opgerichte particuliere bedrijven om geld in te zamelen en naar de beurs te gaan.
Het systeem is gemaakt door en wordt gereguleerd door de in Canada gevestigde TMX Group. Bedrijven met deze structuur handelen ook op de TSX Exchange.
Een kapitaalpoolbedrijf is een bedrijf met ervaren bestuurders en wat kapitaal, maar zonder huidige commerciële activiteiten op het moment van de beursgang (IPO). De directeuren van de CPC richten zich vaak op het verwerven van een opkomend bedrijf. Na voltooiing van de overname heeft dat opkomende bedrijf toegang tot het kapitaal en de notering die door de CPC zijn opgesteld.
Het doel van een dergelijke kapitaalstructuur was om beginnende bedrijven een gemakkelijke manier te bieden om kapitaal aan te trekken. Met een minimale investering van de oprichters van $ 100.000, zou het junior capital pool-bedrijf een notering en blootstelling aan openbare markten kunnen krijgen, waardoor ze het extra geld krijgen dat nodig is om te lanceren.
Sinds de start heeft het Capital Pool-programma ongeveer 2.600 capital pool-bedrijven op de lijst gezet, die ongeveer $ 75 miljard Canadees hebben opgehaald.
Voorbeeld van een Junior Capital Pool (JCP)
Stel dat u een bedrijf opricht dat een nieuw ontdekte oliereserve heeft verworven en van plan is er olie uit te halen en daaruit te halen. Uw bedrijf heeft nog geen vat olie op de markt gebracht of is zelfs nog niet begonnen met boren.
U structureert het bedrijf als een JPC, dus u en uw mede-oprichters hebben wat van uw eigen geld in de onderneming gestoken. Vervolgens vermeldt u het bedrijf als een beursgenoteerde entiteit op de Canadese beurs.
Merk op dat deze onderneming zich nog in de planningsfase bevindt. Omdat er nog geen bewezen inkomstenstroom is, worden capital pool-bedrijven meestal als zeer risicovolle investeringen beschouwd.